Když investoři koupí dluhopis, půjčují peníze subjektu, který dluhopis vydává. Dluhopis je příslib splatit jmenovitou hodnotu dluhopisu (půjčená částka) dodatečnou stanovenou úrokovou sazbou ve stanoveném časovém období. Dluhopis tedy může být nazýván „IOU“
Typy dluhopisů
Mezi různé typy dluhopisů patří americké vládní cenné papíry, obce, hypotéky a aktiva, zahraniční dluhopisy a podnikové dluhopisy.
Firemní obligace jsou emitovány společnostmi a jsou buď veřejně obchodované, nebo soukromé. Služby ratingu dluhopisů - jako jsou Standard & Poor's, Moody's a Fitch - vypočítávají riziko spojené s každou emisí dluhopisů nebo šance na selhání nebo nezaplacení a každé emisi přiřadí řadu dopisů označujících její rizikový faktor.
Hodnocení dluhopisů a riziko
Dluhopisy hodnocené trojitým A (AAA) jsou nejspolehlivější a nejméně rizikové; nejrizikovější jsou dluhopisy s trojím B (BB) a nižší. Hodnocení dluhopisů se počítá pomocí mnoha faktorů včetně finanční stability, současného dluhu a růstového potenciálu.
V dobře diverzifikovaném investičním portfoliu mohou vysoce hodnocené podnikové dluhopisy s krátkodobou, střednědobou a dlouhodobou splatností (pokud je splátka splátky jistiny splácet) pomoci investorům sbírat peníze na odchod do důchodu, s výjimkou vysoké školy. vzdělávání dětí nebo vytvoření peněžní rezervy pro případ nouze, dovolené nebo na jiné výdaje.
Nákup (a prodej) dluhopisů
Některé podnikové dluhopisy se obchodují na mimoburzovním trhu (OTC) a nabízejí dobrou likviditu - schopnost rychle a snadno prodat dluhopisy za hotovost. To je důležité, zejména pokud plánujete aktivitu ve vašem portfoliu dluhopisů. Investoři mohou nakupovat dluhopisy z tohoto trhu nebo kupovat počáteční nabídku dluhopisu od emitující společnosti na primárním trhu. OTC dluhopisy se obvykle prodávají v nominálních hodnotách 5 000 USD.
Nákupy na primárním trhu mohou být prováděny od makléřských společností, bank, obchodníků s dluhopisy a makléři, z nichž všechny berou za usnadnění prodeje provizi (poplatek založený na procentuálním podílu z prodejní ceny). Ceny dluhopisů jsou vyjádřeny jako procento jmenovité hodnoty dluhopisu na základě 100 USD. Například, pokud se dluhopis prodává za 95, znamená to, že dluhopis lze zakoupit za 95% jeho nominální hodnoty; dluhopis 10 000 $ by proto stál investora 9 500 USD.
Úrokové platby
Úroky z dluhopisů se obvykle vyplácejí každých šest měsíců. U dluhopisů s nejvyšším hodnocením jsou tyto pololetní platby spolehlivým zdrojem příjmů. Dluhopisy s nejnižším rizikem platí nižší míry návratnosti. Vyšší rizikové dluhopisy, aby přilákaly věřitele (kupující), platí vyšší výnos, ale jsou méně spolehlivé.
Když ceny dluhopisů klesají, úroková sazba se zvyšuje, protože dluhopisy stojí méně, ale úroková sazba zůstává stejná jako původní nabídka. Naopak, když cena dluhopisu vzroste, efektivní výnos klesá. Dlouhodobé dluhopisy obvykle nabízejí vyšší úrokovou sazbu z důvodu nepředvídatelnosti budoucnosti. Finanční stabilita a ziskovost společnosti se může v dlouhodobém horizontu změnit a nemusí být stejná jako při prvním vydávání dluhopisů. K vyrovnání tohoto rizika platí, že dluhopisy s dlouhými daty splatnosti platí vyšší úrok.
Dluhopis s výpovědní lhůtou nebo splatitelný dluhopis je dluhopis, který může emitující společnost odkoupit před datem splatnosti. Nevýhodou pro investory, pokud se nazývá dluhopis s vysokým výnosem, je ztráta úrokového výnosu za zbývající roky po dobu životnosti dluhopisu. Někdy však společnost, která volá dluhopis, vyplatí držiteli dluhopisů peněžní prémii.
Ceny dluhopisů jsou uvedeny v mnoha novinách, včetně Barron's , Investor's Business Daily a The Wall Street Journal . Ceny uvedené u dluhopisů jsou pro nedávné obchody, obvykle za předchozí den, takže mějte na paměti, že ceny kolísají a tržní podmínky se mohou rychle měnit. Alternativou k investování do individuálních podnikových dluhopisů je investování do profesionálně spravovaného dluhopisového fondu nebo indexovaného fondu, který je pasivním fondem vázaným na průměrnou cenu „koše“ dluhopisů.
Sečteno a podtrženo
Dobře diverzifikované investiční portfolio by mělo držet procento z celkové částky investované do vysoce hodnocených dluhopisů různých splatností. Ačkoli žádný podnikový dluhopis není zcela bez rizika a někdy může mít za následek ztrátu kvůli měnícím se tržním podmínkám, vysoce hodnocené podnikové dluhopisy by mohly přiměřeně zajistit stabilní tok příjmů po celou dobu životnosti dluhopisu.
