Zásoby veřejných služeb, které jsou známé svými stabilními obchodními modely a výplaty dividend, tento rok našly dostatek zájmu o nákup, protože investoři se vrhli do sektoru bezpečných přístavů, aby hledali ochranu před volatilitou trhu způsobenou dlouhodobým obchodním sporem mezi USA a Čínou a neustálým chvěním asi do roku 2020 recese. Série tří snížení úrokových sazeb letošního roku ze strany Federálního rezervního systému navíc učinila necyklickou skupinu atraktivní alternativou k dluhopisům snižujícím výnos.
V nedávnějších dobách komentátoři trhu varovali, že se toto odvětví stalo příliš drahým v důsledku vznešených ocenění mezi některými z největších národních společností poskytujících veřejné služby. Bloomberg v září uvedl, že prémie za oceňování veřejných služeb nad S&P 500 dosáhla své nejvyšší úrovně od roku 2007. Do středy se skupina obchoduje s přibližně 20krát dopředným ziskem, zatímco průměrná společnost s velkým kapitálem nese plánovaný zisk několikanásobně zhruba 18krát.
Z technického hlediska vytvořily tři společnosti poskytující energetické služby, které jsou nastíněny níže, za poslední měsíc vytvořené vzory polevy, což naznačuje, že býci mohou být vyprášeni energií. Podívejme se hlouběji na každého poskytovatele energie a identifikujeme některé obchody, které je třeba zvážit.
American Electric Power Company, Inc. (AEP)
American Electric Power Company, Inc. (AEP) poskytuje výrobu, přenos a distribuci elektřiny více než 5 milionům maloobchodních zákazníků v 11 státech. Nástroj na bázi Columbia v Ohiu vyrábí elektřinu pomocí uhlí, zemního plynu, jaderného, vodního, slunečního a větru. Zatímco společnost ve třetím čtvrtletí (Q3) překonala očekávání nejnižší úrovně, tržby ve výši 4, 30 miliardy USD nedosahovaly očekávání ulice a meziročně (meziročně) klesly o 0, 60%. Z hlediska ocenění se akcie obchodují téměř 21krát dopředu, což je výrazně nad pětiletým průměrem přibližně 18krát. Akcie American Electric Power mají tržní kapitalizaci ve výši 46, 21 miliard USD, nabízejí dividendový výnos téměř 3% a od 7. listopadu 2019 se meziročně obchodují o 24, 98%.
Obří společnost v odvětví energií zaznamenala trend růstu cen akcií od ledna do září, přičemž návraty stěží dosáhly 50denního jednoduchého klouzavého průměru (SMA). Když akcie dosáhly koncem října nového 52týdenního maxima / historického maxima, vytvořila se medvědí divergence mezi cenou a indexem relativní síly (RSI) - což naznačuje klesající nadšení kupujících a varující obchodníky o možné dvojité špičce. Ti, kteří si na současné úrovni otevírají krátkou pozici, by měli očekávat posun dolů na 86 USD, kde cena může chytit nabídku, protože se blíží podpoře horizontální trendové linie a 200denní SMA. Implementujte řízení rizik umístěním příkazu stop-loss těsně nad maximum tohoto měsíce na 94, 98 $.
Jižní společnost (SO)
Southern Company (SO) se zabývá výrobou, přenosem a distribucí elektřiny prostřednictvím čtyř divizí: Distribuční operace s plynem, Investice do plynovodů, Velkoobchodní služby s plynem a Marketingové služby s plynem. Společnost poskytující služby ve výši 65, 83 miliard USD generuje 50 gigawattů kapacity, především pro poskytování služeb zákazníkům v Gruzii, Alabamě a Mississippi. Jižní společnost se sídlem v Atlantě vykázala zisk Q3 na akcii (EPS) ve výši 1, 34 USD ve srovnání s 1, 14 USD v předchozím čtvrtletí. Tržby za toto období však meziročně poklesly o 2, 7%, ovlivněné dispozicemi aktiv a slabším prodejem elektrické energie z domácností a průmyslu. Akciová společnost Southern Company obchoduje 19, 46násobek svého odhadovaného zisku v následujících 12 měsících, což představuje prémii 18% k jejímu pětiletému historickému průměru. Akcie se obchodovaly za 61, 85 USD a vyplácely roční dividendu 2, 48 $. Akcie se k dnešnímu dni vrátily o 45% (YTD), přičemž ve stejném období k 7. listopadu 2019 dosáhly výkonu 22% před S&P 500.
Na první pohled na firemní graf přichází na mysl přísloví „trend je váš přítel“. Podrobnější pohled na cenovou akci za poslední dva měsíce však ukazuje jiný příběh. Když akcie začaly v listopadu tisknout rekordně vysokou hodnotu těsně nad 63 USD, RSI vytvořila mělčí relativní vrchol, opět naznačující únavu kupujícího a blikající medvědí divergenci. Obchodníci, kteří chtějí umístit možnou past na býka, se mohou rozhodnout čekat na uzavření pod 60 USD, aby potvrdili vzorec zálivky. Jednou v obchodě, přemýšlet o nákupu pokrýt téměř 54, 50 dolarů - oblast, která najde soutok podpory z předchozí cenové akce a 200-denní SMA. Udržujte nevýhodu minimalizovanou objednávkou zastavení nad historickým maximem.
Eversource Energy (ES)
Springfield, Massachusetts-based Eversource Energy (ES) poskytuje regulované rozvody elektřiny, plynu a vody zhruba 4 milionům zákazníků v severovýchodních Spojených státech. 92letá společnost poskytující veřejné služby vykázala ve třetím čtvrtletí upravený zisk ve výši 98 centů na akcii při tržbách 2, 18 miliardy USD. Sečteno pod čarou firmy bylo překvapení na výnosech 4, 26%, zatímco její horní linie postrádala očekávání analytiků a poklesla o 4% od čtvrtletí končícího září 2018. Švýcarská investiční banka UBS Group snížila zásobu Eversource Energy na „neutrální“ z „koupit“ na konci Říjen díky svému prémiovému ocenění a silnému absolutnímu a relativnímu cenovému výkonu YTD. K 7. listopadu 2019 mají akcie firmy forwardový poměr ceny k výdělku (forward P / E) 22, 27 ve srovnání s pětiletým průměrným násobkem 18, 53. Akcie společnosti Eversource Energy vydávají dividendový výnos 2, 56% a dosáhly 27, 61% YTD.
Cena akcií společnosti Eversource Energy sledovala po většinu let o 50denní SMA vyšší, ale tento měsíc se rozpadla pod pečlivě sledovaný ukazatel, aby ohlašovala změnu struktury trhu. Místo toho, abyste honili členění, zkuste zkrátit akcie na úrovni 84 $, kde cena najde odpor z výstřihu vzoru trupu spolu s protivětry z 50denní SMA. Ti, kteří provedou krátký prodej, by si měli stanovit řádný výnos na téměř klíčovou podporu na 75 USD a chránit obchodní kapitál, přičemž zastavení by mělo být mírně nad 25 říjnovými maximy na 86, 55 USD.
StockCharts.com
