Během finanční krize, která začala v roce 2008, jsme neustále slyšeli a četli jsme o korupci a skandálu na Wall Street. Seznámili jsme se s pojmy jako nadměrně spekulované, hypotékou zajištěné cenné papíry, recese a krize likvidity. Připomínáme také novější skandály, když slyšíme jména jako Bernie Madoff. Madoff vydělal miliardy od nevinných investorů pomocí fiktivních finančních transakcí. Během těch dnů z Main Street bylo bezpochyby silné odporu vůči Wall Street. Mnozí budoucí investoři na akciovém trhu nevěří, že je to spravedlivé podmínky. Stejně tak mnoho chamtivých lidí vypálilo na trh běžných populací příliš mnoho veteránů na trhu.
Investoři se tedy oprávněně zajímají, zda je akciový trh upravený. Technicky je odpověď samozřejmě ne, akciový trh není zmanipulovaný, ale existují určité skutečné nevýhody, které budete muset překonat, abyste byli úspěšní malí investoři. Pojďme se podívat na některé z nich, které vám mohou pomoci při navigaci v budoucích tržních otravách.
Informace
Navzdory zdánlivě nekonečným finančním a akciovým údajům nalezeným online, nemáte jako individuální investor přístup k interním technickým odborníkům ani analytikům výzkumu. Většina investorů také nemá sofistikované automatizované obchodní programy, které by poskytovaly obchodní návrhy. Nejvíce průměrní investoři také nejsou kvalifikovaní v technické analýze. Možná přehlíženou nuancí v této informační nerovnováze je skutečné načasování nebo šíření informací, které je zásadní. Ano, internet je poněkud vyrovnávacím faktorem, ale skutečností je, že mnoho institucionálních klientů zná výsledky informací dříve, než investující veřejnost ano. Makléřské firmy obvykle mají výzkumné oddělení i tým obchodníků. (Pro více informací o shromažďování informací se podívejte na Flowback .)
Hlavní město
Asi největší nevýhodou, se kterou se drobní investoři potýkají, je kapitál. Pokud vůbec nejste obeznámeni s vnitřním fungováním akciového trhu, představte si, že vlastníte malý obchod se zbožím a chcete si koupit další objednávku zapalovačů cigaret za účelem dalšího prodeje. Zavoláte svého distributora a požádáte o cenu. Na druhou stranu Wal-Mart zavolá stejného distributora a říká, že pro své tisíce obchodů po celém světě chtějí stejné přesné zapalovače cigaret. Na konci dne má Wal-Mart větší cenovou sílu než samoobsluha a získá lepší cenu.
Možná v menší míře to platí i při nákupu nebo prodeji akcií. Na transakční úrovni, podobně jako Wal-Mart, bude větší klient schopen vyjednat nižší ceny provizí a poplatků ve srovnání s průměrným investorem. Průměrný investor navíc nemá stejnou příležitost k upisování IPO jako instituce. Horké IPO jsou obecně vyhrazeny pro upřednostňované klienty: hedgeové fondy a penzijní fondy a jednotlivce s mimořádně vysokou čistou hodnotou. Průměrný investor by měl šanci investovat pouze v případě, že budou nabídnuti všichni upřednostnění klienti k odběru IPO. V tuto chvíli byste však museli zpochybnit investici do IPO, kterou odmítli všichni hlavní klienti.
Politický vliv
Kolik individuálních investorů má přímý přístup k voleným vládním funkcionářům nebo platilo lobbistům, aby se starali o své zájmy? Navzdory zjevné vitriolu pro finanční instituce ze strany vlády během finanční krize, tyto finanční společnosti stále vykonávají obrovský vliv na náš politický proces. Ve Washingtonu samozřejmě působí také farmaceutické, tabákové a technologické společnosti. Mnoho bývalých vládních úředníků skončí s vyloděním velkých firemních pracovních míst a naopak. Většina z nás nemá místo u stolu, když jsou zvažovány nebo psány nové zákony. Spoléháme na to, že to naši volení úředníci udělají pro nás, kteří jsou stejnými lidmi ovlivněnými velkými investory.
Strategie zmírňování
Nedělejte si starosti, existují způsoby, jak systém pracovat nebo alespoň zvýšit jeho povědomí o něm, ale vyžaduje úsilí. Informace, i když ne vždy dostatečně včas na to, aby byly důležité, jsou vám k dispozici. Internet se stal ekvalizérem pro malého investora. Finanční webové stránky mohou malým investorům pomoci vydělat hlavy nebo ocasy z finančních trhů. Vynětí půdy z produkce hodinu za týden k přezkoumání obchodních zpráv a trendů a čtení snadno dostupných výzkumných zpráv a profilů na webech, jako je Yahoo! Finance a CBS Market hodinky. Kromě toho je důležité dávat pozor na vaše investice a zastavit ztrátu bez ohledu na to, jak moc se vám líbí společnost, kterou vlastníte. Mnoho lidí se setře z akciového trhu, protože nezastaví ztráty ze svých investic. Mnoho investorů samozřejmě používá diverzifikované indexové fondy jako investiční strategii a jsou považováni za „pasivnější“ investory. Bez ohledu na váš styl je sledování vašich investic dobrým řízením rizik.
Některé věci se nepřekonají bez ohledu na to, kolik domácích úkolů nebo disciplíny zobrazujete. Příkladem je obrovský investiční kapitál a politický vliv. Člověk však může prohlížet publikace a sladit nebo alespoň vědět, kam směřují institucionální peníze. Mnoho publikací, jako je Investor's Business Daily, označuje institucionální sponzorství jako kritický ukazatel investic. Šance jsou ve váš prospěch, pokud kupujete akcie, které mají rostoucí institucionální přítomnost. Je také důležité si uvědomit, že trhy jdou nahoru a dolů a zažívají to, co ekonomové označují jako exogenní šoky. To jsou události, které nikdo, včetně těch privilegovaných, nemohl předvídat.
Závěr
Akciový trh není technicky upraven pro průměrného investora. Zákony a řídící orgány, jako je Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), mají „rovné podmínky“ pro každodenní investory. Existují však nesporné výhody, které nad námi mají finanční manažeři na Wall Street: včasný přístup k privilegovaným informacím, obrovské množství kapitálu, politický vliv a větší zkušenosti. Přestože jsou tyto zjevné nevýhody zastrašující, neměly by vás odrazovat od dosažení vašich investičních cílů. Pečlivým sledováním vašich investic a přijetím kroků ke zmírnění rizika, jako jsou ztráty při zastavení, a průběžným informováním o obecných investičních tématech nebo trendech můžete tyto nerovnováhy překonat a být stále úspěšní ve svém investičním úsilí.
Pro související čtení se podívejte na Private Equity se otevírá pro malého investora a proč vám být investováním Copycat může ublížit .
