Komponenta Dow International Business Machines Corporation (IBM) vykázala v roce 2018 hrozný negativní 26% výnos, ale v roce 2019 zatím dosáhla téměř 19%. Bohužel to podpořilo spokojenost mezi nově razenými akcionáři, kteří si neuvědomují, že víceletý sestupný trend zůstává v plné síle. A co je ještě horší, odraz od prosince vzrostl na cenovou hladinu, která by mohla nabídnout vynikající zisky pro agresivní krátké prodeje.
Doposud se odrazení akcií IBM nepodařilo ukončit nepřerušený řetězec nižších maxim a dolních minim na místě od vrcholu března 2013. Kromě toho se akcie právě obrátily při 50-týdenním exponenciálním klouzavém průměru (EMA), poté, co nedosáhly 200-týdenního EMA rezistence, odhalily strukturální slabost. Mezitím dlouhodobé údaje o relativní síle pokračují v nákupním cyklu, který začal v lednu 2019, což oddálilo pokles, který by mohl otestovat nízké hodnoty 2018.
Měsíční graf IBM (1987 - 2019)
TradingView.com
Víceletá rally se v roce 1987 dostala na 43, 69 $ s úpravou po rozdělení, čímž ustoupila trvalá sestupná tendence, která v roce 1994 konečně dosáhla téměř 10 USD. Dalšímu odskočení trvalo čtyři roky, než dosáhlo maxima předcházejícího desetiletí, čímž došlo k okamžitému útěku které vyvinuly silnou hybnost na maximum z roku 1999 na 138, 35 USD. To znamenalo nejvyšší maximum pro následujících 11 let, před širokým vzorem polevy, který se v roce 2002 zlomil.
Prodejní tlak skončil v polovině 50 $ na pár měsíců později, což vedlo k slabé vzhůru do roku 2007, kdy zdravý nárůst prudce stoupl na maximum z roku 1999. Akcie v roce 2008 stagnovaly devět bodů pod touto úrovní rezistence a během hospodářského kolapsu se zmlátily a vzdaly se více než dvouletých zisků za méně než čtyři měsíce, než našli podporu v 60. letech. Listopadové minimum znamenalo historickou nákupní příležitost, před rychlým zotavením, které dosáhlo maxima roku 2008 v prosinci 2009.
Útěk v roce 2010 vyvolal široký zájem, zvedl akcie téměř o 80 bodů do historického maxima 2013 na 205, 90 USD. O šest měsíců později se zhroutil z trojitého top modelu a vstoupil do brutálního downtrendu, který nabral na šestiletém minimu 2016 na 116, 90 USD. O rok později se odrazil na 180 USD a znovu se otočil ocasem a vyřezal druhé nižší maximum od vrcholu v roce 2013. Následný pokles držel podporu téměř 140 dolarů po většinu roku 2018, konečně se rozpadl v říjnu, před prosincovým devítiletým minimem.
Odprodej do roku 2016 našel podporu ve výši 618 Fibonacciho retracementu čtyřletého uptrendu, který se těsně vyrovnal 200měsíční EMA. Na konci roku 2018 propíchl tuto úroveň a klouzavý průměr a poté znovu nasadil obě překážky do března 2019. Nyní však opět klesl přes klouzavý průměr, čímž posílil nový odpor a otevřel dveře, aby pokračoval v poklesu, který by mohl snadno dosáhnout návratu 0, 786. úroveň na 100 USD.
IBM selhalo dlouhodobé porušení
Tříletá cenová akce vypadá jako neúspěšné překročení nad hranici roku 1999 (zelená čára), které se úzce shoduje s 200měsíční EMA. Odskok do března se obrátil na tuto novou překážku a řekl účastníkům trhu, že víceletý sestupný trend by se mohl kdykoli obnovit a poklesnout akcie na nové minima. I tak však měsíční cyklus nákupu ještě plně nespolupracuje, což zvyšuje šance, že vzhůru bude pokračovat do červené nebo modré linie.
Fibonacciho mřížka natažená po sestupném trendu ukazuje, že současný pokrok stále nedosáhl retardace 0, 382, čímž odhalil skrytou slabost. Další roztržení rally by mohlo zvednout akcie do červené trendové linie nižších maxim, říjnového členění a těsně vyrovnanou úroveň retardace 0, 382, což nabízí potenciální krátký prodej. Medvědí zkřížený stochastický přechod by však měl v nejbližších týdnech generovat nejspolehlivější vstupní signál bez ohledu na základní cenovou hladinu.
Sečteno a podtrženo
Akcie IBM se blíží k výraznému odporu po silném odrazu od víceletých minim a mohly by generovat ziskový krátký prodej pozic držených do třetího čtvrtletí roku 2019.
