Index S&P 500 může být připraven na další nárůst v prosinci, na základě svého pozoruhodného nárůstu o 25% v roce 2019, uvádí Sam Stovall, hlavní investiční stratég CFRA Research. Klíčovými faktory, podle jeho názoru, bude optimismus ohledně ekonomiky a obchodní dohoda. Stovall také vidí bohaté historické precedenty pro prosincové shromáždění.
„Sezónní optimismus obvykle shromažďuje dodatečnou páru v posledním měsíci roku, protože investoři očekávají prognózy výnosu pro nadcházející rok. Od roku 1945 S&P 500 skutečně vykázal nejlepší průměrný výnos v prosinci, spolu s nejvyšší frekvencí zálohy a nejnižší úroveň volatility, "píše Stovall ve své poslední zprávě CFRA s názvem„ Příznivé finále?"
Klíč s sebou
- Od roku 1945 je prosinec nejlepším měsícem pro S&P 500. Od roku 1995 byla v prosinci v průměru všechna odvětví S&P v prosinci. Od roku 1995 vzrostla také velká většina podskupin. S&P 500, Nasdaq 100 a Russell 2000 všechny ukazují dynamiku. Optimismus o obchodu a ekonomice jsou pozitivními katalyzátory.
Význam pro investory
Když se podíváme na historii od roku 1995, Stovall poznamenává, že všechny širší indexy akciového trhu v USA zaznamenaly v prosinci kladné průměrné výnosy, přičemž mezi vůdci dominovaly akcie s malou kapitalizací a hodnotami. Zjistil také, že všech 11 sektorů v S&P vykázalo v prosinci v průměru zisk, přičemž nejvýkonnějšími subjekty byly komunikační služby, nemovitosti a veřejné služby. Zpožděním byly informační technologie, spotřebitelské svorky a zdravotní péče. V průměru však i v prosinci postoupili i tito zaostávající.
Stovall prozkoumal 101 dílčích odvětví v rámci S&P 1500, které existují nejméně 20 let. Uvádí, že 87% z nich vykázalo v prosinci od roku 1995 v průměru zisky. Vůdci byli hnojiva a zemědělské chemikálie, výstavba domů a domácí kutily. Nejhoršími umělci, kteří během prosince klesli, byli maloobchod s počítači a elektronikou, výrobky pro volný čas, polovodiče, bezdrátové telekomunikační služby, specializované obchody, výrobci motocyklů a oblečení a luxusní zboží.
Při pohledu na nedávné tržní výsledky vidí Stovall různé technické ukazatele, které poukazují na pokračující pokrok v prosinci. Russell 2000 Index akcií s malou kapitalizací nakonec prorazil celoroční úroveň rezistence. Ocenění s malou kapitalizací naznačují další potenciální růst, vzhledem k tomu, že S&P 600 se od roku 1995 obchoduje se slevou 8% oproti průměrným poměrům P / E, a to absolutně i relativně k S&P 500 P / E. Konečně S&P 500 a Nasdaq 100 zaznamenaly od konce října 12 nových maxim všech dob, což naznačuje silnou vzestupnou dynamiku.
Dívat se dopředu
Morgan Stanley mezitím nabízí medvědí pohled na nedávnou zprávu „Výhled do roku 2020“ od svého týmu americké strategie pro spravedlnost pod vedením Mike Wilsona. Zatímco vlastní ekonomové firmy očekávají, že růst globálního HDP vzroste z 3% v roce 2019 na 3, 2% v roce 2020, v roce 2020 předpokládají stabilizaci amerického růstu na skromných 1, 8%.
Ačkoli se analytici shodují v tom, že v roce 2020 vzroste S&P 500 EPS o 10%, Morgan Stanley odhaduje, že růst zisku bude blíž k 0%. Pokud bude mít Morgan Stanley pravdu, bude pravděpodobně v roce 2020 následovat obrat v prosinci 2019.
