Akcie společnosti Kellogg Company (K) uzavřely úterní obchodní relaci téměř o 3% poté, co výrobce obilovin ve výši 21, 42 miliard dolarů dodal ve třetím čtvrtletí (Q3) upravený zisk ve výši 1, 03 USD na akcii při čistém prodeji 3, 4 miliardy USD. Zatímco obě metriky překonaly odhady konsensu, každý poklesl o 2, 8% od čtvrtletí roku 2018, a to především kvůli červencovému odprodeji společnosti cookie, ovocného občerstvení, koláče a zmrzliny.
Čtvrtletní tržby z ekologického zemědělství, které odstraňují dopad měnových výkyvů, odprodejů a akvizic, však vzrostly o 2, 4%, což bylo dáno robustními výsledky v občerstvení a mražených potravinách společnosti. Z geografického hlediska vzrostly tržby z ekologického zemědělství v Africe a Asii o 7, 6%, v Latinské Americe o 5, 9%, v Evropě o 4, 2%, v Severní Americe se tržby z ekologického zemědělství v důsledku slabého prodeje obilovin zvýšily o 0, 2%. V ostatních pozitivech se hrubá provozní marže společnosti zlepšila od června čtvrtletí o 1% na 34, 4%.
„Vzhledem k opatrnému názoru většiny investorů, se kterými hovoříme o jménu, očekáváme, že tyto výsledky budou dostatečně dobré, aby posíly akcie výše, zejména v souvislosti s postupným zlepšením hrubých marží o 100 bazických bodů a trvalým tempem ekologického prodeje. „Analytik společnosti Goldman Sachs, Jason English, napsal v průzkumové zprávě citované společností Barron, která následovala po výzvě k výdělku. K 30. říjnu 2019, akcie Kellogg platí výplatu dividend 3, 73% a meziročně se vrátily o 13, 24% (YTD). Pro srovnání, index S&P 500 letos zatím získal 21, 14%.
Pojďme se nyní obrátit na technické. Mezi březnem a červnem se vytvořilo široké dvojité dno, přičemž cena akcií poté klesla na 52týdenní maximum poté, co společnost vydala překvapivě pozitivní výdělky za druhé čtvrtletí. Cena se od té doby sledovala převážně do stran, ale včera se uzavřela nad 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) na nadprůměrném objemu - tah, který by mohl podpořit rally do prominentního září 2018, prudce stoupajícího na 72, 13 USD. Ti, kteří obchodují, by měli zvážit zadání příkazu stop-loss pod včerejší minimum na 61, 55 USD nebo pondělní minimum na 60, 65 USD, v závislosti na toleranci osobního rizika.
StockCharts.com
Povzbudivé výsledky společnosti Kellogg jsou výsledkem většinou pozitivních čtvrtletních zpráv o výdělcích zveřejněných společností General Mills, Inc. (GIS) a Conagra Brands, Inc. (CAG) minulý měsíc. Níže se podrobněji podíváme na každou společnost.
General Mills, Inc. (GIS)
S tržní kapitalizací ve výši 30, 50 miliard USD vyrábí General Mills a prodává značkové spotřebitelské jídlo, včetně občerstvení, obilovin, vhodného jídla, jogurtu, pekařských směsí a krmiva pro domácí zvířata. Výrobce Cheerios obilovin vykázal fiskální zisk za Q1 2020 ve výši 79 centů na akcii, čímž dosáhl 2, 6% překvapení ze zisku a zaznamenal meziroční zlepšení (meziročně) o 13%. Nicméně tržby společnosti Minneapolis, Minnesota, poklesly oproti předchozímu čtvrtletí o 2, 2% při slabším výkonu ze svých mezinárodních segmentů. Vrcholem byl meziroční růst o 7% v divizi domácích mazlíčků, mezi které patří i nedávno získaná společnost Blue Buffalo. Zásoba General Mills nabízí zdravý dividendový výnos téměř 4% a meziročně je o 34, 62% vyšší, což předčí průměrný průměr v odvětví balených potravin o neuvěřitelných 29, 82% k 30. říjnu 2019.
Cena akcií společnosti přidala většinu jejího výnosu z YTD mezi lednem a květnem, přičemž vzestupný trend se v letních měsících vyrovnával. Během října se akcie stáhly na 50 $, kde cena najde soutok podpory z horizontální trendové linie a 200denní SMA. Obchodníci, kteří zde otevřou dlouhou pozici, by měli předvídat posun zpět k zásadní režijní odolnosti za 55 USD, ale měli by být připraveni snížit ztráty, pokud cena klesne pod 49 USD.
Conagra Brands, Inc. (CAG)
Chicago Conagra Brands se sídlem v Chicagu vyrábí a prodává potravinářské výrobky, především ve Spojených státech. Funguje prostřednictvím pěti obchodních divizí: Potraviny a občerstvení, Chlazené a Zmrazené, Mezinárodní, Foodservice a Pinnacle Foods. 100letá společnost zabalená v potravinách vykázala fiskální zisk Q1 2020 ve výši 43 centů na akcii, čímž překonala očekávání Wall Street 39 centů na akcii; toto číslo se však meziročně snížilo o 8, 5%. Mezitím se horní linie společnosti během období zvýšila o 30, 3%, což bylo způsobeno příspěvky z převzetí společnosti Pinnacle Foods v roce 2018.
Conagra pokračuje v růstu svého snackového obchodu o 2 miliardy dolarů rozšiřováním do nových segmentů a osvěžováním retro značek s trendovými chutěmi a formami, jako je masová tyčinka Slim Jim Savage, která je třikrát silnější než standardní porce. Analytici mají 12měsíční cenový cíl na akcii za 32, 21 USD, což představuje 17% vzhůru z úterních 27, 49 USD. K 30. říjnu 2019 mají akcie společnosti tržní hodnotu 13, 38 miliard USD, výnos 3, 11% a obchodují se téměř o 32% výše YTD.
Od prvních čtyř měsíců v roce zůstaly akcie společnosti Conagra drženy v obchodním rozmezí čtyř bodů. Nedávný tah na nižší trendovou řadu a 200denní SMA za 27 USD poskytuje obchodníkům s vysokou pravděpodobností vstupní bod. Ti, kteří nakupují na současných úrovních, by si měli stanovit cíl zisku poblíž protilehlé strany tohoto pásma na 31 USD, přičemž pokyn k zastavení by měl být někde pod podporou 27 USD, aby byl chráněn před dalším poklesem.
StockCharts.com
