Co jsou aktiva úrovně 3?
Aktiva úrovně 3 jsou finanční aktiva a pasiva považovaná za nejlikvidnější a nejtěžší hodnotu. Neobchodují se často, takže je obtížné jim poskytnout spolehlivou a přesnou tržní cenu. Reálnou hodnotu těchto aktiv nelze stanovit pomocí snadno zjistitelných vstupů nebo opatření, jako jsou tržní ceny nebo modely. Namísto toho se počítají pomocí odhadů nebo hodnotových rozsahů upravených o riziko, metod otevřených interpretaci.
Porozumění aktivům úrovně 3
Veřejně obchodované společnosti jsou povinny stanovit reálná hodnota aktiv, které mají ve svých knihách. Podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) musí být určitá aktiva vykazována v jejich současné hodnotě, nikoli v historických nákladech. Investoři se spoléhají na tyto odhady reálné hodnoty, aby analyzovali současný stav firmy a budoucí vyhlídky.
V roce 2006 Rada pro finanční účetní standardy USA (FASB) ověřila, jak jsou společnosti povinny označit svá aktiva na trhu pomocí účetního standardu známého jako FASB 157 (č. 157, oceňování reálnou hodnotou). Nyní nazvaný Topic 820, FASB 157 zavedl klasifikační systém, jehož cílem je vyjasnit rozvahu aktiva korporací.
Druhy aktiv
Kategorie FASB 157 pro oceňování aktiv byly označeny kódy Úroveň 1, Úroveň 2 a Úroveň 3. Každá úroveň se vyznačuje tím, jak snadno lze aktivně přesně ocenit aktiva, přičemž aktiva úrovně 1 jsou nejjednodušší.
Úroveň 1
Aktiva úrovně 1 jsou aktiva oceněná podle snadno zjistitelných tržních cen. Tato aktiva mohou být označena na trhu a zahrnují státní pokladniční poukázky, obchodovatelné cenné papíry, cizí měny a zlato.
Úroveň 2
Tato aktiva a pasiva nemají obvyklé tržní ceny, ale mohou být oceněny reálnou hodnotou založenou na kótovaných cenách na neaktivních trzích nebo modelech, které mají pozorovatelné vstupy, jako jsou úrokové sazby, míry selhání a výnosové křivky. Úrokový swap je příkladem aktiva úrovně 2.
Úroveň 3
Úroveň 3 je nejméně označená na trhu kategorií s hodnotami aktiv založenými na modelech a nepozorovatelných vstupech - při oceňování aktiva nebo pasiva se používají předpoklady účastníků trhu, protože o nich nejsou k dispozici žádné snadno dostupné informace o trhu. S aktivy úrovně 3 se aktivně neobchoduje a jejich hodnoty lze odhadnout pouze kombinací složitých tržních cen, matematických modelů a subjektivních předpokladů.
Příklady aktiv úrovně 3 zahrnují cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS), akcie soukromého kapitálu, komplexní deriváty, zahraniční akcie a dluhy v nesnázích. Proces odhadu hodnoty aktiv úrovně 3 je znám jako management.
Klíč s sebou
- Společnosti jsou povinny zaznamenat určitá aktiva v jejich současné hodnotě, nikoli v historických nákladech, a klasifikovat je jako aktivum úrovně 1, 2 nebo 3, v závislosti na tom, jak snadno je lze ocenit. Aktiva úrovně 3 jsou finanční aktiva a pasiva, která jsou považován za nejvíce nelikvidní a nejtěžší hodnotu. Jejich hodnoty lze odhadnout pouze kombinací složitých tržních cen, matematických modelů a subjektivních předpokladů. Mezi příklady aktiv úrovně 3 patří cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS), akcie soukromého kapitálu, komplexní deriváty, zahraniční akcie a problémový dluh. Proces odhadu hodnoty aktiv úrovně 3 je známo jako známka vedení.
Zvláštní úvahy
Protože aktiva úrovně 3 jsou notoricky obtížně ocenitelná, neměli by investoři vždy brát v úvahu nominální hodnotu, kterou poskytují pro účetní účely. Ocenění podléhají interpretaci, takže je třeba zohlednit jistotu, aby se zohlednily případné chyby při použití vstupů úrovně 3 k ocenění aktiva.
Aktiva úrovně 3 často tvoří jen malou část rozvahy společnosti. V některých průmyslových odvětvích, jako jsou velké investiční obchody a komerční banky, jsou však rozšířené.
Tato aktiva byla podrobena přísné kontrole během úvěrové krize v roce 2007, kdy cenné papíry zajištěné hypotékou (MBS) utrpěly masivní selhání a snížení hodnoty. Firmy, které je vlastnily, často neupravovaly hodnoty aktiv směrem dolů, i když se úvěrové trhy s cennými papíry zajištěnými aktivy (ABS) vyschly a všechny náznaky poukazovaly na snížení reálné hodnoty.
Aktiva záznamu úrovně 3
Předchozí nesprávné posouzení hodnot aktiv na úrovni 3 vedla k přísnějším regulačním opatřením. Téma 820, zavedené v roce 2009, nařídilo firmám nejen uvést hodnotu svých aktiv na úrovni 3, ale také nastínit, jak by tyto hodnoty mohly ovlivnit použití více technik oceňování.
V roce 2011 se FASB stala přísnější a požadovala sladění počátečních a konečných zůstatků u aktiv úrovně 3, přičemž zvláštní pozornost byla věnována změnám hodnoty existujících aktiv a podrobnostem o převodech nových aktiv do nebo z úrovně 3 postavení.
Byla také poskytnuta jasnější informace o tom, jaké informace musí společnosti zveřejňovat při nakládání s aktivy úrovně 3, včetně požadavků na „kvantitativní informace o nepozorovatelných vstupech“ použitých pro analýzu oceňování v rámci širšího rozpisu procesů oceňování. Dalším doplněním byla analýza citlivosti, která má investorům pomoci lépe se vypořádat s rizikem, že práce na oceňování aktiv úrovně 3 budou nesprávné.
V srpnu 2018 vydala FASB aktualizaci tématu 820 s názvem Aktualizace účetních standardů 2018-13. V tomto pokynu, účinném pro účetní závěrky s fiskálními roky začínajícími 15. prosince 2019 nebo později, byla změněna některá z jejích dřívějších pravidel.
Společnosti byly požádány, aby zveřejnily rozsah a vážený průměr „významných nepozorovatelných vstupů“ a způsob jejich výpočtu. FASB také nařídil popisy popisů, aby se zaměřily na nejistotu měření účtu k datu vykázání, nikoli citlivost na budoucí změny.
Účelem tohoto nového přístupu je ještě více zvýšit průhlednost a srovnatelnost, ačkoli společnosti mají při rozhodování o tom, které informace jsou relevantní a zveřejnitelné, stále značnou svobodu.
