Co je to zabezpečení vkladů (IDS)?
Cenné papíry k vkladům (IDS) jsou hybridním investičním nástrojem, který kombinuje kmenové akcie a vysoce výnosné tituly emitenta, aby držiteli cenného papíru poskytoval pravidelné výplaty výnosů. Držitel vkladového cenného papíru obdrží dividendy z kmenových akcií a platby s pevným výnosem z dluhového nástroje v IDS.
Také se nazývá „zvýšené zabezpečení příjmů“.
Porozumění zabezpečení vkladů (IDS)
Cenné papíry s vkladem z příjmu se obchodují na burzách cenných papírů jako zabalená jednotka a tyto dvě složky lze později oddělit a obchodovat samostatně. Peněžní tok pro investory sestává z dividend ze společné akcie a výplaty úroků z dluhopisu. Dalším atraktivním prvkem pro investora je potenciál zhodnocení kapitálu akcií držených v IDS. Společnosti, které vydávají tuto formu zabezpečení, jsou obvykle velmi stabilní a vyspělé podniky, protože musí být schopny poskytovat výplaty úroků z volných peněžních toků. Protože komponenta s vysokým výnosem dluhopisu je podřízeným cenným papírem, emitent platí vyšší kupón než za nekoordinovaný dluhopis. Primární motivací pro společnosti k vydávání cenných papírů s vkladem je vytvoření daňového štítu odečtením úrokových plateb z provozních výnosů.
IDS: Vzácné zvíře
Zabezpečení vkladů, produktová inovace Bay Street, držela na začátku roku 2000, kdy byla představena, nějaký slib. Některé společnosti emitovaly cenné papíry při jejich prvním uvedení na trh, ale na trhu se nezachytily. Na trhu je dnes relativně málo těchto cenných papírů. Příkladem minulého IDS je ten vydaný společností B&G Foods, Inc., který do roku 2016 zabalil akcie kmenových akcií třídy A s 12% prioritní podřízenou směnkou splatnou v roce 2016. IDS vyplatila čtvrtletní hotovostní dividendu 0, 2120 USD za akcii spolu s úrokem platba 0, 2145 $ za 7, 15 dolaru jistiny částek bankovek. Zabezpečení zajistila Royal Bank of Canada.
