Co jsou úrokové náklady?
Úrokové náklady jsou náklady vzniklé účetní jednotce za vypůjčené prostředky. Úrokové náklady jsou nepracovní náklady uvedené ve výkazu zisku a ztráty. Představuje úrok splatný z jakýchkoli půjček - dluhopisy, půjčky, konvertibilní dluhy nebo úvěrové linky. V zásadě se počítá jako úroková sazba krát nesplacená jistina dluhu. Úrokové náklady ve výkazu zisku a ztráty představují úroky nahromaděné během období, na které se vztahuje účetní závěrka, a nikoli částka zaplacených úroků za toto období. Zatímco úrokové náklady jsou pro společnosti daňově odpočitatelné, v individuálním případě to závisí na jeho jurisdikci a také na účelu půjčky.
Pro většinu lidí je úrok z hypotéky jednou z největších kategorií úrokových nákladů po celou dobu jejich životnosti, protože úrok může během života hypotéky činit desítky tisíc dolarů, jak ukazuje níže uvedená kalkulačka.
Úrokové náklady
Jak fungují úrokové náklady
Úrokové náklady se často objevují jako řádková položka v rozvaze společnosti, protože obvykle existují rozdíly v načasování mezi naběhlým a zaplaceným úrokem. Pokud by úrok vznikl, ale dosud nebyl zaplacen, objeví se v rozvaze v části „Krátkodobé závazky“. Naopak, pokud by byl úrok zaplacen předem, objevil by se v sekci „Aktuální aktiva“ jako předplacená položka.
Zatímco hypoteční úrok je ve Spojených státech daňově uznatelný, v Kanadě není daňově uznatelný. Účel úvěru je rovněž rozhodující při určování daňové uznatelnosti úrokových nákladů. Například, pokud je půjčka použita pro účely bona fide investic, většina jurisdikcí by umožnila odečíst úrokové náklady pro tuto půjčku od daní. Existují však i omezení týkající se takové daňové uznatelnosti. Například v Kanadě, pokud je půjčka vzata na investici, která je vedena na registrovaném účtu - jako je Registrovaný penzijní spořicí plán (RRSP), Registrovaný spořicí plán (RESP) nebo Daňový spořicí účet - úrokové náklady není dovoleno, aby byl odpočitatelný od daně.
Výše úrokových nákladů pro společnosti, které mají dluh, závisí na široké úrovni úrokových sazeb v ekonomice. Úrokové náklady budou během období bujné inflace na vyšší straně, protože většina společností bude mít dluh, který nese vyšší úrokovou sazbu. Na druhou stranu v období tlumené inflace budou úrokové náklady na spodní straně.
Výše úrokových nákladů má přímý dopad na ziskovost, zejména u společností s velkým dluhovým zatížením. Silně zadlužené společnosti mohou mít těžko sloužit svému dluhovému zatížení během ekonomických poklesů. V této době investoři a analytici věnují zvláštní pozornost poměrům solventnosti, jako je zadlužení kapitálu a úrokové krytí.
Klíč s sebou
- Úrokové náklady jsou účetní položkou, která vznikla v důsledku obsluhy dluhu. Úrokovým nákladům je často poskytnuto příznivé daňové zacházení. Pro společnosti, čím vyšší je nákladový úrok, tím větší je potenciální dopad na ziskovost. Prohloubení lze použít poměry pokrytí.
Poměr krytí úroků
Ukazatel úrokového krytí je definován jako poměr provozních výnosů společnosti (nebo EBIT - zisk před úroky nebo daněmi) k nákladům na úroky. Poměr měří schopnost společnosti uspokojit úrokové náklady svého dluhu pomocí provozních výnosů. Vyšší poměr naznačuje, že společnost má lepší kapacitu na pokrytí svých úrokových nákladů.
Například společnost s dluhem 100 milionů dolarů s úrokem 8% má roční náklady na úroky 8 milionů dolarů. Je-li roční EBIT 16 milionů USD, pak jeho poměr úrokového krytí je 2. Naopak, pokud EBIT klesne pod 8 milionů USD, poměr úrokového krytí méně než 1 signalizuje, že společnost může mít problém zůstat solventní.
