Mnoho investorů je zmatených, pokud jde o akciový trh; mají problém zjistit, které zásoby jsou dobré dlouhodobé nákupy a které nikoli. Chcete-li investovat z dlouhodobého hlediska, musíte se nejen podívat na určité ukazatele, ale také se musíte soustředit na své dlouhodobé cíle, být disciplinovaný a pochopit své celkové investiční cíle., vysvětlíme, jak identifikovat dobré dlouhodobé nákupy a co je potřeba k jejich nalezení.
Zaměřte se na základy
Existuje mnoho základních faktorů, které analytici kontrolují, aby rozhodli, které akcie jsou dobré dlouhodobé nákupy a které nikoli. Tyto faktory vám říkají, zda je společnost finančně zdravá a zda cena akcií byla snížena pod skutečnou hodnotu, což z ní činí dobrý nákup.
Následuje několik strategií, pomocí kterých můžete určit hodnotu akcie.
Dividendová konzistence
Soulad schopnosti společnosti platit a zvyšovat dividendu ukazuje, že má předvídatelnost ve svých výdělcích. Ukazuje také, že je dostatečně finančně stabilní, aby vyplatil tuto dividendu (ze současných nebo nerozdělených zisků). Najdete mnoho různých názorů na to, kolik let byste se měli vracet a hledat tuto konzistenci - někteří říkají pět let, jiní říkají až 20 - ale kdekoli v tomto rozmezí vám dá představu o dividendové konzistenci.
Zkontrolujte poměr P / E
Poměr cena / výdělek (P / E) je jedním z běžných nástrojů používaných k určení, zda je populace nadhodnocena nebo podhodnocena. Vypočítá se vydělením aktuální ceny akcie ziskem společnosti na akcii. Čím vyšší je poměr P / E, tím ochotnější někteří investoři za tyto příjmy platí. Vyšší poměr P / E je však také považován za známku toho, že akcie jsou předražené a mohly by být způsobeny stažením. Nižší poměr P / E by mohl znamenat, že akcie jsou atraktivní hodnotou a že trhy tlačily akcie pod jejich skutečnou hodnotu.
Praktickým způsobem, jak určit, zda je společnost levná ve srovnání se svým odvětvím nebo trhy, je porovnat poměr P / E s celkovým odvětvím nebo trhem. Například, pokud má společnost poměr P / E 10, zatímco odvětví má poměr P / E 14, znamenalo by to, že akcie mají atraktivní ocenění ve srovnání s celkovým odvětvím.
Sledujte výkyvy výdělků
Ekonomika se pohybuje v cyklech. Ekonomika je někdy silná a příjmy rostou. Jindy se ekonomika zpomaluje a příjmy klesají. Jedním ze způsobů, jak určit, zda je zásoba dobrým dlouhodobým nákupem, je zhodnotit její minulé a budoucí prognózy výnosů. Pokud má společnost konzistentní historii rostoucích zisků po dobu mnoha let, může to být dobrý dlouhodobý nákup.
Podívejte se také na to, co se prognózy výdělků společnosti chystají. Pokud se předpokládá, že zůstanou silné, mohlo by to znamenat, že společnost může být dobrým dlouhodobým nákupem. Případně, pokud společnost omezuje budoucí vedení výnosů, může to být příznak slabosti výdělků a možná budete chtít zůstat stranou.
Vyhněte se hodnotovým pastím
Jak víte, že akcie jsou dobrým dlouhodobým nákupem a ne pastí na hodnotu (akcie vypadají levně, ale mohou být mnohem nižší)? Chcete-li odpovědět na tuto otázku, musíte použít některé zásady zdravého rozumu, jako je pohled na poměr zadlužení společnosti a současný poměr.
Dluh může fungovat dvěma způsoby:
- V dobrých ekonomických časech může dluh zvýšit ziskovost společnosti financováním růstu za nižší cenu. V době ekonomické nejistoty nebo zvyšujících se úrokových sazeb mohou společnosti s vysokou mírou zadlužení čelit finančním problémům.
Poměr dluhu měří částku aktiv, která byla financována dluhem. Vypočítá se tak, že se celkové závazky společnosti vydělí celkovými aktivy. Obecně platí, že čím vyšší je dluh, tím větší je možnost, že by společnost mohla být pastí na hodnotu.
Existuje další nástroj, který můžete použít k určení schopnosti společnosti splnit tyto dluhové závazky - aktuální poměr. Pro výpočet tohoto čísla rozdělíte krátkodobá aktiva společnosti jeho krátkodobými závazky. Čím vyšší číslo, tím likvidnější je společnost. Řekněme například, že společnost má současný poměr čtyři. To znamená, že společnost je dostatečně likvidní, aby zaplatila čtyřikrát své závazky.
Použitím těchto dvou poměrů - míry zadlužení a současného poměru - můžete získat dobrý nápad, zda je hodnota akcií dobrá hodnota za současnou cenu.
Analyzujte ekonomické ukazatele
Existují dva způsoby, jak můžete pomocí ekonomických ukazatelů pochopit, co se děje s trhy.
Porozumění ekonomickým podmínkám
Hlavní průměry akciového trhu jsou považovány za výhledové ekonomické ukazatele. Například trvalá slabost průmyslového průměru Dow Jones by mohla znamenat, že ekonomika začala vrcholit a že výdělky začínají klesat. Totéž platí, pokud se hlavní tržní průměry začínají trvale zvyšovat, ale ekonomická čísla ukazují, že ekonomika je stále slabá.
Obecně platí, že ceny akcií mají tendenci vést skutečnou ekonomiku v rozmezí šesti až 12 měsíců. Dobrým příkladem je krach amerického akciového trhu v roce 1929, který nakonec vedl k Velké depresi.
Vyhodnoťte ekonomický „velký obrázek“
Dobrým způsobem, jak odhadnout, jak se dlouhodobé nákupy vztahují k ekonomice, je použití titulků zpráv jako ekonomického ukazatele. V podstatě používáte protichůdné ukazatele ze zpravodajských médií, abyste pochopili, zda jsou trhy překoupené nebo přeprodané.
Dobrým příkladem toho bylo v roce 1974, kdy obálka Newsweeku ukázala, že medvěd srazil sloupy Wall Street. Při zpětném pohledu to bylo jasně známkou toho, že trhy mají dno a akcie jsou relativně levné.
Naproti tomu obálka časopisu Time ze dne 27. září 1999 obsahovala větu „Zbohatněte na dot com“ - jasný signál problémů na trzích s akciemi a trhy dotcom. Tento druh myšlení ukazuje, že mnoho lidí se cítí bezpečně, když jsou v hlavním proudu. Tyto víry posilují tím, co slyší a čtou v hlavním tisku. To může být známkou nadměrného optimismu nebo pesimismu. Tyto indikátory však mohou trvat rok nebo více, než se stanou skutečností.
Závěr
Investování z dlouhodobého hlediska vyžaduje trpělivost a disciplínu. Dobré dlouhodobé investice můžete zaznamenat, pokud společnost nebo trhy nedosáhly tak dobré výkonnosti. Pomocí základních nástrojů a ekonomických ukazatelů můžete tyto skryté diamanty najít v surovém stavu a vyhnout se potenciálním hodnotovým pastům.
