Sharpe ratio a Information ratio jsou oba nástroje používané k vyhodnocení rizikově upravené míry návratnosti investičního portfolia. Liší se ve výchozím stavu, proti kterému se měří nebo porovnává investiční návratnost.
Sharpe Ratio
Sharpeův poměr je pravděpodobně nejrozšířenějším nástrojem pro vyhodnocení míry návratnosti investičních portfolií upravených o riziko. Děje se tak porovnáním skutečné nebo očekávané návratnosti investice s návratností bezrizikové investice, jako jsou státní pokladniční poukázky. Srovnává dvě míry návratnosti, faktoring ve standardní odchylce pro investiční portfolio, s cílem poskytnout investorovi představu o tom, jaký další dodatečný zisk obdrží (pokud existuje), za převzetí dalšího rizika spojeného s investováním v akciích.
Informační poměr
Informační poměr se také snaží vyhodnotit rizikově upravený výnos ve vztahu k základní investici. Informační poměr namísto použití bezrizikové investice pro účely srovnání obvykle měří míru návratnosti investičního portfolia oproti benchmarkovému akciovému indexu. Nejčastěji používaným měřítkem je index S&P 500. Informační poměr porovnává míry návratnosti aktivního řízení portfolia, ve kterém investor nebo správce portfolia činí konkrétní investiční rozhodnutí ohledně toho, které akcie koupit, s mírou návratnosti, která by byla realizována pasivní správou portfolia, výsledek, který by byl bylo dosaženo, pokud by investor investoval všechny své prostředky do indexového fondu. Informační poměr může také poskytnout indikaci konzistence výkonnosti investičního portfolia; indikuje, zda aktivně spravované portfolio trvale překonává pasivní správu portfolia o malou částku za měsíc, nebo zda překonává pasivní investiční portfolio o velkou částku během několika měsíců v roce.
