Investiční banky jsou určeny k financování nebo usnadnění obchodu a investic ve velkém měřítku. Ale to je zjednodušený pohled na to, jak investiční banky vydělávají peníze. To, co opravdu dělají, je mnohem víc. Pokud fungují správně, tyto služby zefektivňují trhy, snižují nejistotu a odstraňují neefektivnosti vyhlazením rozpětí.
Zprostředkovatelské a upisovací služby
Stejně jako tradiční zprostředkovatelé, investiční banky spojují kupující a prodávající na různých trzích. Za tuto službu účtují provizi za úspěšné obchody. Obchody sahají od megadealů k jednoduchým obchodům s akciemi.
Investiční banky také zajišťují upisovací služby pro navýšení kapitálu. Například banka by mohla koupit akcie v počáteční veřejné nabídce (IPO), prodat akcie investorům a poté je prodat za účelem zisku. Funguje to jako arbitrážní příležitost. Existuje riziko, že banka nebude schopna prodat akcie za vyšší cenu, takže investiční banka může ztratit peníze za obchod. Za účelem boje proti tomuto riziku účtují některé investiční banky paušální poplatek za upisovací proces.
Fúze a akvizice
Investiční banky účtují poplatky, aby fungovaly jako poradci pro spinoffs a fúze a akvizice (M&A). V rámci spinoffů cílová společnost prodává část své činnosti, aby zvýšila efektivitu nebo vložila peněžní tok. K akvizicím dochází vždy, když jedna společnost koupí jinou společnost. Fúze se uskuteční, když se dvě společnosti spojí do jednoho subjektu. Jedná se často o velmi komplikované obchody a vyžadují hodně právní a finanční pomoci, zejména pro společnosti, které proces neznají.
Vytváření zajištěných produktů
Investiční banky by mohly vzít spoustu menších půjček, například hypotéky, a pak je zabalit do jednoho obchodovatelného cenného papíru. Tento koncept je poněkud podobný jako u podílového fondu dluhopisů, s výjimkou toho, že nástrojem je spíše sbírka menších dluhových závazků než podnikových a státních dluhopisů. Investiční banky musí nakupovat půjčky, aby je zabalily a prodaly, takže profitují nákupem levných a prodejů za vyšší ceny na trhu.
Vlastnické obchodování
V obchodním procesu proprietárním investuje investiční banka svůj vlastní kapitál na finanční trhy. Obchodníci společnosti hledají arbitrážní příležitosti nebo jiné silné, krátkodobější investice. Obchodníci, kteří hádají správně, mohou vydělat spoustu peněz velmi rychle. Chudí obchodníci mohou také ztratit peníze a riskují ztrátu zaměstnání. Obchodování na vlastní účet je od finanční krize v letech 2008 a 2009 mnohem méně rozšířené.
Dark Bazény
Předpokládejme, že institucionální investor chce prodat miliony akcií, což je hodnota, která je dostatečně velká, aby mohla okamžitě ovlivnit trhy. Na trhu však může být vidět velká objednávka. To ponechává příležitost agresivnímu obchodníkovi s vysokorychlostní technologií, aby zahájil prodej a pokusil se těžit z nadcházejícího tahu.
Investiční banky vytvořily temné fondy, aby přilákaly institucionální prodejce na tajný a anonymní trh, aby se zabránilo front-runningu. Banka za tuto službu účtuje poplatek. Tmavé bazény jsou velmi kontroverzní a dostaly se pod další kontrolu poté, co Michael Lewis napsal „Flash Boys“, který vrhl světlo na temnou aktivitu temných bazénů.
Swapy
Investiční bankéři někdy vydělávají peníze prostřednictvím swapů. Swapy vytvářejí příležitosti k zisku prostřednictvím komplikované formy arbitráže, kde investiční banka zprostředkovává dohodu mezi dvěma stranami, které obchodují s příslušnými peněžními toky. K nejčastějším swapům dochází, když si dvě strany uvědomí, že by mohly mít prospěch ze změny benchmarku, jako jsou úrokové sazby nebo směnné kurzy.
Tvorba trhu
Tvorba trhu funguje nejlépe, když má banka velké zásoby akcií s vysokou obchodní frekvencí. Banka může nabídnout kupní cenu a prodejní cenu a vydělat malý rozdíl mezi oběma cenami, známý také jako rozpětí nabídky a poptávky.
Investiční výzkum
Významné investiční banky mohou také přímý výzkum prodávat finančním specialistům. Peněžní manažeři často nakupují výzkum od velkých institucí, jako je JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM) a Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS), aby mohli lépe investovat.
Správa aktiv
V ostatních případech investiční banky přímo slouží jako správce aktiv velkým klientům. Banka může mít interní oddělení fondů, včetně interních zajišťovacích fondů, které často přicházejí s atraktivními strukturami poplatků. Správa aktiv může být docela lukrativní, protože klientská portfolia jsou velká.
Investiční banky také spolupracují nebo vytvářejí fondy rizikového kapitálu nebo fondy soukromého kapitálu, aby získaly peníze a investovaly do soukromých aktiv. Toto jsou odborníci na opravu a překlopení ve světě podnikové správy. Cílem je koupit slibnou cílovou společnost, často se spoustou pákového efektu, a poté ji znovu prodat nebo vzít na veřejnost poté, co se stane cennějším.
