Přiznejme si to, neexistuje žádný snadný způsob, jak vybrat zásoby pro vaše portfolio. To vyžaduje hodně tvrdé práce, výzkumu, nemluvě o penězích. A budete potřebovat životaschopnou strategii, která odpovídá vašim krátkodobým a dlouhodobým cílům. Možná jste indexový investor - pasivní investor, který si vybírá akcie a doufá, že bude odrážet výnosy z celkového akciového trhu. Nebo můžete být růstový investor. Tento typ investora hledá zisky na základě vnímané hodnoty společnosti a jejího růstového potenciálu. Další strategií je investování do hodnoty, které vyžaduje, aby se investoři plevelili skrz veškeré drama trendů na trhu. Místo toho hodnotní investoři hledají silné společnosti, které se snaží udržet svou dynamiku.
, podíváme se na investice do hodnoty a na to, zda je bankovní sektor pomocí této strategie dobrá hra. Zkrátka řečeno, bankovní sektor je dobrou volbou pro investování do hodnoty. Jak ale tyto dvě sestavy?
Klíč s sebou
- Bankovní sektor je dobrou volbou pro hodnotné investory. Hodnotní investoři hledají akcie, které obchodují za méně, než je jejich vnitřní hodnota. Bankovní sektor vyplácí dividendy, což prokazuje skvělou historii a poskytuje investorům podíl na ziscích. bankovní zásoby, které jsou nejvíce citlivé na emocionální krátkodobé síly vzhledem k vlivu a povaze podnikání.
Co je hodnota investice?
Investování do hodnoty je strategie používaná lidmi, kteří si vybírají akcie, u nichž se zdá, že obchodují za méně, než je jejich vnitřní nebo účetní hodnota. Investoři s hodnotou hledají akcie, u nichž tržní cena plně neodráží budoucí peněžní toky podniku. V zásadě se tito investoři domnívají, že akcie, které si vyberou, jsou na trhu podhodnoceny. Často agresivně kupují akcie ve stejnou dobu, jakou prodávají ostatní - v době špatných zpráv, špatného výkonu nebo slabých ekonomických podmínek. Ale když většina lidí pronásleduje akcie, které se cvalem výše, investoři hodnotí opak: Prodávají.
Hodnota investoři se zaměřují spíše na dlouhodobé cíle než na krátkodobé. Tísně na širším trhu nebo na základě jednotlivých akcií vytváří příležitosti pro hodnotné investory ke koupi za atraktivní slevy. Bankovní sektor je velmi citlivý na hospodářský cyklus, takže je citlivý na extrémy v cenách a oceňování, které přitahují hodnotné investory.
Bankovní sektor
Bankovní nebo finanční sektor zahrnuje společnosti, které poskytují spotřebitelům finanční služby. To zahrnuje retailové banky, pojišťovací společnosti a firmy poskytující investiční služby. Toto odvětví má velký dopad na hospodářství. Čím silnější je, tím silnější je ekonomika. Ale jak sektor oslabuje - o čemž svědčí události vedoucí k Velké depresi -, ekonomika začíná stopovat. Zdravá a stabilní ekonomika tedy vyžaduje silný finanční a bankovní sektor.
Mnoho akcií v tomto sektoru vyplácí dividendy, které podle mnoha investorů jsou dobrým znakem kvality společnosti. Čím delší je historie dividend, tím lepší je pro investora, protože prokazuje dobré výsledky úspěchu. To také ukazuje, že společnost má historii poskytování investorům podíl na zisku.
Dividendy prokazují silný úspěch a poskytují historii sdílení zisků s investory.
Na konci hospodářského cyklu
Strach běží na dně cyklu. To je klima, ve kterém emoce řídí cenu spíše než základy. Akcie bankovního sektoru jsou zasaženy obzvláště tvrdě, protože mají obrovské množství pákového efektu a jsou důvěrně propojeny s ekonomikou. Bilance bank obvykle fungují s využitím pákového efektu ve dvouciferných číslech, takže malá ztráta hodnoty aktiv může způsobit, že banky budou insolventní. Toto rozšiřuje iracionální extrémy, které se obvykle vyskytují na minimálních tržních hodnotách. (Související informace najdete v části „Finanční trhy: Když se zmocní strach a chamtivost.“)
Pokud banky poskytují úvěry, které je třeba splatit, je riziko selhání mnohem vyšší. A nové půjčování je obtížné, protože ekonomika způsobuje, že každý není ochoten nebo neschopný podstoupit významné riziko. Seskupením těchto emisí jsou snížené úrokové sazby, díky nimž je bankovnictví méně ziskové. To je však užitečné pro ceny aktiv, které pomáhají opravovat bankovní rozvahy.
Krátkodobé vs. dlouhodobé investice
Perspektivu hodnotného investora lze lépe pochopit prostřednictvím popisu akciového trhu Benjamina Grahama jako hlasovacího stroje v krátkodobém horizontu, ale z dlouhodobého hlediska vážicího stroje. Význam této metafory je v nejbližší době, ceny akcií jsou určovány emocemi a názory účastníků trhu. Z dlouhodobého hlediska je však cena poháněna skutečným výkonem podniku.
Graham je považován za otce hodnotového investování a zdůrazňuje zaměření na dlouhodobé základy akcií. Vzhledem k tomu, že bankovní emise jsou pravděpodobně nejcitlivější na tyto emocionální krátkodobé síly s ohledem na pákový efekt a povahu podnikání, je přirozené, že do tohoto sektoru jsou přitahováni hodnotní investoři.
Investoři s hodnotami hledají akcie s nízkým poměrem cena / výnos (P / E). Někdy, pokud společnost opravdu bojuje, může dojít ke ztrátě peněz, takže tato metrika je méně užitečná než tržby nebo hrubé marže. Dalším měřítkem hodnoty je poměr cena / kniha (P / B). Účetní hodnota společnosti odráží účetní hodnotu společnosti po zaúčtování všech typů závazků.
