Legendární investor s hodnotou John John Anthony Griffin ráda říká začínajícím investorům, aby „stavěli archu za slunečných dnů“, a předávali šalvějskou radu Julianovi Robertsonovi - jeho mentorovi a bývalému šéfovi. Griffin založil hedgeový fond Blue Ridge Capital Management v roce 1996. Griffin, který často vyučuje na některých z nejuznávanějších amerických vysokých škol, si roli učitele vychutnává stejně jako roli manažera hedgeového fondu.
Klíč s sebou
- John Griffin založil Blue Ridge Capital v roce 1996, který na svém vrcholu v roce 2013 dosáhl výše 12 miliard dolarů ve správě aktiv. Griffin uzavřel fond v roce 2017 a uvedl odvětví hedgeových fondů jako „ponižující podnikání“. Blue Ridge Capital zaměstnával dlouhodobě krátká strategie. Griffin pracoval spolu se známým investorem a zakladatelem společnosti Tiger Management Corp. Julian Robertson a považoval se za jednoho z „tygřích mláďat“.
Osobní život a vzdělání
John Griffin získal bakalářský titul na University of Virginia v McIntire School of Commerce v roce 1985. Následoval to MBA ze Stanford University Graduate School of Business v roce 1990. V roce 2019 koupil Philip Falcone's townhome v New Yorku za 77, 1 milionu USD.
Úspěšný příběh
Před dokončením MBA byl Griffin finančním analytikem v Morgan Stanley Merchant Banking Group od roku 1985 do roku 1987. Poté se spojil s investováním titana Juliana Robertsona, zakladatele společnosti Tiger Management Corp., a poznamenal, že je úspěšný správce fondů. Spolu s Griffinem Robertson zaměstnával a učil Lawrence Bowmana, Lee Ainslieho, Toma Browna, Paula Spieldennera, Andrease Halvorsena a Stevena Mandela - všichni z nich založili vlastní zdroje. Skupina je hovorově známá jako „tygří mláďata“.
Před založením vlastního hedgeového fondu působil John Griffin jako prezident v Tiger Management od roku 1993 do roku 1996. Kromě jeho povinností jako prezident působil Griffin v letech 1994 až 1996 jako portfolio manažer pro Tiger Management.
Griffin založil Blue Ridge Capital Management v roce 1996. Blue Ridge je nejlépe známý pro svou dlouhodobou strategii, praxi doplňování nákupů akcií odpovídajícími krátkými pozicemi. Někteří považují strategii za riskantní, ale její odborníci tvrdí, že je to účinný způsob, jak zvýšit návratnost. Fondy s vyšší hodnotou investují do aktiv pouze tehdy, pokud jsou považovány za podhodnocené, zatímco nadhodnocené prostředky jsou ignorovány. Griffin věří, že nadhodnocená aktiva mohou být také zkratována pro návratnost.
Dlouhá krátká strategie fungovala pro Griffina velmi dobře v období před Velkou recesí. Údajně nashromáždil přes 600 milionů dolarů a Blue Ridge dosáhl čistého výnosu 65% pouze v roce 2007. V průběhu roku 2013 dosáhl fond svého spravovaného majetku (AUM) ve výši 12 miliard USD.
15, 4%
Průměrný roční výnos návratnosti Blue Ridge Capital za dvě desetiletí, kdy fungoval.
Čistý vliv na hodnotu a proud
Neexistují žádné spolehlivé odhady čistého jmění Johna Griffina po výdělcích monster 2005 a 2007. Jeho zajišťovací fond spravoval aktiva více než 6 miliard dolarů před uzavřením na konci roku 2017, i když není známo, kolik z toho patří Griffinu nebo kolik příjmů získal během cesty. Griffin uzavřel fond a citoval toto odvětví jako „ponižující firmu“.
Pokud jde o trvalý investiční vliv, je John Griffin uctíván za jeho rigidní a důkladný základní výzkum, který zahrnuje seznam proměnných pro analýzu prádla. Nejdůležitější z nich pocházejí z jeho času v Tiger Management. Blue Ridge rovněž stanovil řadu „nejlepších přečtení“ pro napodobování investorů napříč čtyřmi širokými kategoriemi: behaviorální finance, analytika, ekonomické ukazatele a historické paralely.
Griffin má rád titulní hedgeový fond a hodnotová sympozia a často přináší další tygří mláďata, aby promluvil s velkým publikem dychtivých investorů. Je hostujícím profesorem na University of Virginia a vedlejším profesorem financí na Columbia Business School a vytvořil nebo sloužil na několika nadacích, které pomáhají neziskovým organizacím a investorům, včetně Blue Ridge Foundation, Tiger Foundation, Robin Hood Foundation a Julian. Nadace H. Robertsona.
Griffin se zvláště zaměřuje na chudobu ve městě v jeho rodném městě v New Yorku. Je zakládajícím předsedou a členem představenstva iMentoru, programu rozvoje vztahů pro studenty v oblastech s nízkými příjmy.
Nejlepší nabídka
"Budoucnost je nejistá; vždy je těžké investovat." Griffin je agresivní pro hodnotného investora a málokdy toleruje sezení na vedlejší koleji. Jeho dlouhodobé strategie jsou důkazem jeho odhodlání najít návratnost bez ohledu na tržní podmínky.
