Kapitalizace trhu vs. kapitál: Přehled
Dva z nejčastějších způsobů hodnocení hodnoty společnosti jsou tržní kapitalizace a vlastní kapitál (známý také jako vlastní kapitál). Každý termín popisuje jiný způsob pohledu na hodnotu společnosti. Je užitečné zvážit obojí, abyste získali co nejpřesnější obrázek o hodnotě společnosti.
Tržní kapitalizace
Tržní kapitalizace je celková hodnota dolaru všech nesplacených akcií společnosti. Vypočítá se vynásobením aktuální ceny akcie počtem nesplacených akcií. Analytici trhu běžně používají toto číslo k označení velikosti společnosti, protože mnoho indexů akciového trhu je váženo tržní kapitalizací. Protože tržní kapitalizace závisí na ceně akcií, může se výrazně měnit z měsíce na měsíc, nebo dokonce ze dne na den.
Tržní kapitalizace neměří hodnotu vlastního kapitálu společnosti. To může udělat pouze důkladná analýza základů společnosti. Akcie jsou na trhu často nadhodnoceny nebo podhodnoceny, což znamená, že tržní cena určuje pouze to, kolik je trh ochoten za své akcie zaplatit.
Ačkoli měří náklady na nákup všech akcií společnosti, tržní strop neurčuje částku, kterou by společnost stála při fúzi. Lepší metodou pro výpočet ceny akvizice podnikání je přímo hodnota podniku.
Spravedlnost
Vlastní kapitál je považován za přesnější odhad skutečného čistého jmění společnosti. Vlastní kapitál je jednoduchý výpis aktiv společnosti po odečtení jejích závazků; lze to také považovat za čistý zisk, který by zůstal, kdyby byla společnost prodána nebo zlikvidována v reálné hodnotě. Na rozdíl od tržní kapitalizace se vlastní kapitál dennodenně nemění na základě ceny akcií.
Vlastní kapitál představuje skutečnou hodnotu vlastního podílu na investici. Například investoři, kteří drží akcie ve společnosti, mají obvykle zájem o svůj osobní kapitál ve společnosti, reprezentovaný jejich akciemi. Přesto je tento druh osobního kapitálu přímo spojen s celkovým vlastním kapitálem společnosti, takže akcionář bude mít také zájem o zisk společnosti. Vlastnictví akcií ve společnosti v průběhu času bude ideálně přinést kapitálové zisky pro akcionáře a potenciálně dividendy. Akcionář může také získat hlasovací právo ve volbách představenstva. Tyto výhody dále podporují trvalý zájem akcionářů o společnost.
Klíčové rozdíly
Hodnota tržní kapitalizace je téměř vždy vyšší než hodnota vlastního kapitálu, protože investoři vykazují takové faktory, jako je očekávaný budoucí zisk společnosti z růstu a expanze. Může být užitečné provést historické srovnání mezi tržní kapitalizací a hodnotou vlastního kapitálu a zjistit, zda existuje trend tak či onak.
Pokud tržní kapitalizace neustále roste a dále převyšuje hodnotu vlastního kapitálu, naznačuje to zvýšenou důvěru investorů.
Jak tržní kapitalizaci, tak kapitál lze nalézt na základě výroční zprávy společnosti. Zpráva ukazuje počet dosud nesplacených akcií v době zprávy, které lze poté vynásobit současnou cenou akcie za účelem získání tržní kapitalizace. Vlastní kapitál se objevuje v rozvaze společnosti.
Klíč s sebou
- Tržní kapitalizace je celková hodnota dolaru všech nesplacených akcií společnosti. Vlastní kapitál je jednoduchý výpis aktiv společnosti po odečtení jejích závazků. Je užitečné zvážit kapitálové i tržní kapitalizace, abyste získali co nejpřesnější obraz o hodnotě společnosti.
