Major Moves
Jedním z příznaků zdravého akciového trhu je vysoká poptávka a úspěšné dokončení počátečních veřejných nabídek (IPO). Díky medvědímu trhu 2018 a šoku, který zaslal Wall Street, jsme v poslední době neviděli mnoho velkých IPO. To skončilo dnes.
Akcie společnosti Lyft, Inc. (LYFT), která jezdí na koni, debutovaly dnes ráno v Nasdaq, přičemž horliví obchodníci tlačili otevírací cenu až na 87, 24 $ - o 21% vyšší než cena IPO ve výši 72 USD za akcii, kterou společnost stanovila sklad. Tato zvýšená otevírací cena potvrdila, že obchodníci byli nadšeni vyhlídkami společnosti a hladověli do nových akcií, do kterých by mohli investovat. Každý, kdo by přemýšlel, jestli na Wall Street stále zbývá poptávka, nechal svou otázku odpovědět dnes.
Bohužel pro ty, kteří zaplatili cenu mezi otevřenou cenou 87, 24 $ a denní vysokou cenou 88, 60 $, akcie Lyft nemohly zadržet své zisky. Akcie sklouzly dolů na nejnižší denních 80 USD a poté se mírně odrazily. Nově obchodované akcie se pak opět snížily, klesly na denní minimum 77, 29 USD a poté se posunuly o něco výše, aby dosáhly 77, 75 USD.
Při analýze výkonnosti jakéhokoli IPO je důležité si uvědomit, že volatilita v prvních dnech, týdnech a někdy i měsících je normální a očekává se. Zatímco společnost stojící za zásobou byla již nějakou dobu a má prokazatelné finanční výsledky, je to poprvé, kdy obchodníci dokázali vyjádřit svůj názor na akcie jediným způsobem, který se skutečně počítá: s jejich peněženkami.
Skutečnost, že akcie společnosti Lyft nebyly schopny zůstat nad úrovní podpory v polovině dne na 80 USD (viz graf za minutu níže), mi říká, že obchodníci jsou nervózní z toho, že by potenciální zisk mohl být kdekoli nad cenou IPO 72 USD. Pád do blízkosti je zřídka pozitivním znamením pro akcie.
Pokud se obchodníci domnívají, že společnost bude používat 2, 3 miliardy dolarů, které dnes zvýšila, a akciový trh bude příští týden zůstat na vzestupu, akcie by se mohly vyšplhat zpět na nová maxima. 77, 29 $ však bude příští týden sledovat důležitou úroveň podpory. Pokud to nedrží, obchodníci mohou mít sklon tlačit akcie společnosti Lyft zpět až k ceně IPO 72 USD.
S&P 500
S&P 500 ráno otevřel mezeru výše, což byl pozitivní signál pro trh, ale poté se to moc nepohnulo. I když britský parlament sestřelil dohodu premiéra Teresy Mayové s Brexitem potřetí, obchodníci na Wall Street vyjádřili svůj optimismus, že by bylo možné dosáhnout obchodní dohody mezi Spojenými státy a Čínou a že globální ekonomika je dostatečně silná, aby generovala silné příjmy a příjmy za firemní Ameriku.
Technologický sektor byl dnes zodpovědný za většinu pozitivního pohybu - s Micron Technology, Inc. (MU) až 5, 06%, Western Digital Corporation (WDC) až 5, 05% a Seagate Technologies Holding PLC (STX) až 4, 13% - ale velký vítězi za den byli CarMax, Inc. (KMX) a Celgene Corporation (CELG), které se vyšplhaly na 9, 61% a 7, 88%.
Nyní, když S&P 500 pevně zavedlo nové vyšší minimum na 2 785, budeme sledovat, zda příští týden může vytvořit vyšší maximum.
:
Co potřebujete vědět o IPO společnosti Lyft
Jak se hodnotí IPO
Cesta k vytvoření IPO
Ukazatele rizika - futures federálních fondů
Včera jsem strávil nějaký čas diskusí o tom, proč jsou očekávání obchodníků ohledně měnové politiky důležitá a jak můžete tato očekávání sledovat sledováním hodnoty futures kontraktů federálních fondů.
Dnes jsme dostali potvrzení, že očekávání obchodníků, že Federální výbor pro volný trh (FOMC) může snížit sazbu federálních fondů do konce roku 2019, může být zaručeno. Bureau of Economic Analysis (BEA) vydala svůj nejnovější cenový index výdajů na osobní spotřebu (PCE) a ukazuje, že inflační tlak klesá, což snižuje potřebu vyšších úrokových sazeb.
Index cen PCE - nejoblíbenější míra inflace FOMC - minulý měsíc meziročně vzrostl pouze o 1, 37%. Jedná se o nejnižší měsíční nárůst od září 2016 a je výrazně pod 2% inflačním cílem stanoveným Fedem.
Pokud inflace klesá, FOMC si již nemusí dělat starosti se zvyšováním sazeb, aby se zabránilo úbytku inflace. Pokud však inflace příliš zpomalí, FOMC se bude muset začít obávat dopadu, který by mohly mít deflační tlaky na americkou ekonomiku, a pokud by měla znovu začít snižovat sazby, aby proti těmto rizikům bojovala.
Na základě trendu cenového indexu PCE to vypadá, že FOMC se bude muset starat o deflaci, než se bude muset znovu starat o inflaci.
:
„Inflace“ není jen jedna věc
Studie o dopadu bohatství a ekonomice
Jak měří vláda Spojených států ekonomický růst?
Sečteno a podtrženo - Známky naděje
Silný otevřený Lyft nad cenou IPO - i když nakonec klesal během celého obchodního sezení - a býčí rána v S&P 500 jsou dva náznaky naděje, že obchodníci jsou stále býčí a chtějí být ještě vzestupnější, dostal příležitost.
Tato býčnost na Wall Street je podpořena dnešním oživením zprávy o důvěře spotřebitelů z University of Michigan. Index důvěry se odrazil od loňského čtení 93, 8 až 98, 4 - nejvyšší úrovně od loňského října.
V březnu jsme také viděli novou raketu na prodej domů až na 667 000, což je nejvyšší úroveň od června 2018. Tento nárůst je způsoben zejména poklesem hypotečních sazeb, o kterých jsme diskutovali.
Celkově vzato to byl skvělý Q1 na Wall Street a nadace je připravena na další postup ve druhém čtvrtletí výše.
