Trh se pohybuje
Hlavní indexy akciového trhu poklesly jen mírně, protože investoři pokračovali ve svém druhém dni významného prodeje. Vlhký pokus o získání zisku může znamenat, že investoři budou brzy dychtiví obnovit své býčí strategie. Pro další důkaz toho potřebujeme pouze porovnat kolekci akciových indexů ETF s dluhopisovým indexem ETF.
Níže uvedený graf ukazuje akciové portfolio složené ze stejných částí z každého ze tří indexů s velkým kapitálem: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) a Dow Jones Industrial Average (DJX); ve srovnání s portfoliem čtyř populárních dluhopisových ETF od společnosti iShares, včetně 20letého dluhopisového fondu (TLT), 7-10letého dluhopisového fondu Treasury Bond (IEF), vysoce výnosného podnikového dluhopisového fondu (HYG) a komunálního dluhopisového fondu (MUB). Toto důležité srovnání ukazuje hluboký podproud v tomto jednoduchém pohybu cen. Z cenové změny vyplývá, že v posledních dvou měsících se z dluhopisů na akcie přesunuly miliardy dolarů a další tak učiní.
To je dobrá zpráva pro akciové investory, protože investoři na dluhopisových trzích se obvykle orientují kolem delších časových rámců investování. Tento přesun z jedné třídy aktiv do druhé naznačuje, že mnoho investorů, kteří tento krok právě dělají, má zájem o dlouhodobý časový rámec investování. V důsledku toho představuje býčí prognózu pro zásoby v příštích několika měsících.
Vyrovnávání potřeb a přání spotřebitelů
Když se blíží Černý pátek, analytici se obracejí na maloobchodní sektor, aby se pokusili odhadnout, kde je možné nejlépe najít příležitosti před prázdninovou nákupní sezónou. Úsilí nezbytné k určení, kde lze takovou investiční příležitost odhalit, může být stejně jednoduché jako srovnání dvou hlavních segmentů maloobchodního trhu: těch, které uspokojují potřeby spotřebitelů a jejich přání.
Něco, co může divák s chytrými grafy udělat, je porovnat tyto dva segmenty jedinečným způsobem tak, že se podíváme na pouhých šest akcií: Amazon.com, Inc. (AMZN) a Home Depot Company (HD) podle přání a Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) a Procter & Gamble (PG) pro potřeby. Těchto šest zásob představuje nejznámější komponenty v sektoru ETF, které sledují spotřebitelský diskrétní sektor a sektor spotřebitelských svorek.
Níže uvedený graf ukazuje toto srovnání pro rok 2019. Amazon a Home Depot se stáhly zpět a všech šest akcií snížilo svůj trend. Pokud to není začátek dlouhodobějšího medvědího sentimentu na trhu, pak takový model je obvykle dobrým signálem, že diskreční akcie, přání, se stávají podhodnocené a mohou se brzy zvyšovat, jak se odvíjí lepší zpráva. Z historického hlediska mají tendence tyto potřeby vést, ale protože trhy jsou v tuto chvíli spíše spokojené, je nepravděpodobné, že by medvědí zlom nižší.
