Co je Leptokurtic?
Leptokurtová distribuce jsou statistická distribuce s kurtózou přes tři. Je to jedna ze tří hlavních kategorií nalezených v analýze kurtózy. Jeho další dva protějšky jsou mezokurtové a platykurtické.
Obrázek Julie Bang © Investopedia 2019
Porozumění leptokurtic
Leptokurtové distribuce jsou distribuce s kurtózou větší než normální distribuce. Normální distribuce má kurtózu tři. Proto by distribuce s kurtózou větší než tři byla označena jako leptokurtická distribuce.
Obecně platí, že leptokurtické distribuce mají těžší ocasy nebo vyšší pravděpodobnost extrémních vnějších hodnot ve srovnání s mezokurtickými nebo platykurtickými distribucemi.
Při analýze historických výnosů může kurtóza pomoci investorovi odhadnout míru rizika aktiva. Leptokurtická distribuce znamená, že investor může zažít širší fluktuace (např. Tři nebo více standardních odchylek od průměru), což má za následek větší potenciál pro extrémně nízké nebo vysoké výnosy.
Leptokurtóza a odhadovaná riziková hodnota
Při analýze pravděpodobnosti hodnoty v riziku (VaR) může být zapojeno leptokurtické rozdělení. Normální distribuce VaR může poskytnout silnější očekávání výsledků, protože zahrnuje až tři kurtózy. Obecně platí, že čím menší je kurtóza a čím větší je důvěra v každou, tím spolehlivější a bezpečnější je distribuce hodnoty v riziku.
Leptokurtová distribuce jsou známá tím, že překračují tři kurtózy. To obvykle snižuje úroveň spolehlivosti v nadměrné kurtóze, což vytváří menší spolehlivost. Leptokurtová distribuce může také ukázat vyšší rizikovou hodnotu v levém ocasu kvůli větší hodnotě hodnoty pod křivkou v nejhorších scénářích. Celkově větší pravděpodobnost negativních výnosů dále od střední hodnoty na levé straně distribuce vede k vyšší rizikové hodnotě.
Leptokurtóza, mesokurtóza a platykurtóza
Zatímco leptokurtóza odkazuje na větší odlehčovací potenciál, mezokurtóza a platykurtóza popisují menší odlehčovací potenciál. Mezokurtické distribuce mají kurtózu blízkou 3, 0, což znamená, že jejich vnější charakter je podobný jako u normální distribuce. Platykurtická distribuce má kurtózu menší než 3, 0, takže vykazuje menší kurtózu než normální distribuce.
