Co jsou ztráty na trhu?
Ztráty oceňované tržním podílem jsou ztráty generované spíše účetním zápisem než skutečným prodejem cenného papíru. Ztráty z tržního ocenění mohou nastat, pokud jsou držené finanční nástroje oceněny současnou tržní hodnotou. Pokud by byl cenný papír nakoupen za určitou cenu a tržní cena později klesla, držitel by utrpěl nerealizovanou ztrátu a označení cenného papíru na novou tržní cenu by vedlo ke ztrátě z tržního ocenění. Účtování podle tržních podmínek je součástí konceptu účtování v reálné hodnotě, který se snaží poskytnout investorům transparentnější a relevantnější informace.
Účtování o tržních hodnotách
Ztráty z mark-to-market vysvětleny
Mark-to-market jako účetní koncepce byla řízena Radou pro finanční účetní standardy (FASB) prostřednictvím různých výkazů rady: SFAS 115 - Účtování některých investic do dluhových a majetkových cenných papírů; SFAS 130 - Vykazování ostatních komplexních příjmů; SFAS 133 - Účtování derivátových nástrojů a zajišťovacích činností; SFAS 155 - Účtování některých hybridních finančních nástrojů; a SFAS 157 - oceňování reálnou hodnotou. Auditoři a účetní jsou posledním vydaným v roce 2006, který věnuje největší pozornost auditorům a účetním, protože prohlášení obsahuje definici „reálné hodnoty“ a způsob jejího ocenění v souladu s obecně uznávanými účetními zásadami (GAAP).
Reálná hodnota je teoreticky ekvivalentní současné tržní ceně aktiva; podle SFAS 157 je reálná hodnota aktiva (stejně jako závazku) „cenou, která by byla získána za prodej aktiva nebo zaplacena za převod závazku v řádné transakci mezi účastníky trhu k datu ocenění“. Taková aktiva spadají do úrovně 1 hierarchie vytvořené FASB. Pokud by tržní hodnoty cenných papírů v portfoliu klesly, musely by být zaznamenány ztráty z tržních cen, i když by nebyly prodány. K označení cenných papírů by se použily převládající hodnoty k datu ocenění.
Ztráty na trhu během krize
Účelem metodiky „mark-to-market“ je poskytnout investorům přesnější obrázek o hodnotě aktiv společnosti. Během běžných ekonomických časů je účetní pravidlo běžně dodržováno bez problémů. V hloubce finanční krize v letech 2008–2009 však došlo k požáru bank, investičních fondů a dalších finančních institucí a investorů, kteří měli podíl na těchto subjektech, protože nemohli nést brát na trhy dramatické ztráty z tržního ocenění, které považují za vysoce nelikvidní.
Banky a soukromé kapitálové společnosti, které byly v různé míře obviňovány, se velmi zdráhaly označit své podíly na trhu. Vydrželi tak dlouho, jak jen mohli, jak to bylo v jejich zájmu (jejich práce a kompenzace byly v sázce), ale nakonec se muselo počítat s miliardami dolarů z podřízených aktiv, které vlastnily. Vytvořili je, rozdali je a drželi to, co nedokázali prodat ve svých knihách. Ztráty bank na trhu vedly k nebývalému finančnímu a hospodářskému chaosu.
