Dne 18. září 2019 Federální rezervní systém snížil cílové rozpětí své referenční úrokové sazby o 0, 25%. Bylo to podruhé, kdy Fed snížil sazby v roce 2019 ve snaze zabránit zpomalení hospodářské expanze při mnoha známkách toho, že zpomalení je na dobré cestě. Teorie je taková, že snížením úrokových sazeb dochází ke snížení výpůjčních nákladů, což podniky vybízí k půjčování, aby najali více lidí a rozšířili výrobu.
Nižší úrokové sazby ovlivňují také dluhopisový trh, protože výnosy ze všeho od státní pokladny USA po podnikové dluhopisy mají tendenci klesat, což je činí méně atraktivní pro nové investory. To často vede ke shromážděním na akciovém trhu, protože investoři vytahují peníze z dluhopisů a ukládají je do akcií.
Když se úrokové sazby zvýší, mají reálné účinky na způsoby, jak mohou spotřebitelé a podniky získat přístup k úvěru, aby mohli nakupovat a plánovat své finance. Ovlivňuje dokonce i některé životní pojištění. Tento článek zkoumá, jak spotřebitelé zaplatí více za kapitál potřebný k nákupu, a proč podniky budou čelit vyšším nákladům spojeným s rozšířením svých operací a financováním mezd, když Federální rezervní systém zvyšuje cílovou sazbu. Jak je vysvětleno v tomto článku, předchozí subjekty však nejsou jedinými subjekty, které trpí vyššími náklady.
Hlavní míra
Zvýšení sazby Fedu okamžitě podpořilo skok v hlavní sazbě (označované Fedem jako bankovní úvěrová sazba banky), což představuje úvěrovou sazbu, kterou banky poskytují svým nejúspěšnějším zákazníkům. Tato sazba je sazba, na které jsou založeny jiné formy spotřebitelských úvěrů, protože vyšší základní sazba znamená, že banky zvýší fixní a výpůjční náklady s proměnlivou sazbou při hodnocení rizika pro společnosti a spotřebitele méně bonitní.
Sazby kreditních karet
Při stanovení maximální sazby budou banky určovat, jak jsou bonitní ostatní jednotlivci na základě jejich rizikového profilu. Sazby budou ovlivněny kreditními kartami a jinými půjčkami, protože oba vyžadují rozsáhlé profilování rizik u zákazníků, kteří hledají úvěr na nákupy. Krátkodobé půjčky budou mít vyšší sazby než ty, které jsou považovány za dlouhodobé.
Úspory
Kurzy peněžního trhu a depozitních certifikátů (CD) se zvyšují v důsledku zvýšení základní sazby. Teoreticky by to mělo podpořit úspory mezi spotřebiteli a podniky, protože mohou generovat vyšší návratnost svých úspor. Na druhé straně to může mít za následek, že se kdokoli s dluhovým břemenem bude místo toho snažit splatit své finanční závazky a vyrovnat vyšší variabilní sazby vázané na kreditní karty, půjčky na bydlení nebo jiné dluhové nástroje.
Americký národní dluh
Zvýšení úrokových sazeb zvyšuje náklady na půjčky pro vládu USA a podporuje zvýšení státního dluhu. Zpráva z roku 2015 Kongresového rozpočtového úřadu a Deana Bakera, ředitele Centra pro ekonomický a politický výzkum ve Washingtonu, odhadují, že americká vláda může v příštích deseti letech zaplatit více o 2, 9 bilionu dolarů kvůli zvýšení úrokové sazby, než by tomu bylo, kdyby sazby zůstaly blízko nuly.
Automatické úvěrové sazby
Společnosti v oblasti automobilů nesmírně těžily z politiky nulové úrokové sazby Fedu, ale rostoucí benchmarkové sazby budou mít přírůstkový dopad. Překvapivě se od oznámení Federálního rezervního systému příliš nezměnily půjčky na auto, protože se jedná o dlouhodobé půjčky.
Hypoteční sazby
Známka zvýšení sazeb může poslat domácím dlužníkům spěchajícím blízko k dohodě o fixní úrokové sazbě na nový domov. Sazby hypotéky však tradičně kolísají více v součinnosti s výnosem desetiletých státních pokladničních poukázek, které jsou do značné míry ovlivněny mírami inflace.
Obchodní zisky
Když úrokové sazby rostou, je to obvykle dobrá zpráva pro zisky bankovního sektoru. Pro zbytek globálního podnikatelského sektoru však zvýšení sazeb vede k ziskovosti. Je to proto, že kapitálové náklady potřebné k expanzi rostou. To by mohla být hrozná zpráva pro trh, který je v současné době v příjmové recesi.
Prodej domů
Vyšší úrokové sazby a vyšší inflace obvykle ochlazují poptávku v sektoru bydlení. U 30leté půjčky ve výši 4, 65% mohou kupující na bydlení v současné době očekávat alespoň 60% úrokových plateb po dobu jejich investice. Jakýkoli vzestup je bezpochyby odrazující pro získání dlouhodobé investice bývalého prezidenta George W. Bushe, který byl kdysi označen za ústřední pro americký sen.
Spotřebitelské výdaje
Nárůst výpůjčních nákladů tradičně váží spotřebitelské výdaje. Vyšší úrokové sazby z kreditních karet a vyšší míry úspor díky lepším bankovním kurzům přispívají k poklesu spotřebitelského impulsu.
Síly za úrokovými sazbami
Akcie, které fungují nejlépe, když stoupají úrokové sazby
Ačkoli ziskovost v širším měřítku může sklouznout, když úrokové sazby rostou, nárůst je obvykle dobrý pro společnosti, které vykonávají většinu svého podnikání ve Spojených státech. Důvodem je to, že místní produkty jsou díky silnějšímu americkému dolaru přitažlivější. Tento rostoucí dolar má negativní dopad na společnosti, které podnikají na mezinárodním trhu významnou část podnikání. Jak americký dolar roste - posílený vyššími úrokovými sazbami - vůči zahraničním měnám, společnosti v zahraničí vidí jejich prodej v reálném vyjádření. Společnosti jako Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar a Johnson & Johnson varovaly v jednom okamžiku o dopadu rostoucího dolaru na jejich ziskovost.
Zvýšení sazeb je pro finanční sektor obzvláště pozitivní. Akcie bank mají tendenci vykazovat příznivou výkonnost v době rostoucích výšek.
Federální rezervní fond poprvé zahájil proces normalizace měnové politiky v prosinci 2015 a zvýšil sazbu federálních fondů. Prosincové zvýšení sazeb bylo od té doby deváté.
