Poměr krytí likvidity - definice lcr

Obsah

• Co je poměr krytí likvidity?
• LCR vzorec a výpočet
• Co ti LCR říká?
• LCR vs. jiné poměry
• Omezení LCR
• Příklad LCR

Jaký je poměr krytí likviditou - LCR?

Míra likvidity (LCR) se vztahuje k podílu vysoce likvidních aktiv držených finančními institucemi, aby byla zajištěna jejich trvalá schopnost plnit krátkodobé závazky. Tento poměr je v zásadě generickým zátěžovým testem, jehož cílem je předvídat šoky na celém trhu a zajistit, aby finanční instituce disponovaly vhodnou ochranou kapitálu, aby odstranily případné krátkodobé narušení likvidity, které by mohly ohrozit trh.

Poměr krytí likvidity

LCR vzorec a výpočet

Cvičení $LCR=\frac{\text{Vysoce kvalitní likvidní aktiva (HQLA)}}{\text{Celková částka čistého peněžního toku}}$ LCR = Celková čistá peněžní toková částkaVysoká kvalita likvidních aktiv (HQLA)

1. LCR se počítá jako podíl vysoce kvalitních likvidních aktiv banky na celkových čistých peněžních tocích během 30denního stresového období. Kvalitní likvidní aktiva zahrnují pouze aktiva s vysokým potenciálem, která lze snadno a rychle převést na hotovost. Tři kategorie likvidních aktiv s klesající úrovní kvality jsou úroveň 1, úroveň 2A a úroveň 2B.

Klíč s sebou

• LCR je v rámci Basel III požadavek, podle něhož jsou banky povinny držet množství vysoce kvalitních likvidních aktiv, které jsou dostatečné k financování peněžních toků po dobu 30 dnů. LCR je zátěžový test, jehož cílem je předvídat tržní šoky a zajistit, aby finanční instituce disponovaly vhodnou ochranou kapitálu, aby odstranily případné krátkodobé narušení likvidity. Samozřejmě, až do příští finanční krize budeme vědět, pokud LCR poskytuje dostatek finančního polštáře pro banky, nebo je-li nedostatečný.

Co ti LCR říká?

LCR je hlavní stánek od Basilejské dohody, což je řada předpisů vyvinutých Basilejským výborem pro bankovní dohled (BCBS). BCBS je skupina 27 zástupců z hlavních světových finančních center. Jedním z cílů BCBS bylo pověřit banky, aby držely určitou úroveň vysoce likvidních aktiv a udržovaly určitou úroveň fiskální solventnosti, aby je odrazovaly od půjčování vysokých úrovní krátkodobého dluhu.

V důsledku toho jsou banky povinny držet množství vysoce kvalitních likvidních aktiv, které je dostačující k financování peněžních toků po dobu 30 dnů. Bylo vybráno třicet dní, protože se věřilo, že v době finanční krize by reakce na záchranu finančního systému od vlád a centrálních bank obvykle nastala do 30 dnů.

Jinými slovy, třicetidenní období umožňuje bankám mít polštářek hotovosti v případě, že dojde k bankám během finanční krize. Třicetidenní požadavek podle LCR také poskytuje centrálním bankám, jako je Federální rezervní banka, čas vstoupit a provést nápravná opatření ke stabilizaci finančního systému.

Implementace LCR

LCR byl implementován a měřen v roce 2011, ale plné 100% minimum nebylo prosazováno až do roku 2015. Míra likvidity se vztahuje na všechny bankovní instituce, které mají v rozvaze více než 250 miliard USD na celkových konsolidovaných aktivech nebo více než 10 miliard USD v rozvaze. zahraniční expozice. Tyto banky, často označované jako „Systematicky důležité finanční instituce (SIFI)“, jsou povinny udržovat 100% LCR, což znamená držet částku vysoce likvidních aktiv, která jsou stejná nebo větší než její čistý peněžní tok, po dobu 30– denní stresové období. Vysoce likvidní aktiva mohou zahrnovat hotovost, státní dluhopisy nebo podnikový dluh.

Vysoce kvalitní likvidní aktiva

Kvalitní likvidní aktiva zahrnují pouze aktiva s vysokým potenciálem, která lze snadno a rychle převést na hotovost. Jak bylo uvedeno výše, tři kategorie likvidních aktiv s klesající úrovní kvality jsou úroveň 1, úroveň 2A a úroveň 2B.

V rámci Basel III nejsou aktiva úrovně 1 při výpočtu LCR diskontována, zatímco aktiva úrovně 2A a úrovně 2B mají slevu 15% a 50%. Aktiva úrovně 1 zahrnují zůstatky bankovních fondů Federálního rezervního systému, zahraniční zdroje, které lze rychle čerpat, cenné papíry vydané nebo zaručené konkrétními suverénními subjekty a vládní emitované nebo zaručené cenné papíry USA.

Aktiva úrovně 2A zahrnují cenné papíry vydané nebo zaručené konkrétními multilaterálními rozvojovými bankami nebo suverénními subjekty a cenné papíry vydané podniky sponzorovanými vládou USA. Aktiva úrovně 2B zahrnují veřejně obchodované kmenové akcie a podnikové dluhové cenné papíry investičního stupně emitované korporacemi nefinančního sektoru.

Největší cesta ke stažení Basel III očekává, že banky z vzorce vycházejí, je očekávání, že dosáhne pákového poměru přesahujícího 3%. Aby vyhověl tomuto požadavku, Federální rezervní banka Spojených států stanovila pákový poměr na 5% pro pojištěné bankovní holdingové společnosti a 6% pro výše uvedené SIFI. Většina bank se však pokusí udržet vyšší kapitál, aby se zmírnila před finančními potížemi, i když to znamená vydat méně půjček dlužníkům.

LCR vs. jiné ukazatele likvidity

Ukazatele likvidity jsou skupinou finančních metrik používaných k určení schopnosti společnosti splácet současné dluhové závazky bez navýšení externího kapitálu. Ukazatele likvidity měří schopnost společnosti splácet dluhové závazky a její bezpečnostní rezervu pomocí výpočtu metrik včetně současného poměru, rychlého poměru a poměru provozních peněžních toků. Krátkodobé závazky jsou analyzovány ve vztahu k likvidním aktivům za účelem vyhodnocení krytí krátkodobých pohledávek v případě nouze.

Míra krytí likvidity je požadavek, podle kterého musí banky držet množství vysoce kvalitních likvidních aktiv, které jsou dostatečné k financování peněžních toků po dobu 30 dnů. Ukazatele likvidity jsou podobné LCR v tom, že měří schopnost společnosti plnit své krátkodobé finanční závazky.

Omezení LCR

Omezení LCR spočívá v tom, že vyžaduje, aby banky držely více hotovosti a mohly by vést k méně půjčkám poskytovaným spotřebitelům a podnikům.

Dalo by se namítnout, že pokud banky vydávají méně úvěrů, mohlo by to vést k pomalejšímu hospodářskému růstu, protože společnosti, které potřebují přístup k dluhu, aby mohly financovat své operace a expanzi, by neměly přístup k kapitálu.

Na druhé straně je dalším omezením to, že nebudeme vědět až do příští finanční krize, pokud LCR poskytne bankám dostatek finančního polštáře, nebo pokud jeho nedostatečný. LCR je zátěžový test, jehož cílem je zajistit, aby finanční instituce měly dostatečný kapitál během krátkodobých narušení likvidity.

Příklad LCR

Předpokládejme například, že banka ABC má během 30denního stresového období vysoce kvalitní likvidní aktiva v očekávaných čistých peněžních tocích v hodnotě 55 milionů USD a 35 milionů USD:

• LCR se počítá na 55 milionů USD / 35 milionů USD. BCR ABC společnosti LCR je 1, 57 neboli 157%, což splňuje požadavek podle Basel III.