Každá fáze uptrendu má jedinečné faktory, které vyžadují strategické posuny v řízení rizik a cílech zisku. To platí zejména v případě, kdy se bezpečnost spojuje s novým vrcholem, který nebyl ve své dlouhodobé historii obchodován. Tento scénář může rychle vytvořit bohatství, ale vyžaduje speciální technická pravidla, aby bylo možné vydělat na mechanice ve hře. (Související čtení viz: Pětiminutové investování: Sběr akcií .)
Dynamika hybnosti se posouvá, když bezpečnost dosáhne nezmapovaného území. Nový vysoký tisk signalizuje velmi příznivé podmínky, ve kterých neexistuje nadměrná nabídka ve formě akcionářů, kteří potřebují prodávat se ztrátou nebo se vyrovnat. Tato vyrovnaná rovnice se může promítnout do rychlých zisků, které často překračují logické cenové cíle, ale může také generovat neočekávané chování, které podporuje emoční rozhodování.
Odpor zmizí, když bezpečnostní zásah zasáhne stále vysoké, ale skryté překážky jsou připraveny překvapit zbytečné touhy s obrácením a otřesy. Zatímco útěk dokončí trávení předchozích dodávek, zabezpečení podstoupí další testování, které může trvat týdny nebo měsíce. Tento proces má moc vyvolat značné ztráty, kterým je možné se vyhnout prvním zvláštním pravidlem, které kategorizuje polohu vzestupného trendu ve vztahu k útěku.
Pravidlo č. 1: Kategorizujte postup Breakoutu
Úniky do nových výšin mají tendenci se rozvíjet ve třech různých fázích. Za prvé, cena tlačí nad odpor, přitahuje vyšší než průměrný objem. Toto označuje „akci“ fáze. Impulz rally nakonec mizí a slabé ruce se dostanou na palubu poblíž vrcholů rally. Tato nerovnováha spustí druhou nebo „reakční“ fázi, která testuje trvanlivost úlomku. Podpora buď drží, spouští shromáždění nad předchozím maximem, které potvrdí útěk, nebo se převrátí při výpadku. Oba výstupy dokončují třetí fázi nebo fázi řešení .
Ambarella, Inc. (AMBA) vypukla v září nad odporem na 36 USD a v polovině 40. let se shromáždila na historicky nejvyšší úroveň. Tato akční fáze ustoupila opačné reakční fázi, která dumpingovou cenu vrátila zpět na novou podporu a podhodnotila ji na dvě sezení, potřásla slabými rukama. Zabezpečení poté získalo zpět všechny své ztráty a zveřejnilo další kolo rekordních maxim, čímž dokončilo fázi řešení.
Akumulace / distribuce měřená objemem v rovnováze (OBV) určuje cestu nejmenšího odporu a upřednostňuje rychlé rozlišení vzhůru, když zasáhne nová maxima a whipsaws, když zpoždí cenový vývoj. To dává smysl, protože bezpečnost na všech dobách by měla vyvolat široký zájem, který se promítá do nadšeného nákupního tlaku. Pokud tomu tak není, musí se trend zastavit a najít chybějící sponzorství nebo gravitace může převzít kontrolu a rozmotat útěk. (Další informace naleznete v části: Odhalení tržního sentimentu s objemem v rovnováze .)
Řídící účastníci by se měli během této fáze testování vyhnout nové dlouhé expozici, s výjimkou extrémů rozsahu, ve kterých bude rovnice rizika a odměny fungovat ve jejich prospěch. Tyto příležitosti se obvykle projevují ve formě zpětných vazeb k nové podpoře. Ti, kteří již byli umístěni, nemají na výběr, ale musí se zastavit a nechat trh rozhodnout o jejich osudu.
Pravidlo č. 2: Zkontrolujte strukturu vzoru do útěku
Nyní kategorizujte cenovou strukturu vedoucí k útěku. Přijměte defenzivní opatření, když a) breakout označí třetí rallyovou vlnu z hlubokého minima v předchozím rozsahu nebo b) cena narazí přímo na úroveň breakout z hlubokého minima a pokračuje dál bez budování konsolidačního vzorce. Oba scénáře zvyšují šance, že vlna rally nad úrovní útěku vyčerpá uptrend a poskytne značnou korekci.
Býčí cenová struktura bude ukazovat základnu pod úrovní útěku, ale ne příliš hluboko v předchozím obchodním rozsahu. Podívejte se na tyto cenové lišty, abyste vybojovali zaoblené nebo čtvercové dna, které ukazují několik neúspěšných pokusů o podporu při přerušení a odešlete zabezpečení níže. Tato robustní cenová akce vytváří silnou podporu, která se během nevyhnutelné reakční fáze pravděpodobně nezlomí.
Pravidlo č. 3: Vyhledejte skryté úrovně odporu na nových výšinách
Dále roztáhněte Fibonacciho mřížku od nejnižšího obchodního rozsahu k útěkové úrovni a vyznačte harmonické rozšíření na 1, 270, 1, 618, 2, 000 a 2, 618, jak je znázorněno na grafu Mylan NV (MYL). Pak hledejte první hlavní maximum po útěku, které překročí 27% vzdálenosti mezi nízkou a útěkovou cenou, nebo 1, 270 harmonické. Vysoké překročení této úrovně zvyšuje šance, že útěk uspěje, zatímco nedosažení této úrovně zvyšuje šance na neúspěch. (Další informace o umístění mřížky naleznete v části: Umístění sítí Fibonacci je klíčem k vaší obchodní strategii. )
Vyšší harmonické úrovně označí skrytý odpor jako sílu, která shromažďuje uptrend, a lze je použít k dosažení zisku, pokud strategie buy-and-hold nemá v úmyslu udržet pozici na neurčitou dobu. Nejvyšší rozšíření na 2.618 znamená vznešený cíl, který může signalizovat významný vrchol, takže alespoň zvažte přehodnocení cílů zisku, když pozice dosáhne této úrovně.
Nyní připojte předchozí maxima, která se seřazují ve třech nebo více bodech, označující rostoucí trendové linie maxima, které označují skryté strukturální bariéry. Buďte opatrní, pokud najdete trendové linie, které obsahovaly vzestupný trend za posledních šest až 12 měsíců, protože odhalují slabé tempo, které by mohlo podkopat současnou rally. Na flipside zvažte další expozici, když se vzestupný trend tlačí nad jednu z těchto linií, protože to indikuje stupňující se hybnost. (Viz: Nástroj Trendlines .)
Pravidlo č. 4: Najděte svou cenu za ochranu zisku
Předpokládejme, že zabezpečení potvrdilo úlomek a odstranilo všechny skryté bariéry. Zvláštní pravidla se nyní přesunou do režimu ochrany zisku a vylepšení. Začněte stanovením minimálního zisku, který se bude agresivně brát, pokud dojde k obrácení uptrendu. Toto číslo můžete zjistit pomocí jednoduchého procentního zisku, jako je 10%, 20% nebo 50%, nebo psychologické úrovně, jako je 5 000, 10 000 nebo 25 000 $. Technicky orientovaní účastníci trhu mohou vytvořit mentální zastávku, která splňuje tyto cíle, nebo si jen vybrat skutečné číslo.
Vyhněte se fyzickým zastavením, protože nám blesková havárie v květnu 2010 ukázala, že je lze kdykoli zaměřit pomocí predátorských algoritmů, které pohybují moderními trhy. Neexistuje žádný důvod nechat veškerou svou tvrdou práci plýtvat, budovat velký zisk a pak ji ztrácet, když chaos zasáhne pásku s tickerem, stejně jako pravidelně. Jen se ujistěte, že vaše magické číslo je mimo způsob aktuální cenové akce a zasáhne se pouze v případě, že se objeví nejhorší scénář. (Další informace viz: Tři typy zastavení ochrany zisku .)
Pravidlo č. 5: Zvažte další expozici
Dodatečné vystavení může dodat váš zisk na nové maximum, ale nákup ve špatném čase bude mít opačný účinek a zničí již vytvořený zisk. Obecně platí, že k pozici přidávejte pouze v případě, že spadá do výhodného umístění rizika / odměny, jako je výprodej na týdenní nebo měsíční klouzavý průměr, nebo když odstraní novou bariéru, jako je rostoucí trendová linie nebo harmonická Fibonacci. Tyto široce založené scénáře se vyskytují jen zřídka a často v průběhu jednoho roku poskytnou jen jeden nebo dva příznivé vstupní body.
Sečteno a podtrženo
Zabezpečení na historicky nejvyšší úrovni může překročit logické cenové cíle poté, co konečně unikne gravitaci na předchozí úrovni útěku. Na tyto uptrendy aplikujte speciální pravidla řízení a vyhýbejte se tomu, jak se cena zvedá na nezmapované území, a zajistěte, aby se zabránilo skrytým pastím a aby byl chráněn základní zisk. (Další informace naleznete v části: Techniky řízení rizik pro aktivní obchodníky .)
