Jistě, ekonomika někdy zasáhne propad, ať už kvůli válce nebo nepředvídané přírodní katastrofě. Tyto věci jsou samozřejmě mimo kontrolu investora. Turbulence na trhu však často nemohou souviset s žádnou vnímatelnou událostí, ale spíše s psychologií investorů. Spravedlivou částku vašich ztrát portfolia lze vysledovat zpět na vaše rozhodnutí a důvody, proč je učinit, spíše než na neviditelné síly zla, které máme tendenci obviňovat, když se něco pokazí. Zde se podíváme na některé způsoby, jak investoři nevědomky způsobují problémy na trhu.
Po davu
Lidé jsou náchylní k mentalitě stáda, přizpůsobují se činnostem a směrování druhých. To je častá chyba v investování. Představte si, že vy a tucet dalších lidí jste chyceni v divadle, které je v plamenech. Místnost je plná kouře a plameny olizují stěny. Lidé s nejlepší kvalifikací, aby vás dostali bezpečně ven, jako je vlastník budovy nebo hasič mimo službu, se vyhýbají vedení, protože se bojí, že se mýlí, a znají potíže s vedením skupiny zaslepené kouřem.
Poté se zvedne osoba, která má na starosti, a každý je rád, že následuje vůdce. Tato osoba není způsobilá, aby vás odvezla z nejbližšího 7-Elevenu, natož aby vás dostala z neznámé budovy v ohni, takže je smutnější, že pravděpodobně skončí jako popel, než najít cestu ven. Tato tendence k panice a závisí na směru ostatních je přesně důvodem, proč na akciovém trhu vznikají problémy, kromě toho, že často sledujeme dav do hořící budovy, spíše než se snažíme dostat ven. Zde jsou dvě akce způsobené mentalitou stáda:
- Panic Buying: Toto je syndrom horkých špiček, jehož příznaky se obvykle objevují v módních slovech jako „revoluce“, „nová ekonomika“ a „změna paradigmatu“. Vidíte, jak roste populace a chcete na ni jít poskakovat, ale jste v takovém spěchu, že přeskočíte obvyklou kontrolu záznamů společnosti. Koneckonců, někdo se na ně musel podívat, že? Špatně. Držení něčeho horkého může někdy spálit vaše ruce. Nejlepší postup je udělat vaši due diligence. Pokud něco zní příliš dobře, aby to byla pravda, je to pravděpodobně. Panický prodej: Toto je syndrom „konce světa“. Trh (nebo akcie) začíná klesat a lidé se chovají, jako by se to nikdy předtím nestalo. Mezi příznaky patří spousta obviňování, nadávání a zoufalství. Bez ohledu na ztráty, které utrpíte, začnete se dostat ven, než trh setře, co zbylo z vašeho penzijního fondu. Jediný lék na to je vodorovná hlava. Pokud jste provedli due diligence, bude to pravděpodobně v pořádku a zotavení vám bude pěkně prospěšné. Zasuňte ruce a nohy dovnitř a schovávejte se pod stolem, když se lidé vyšplhávají z trhu.
Nemůžeme všechno ovládat
I když je to nutné, due diligence vás nemůže zachránit před vším. Společnosti, které se zaplétají do skandálů nebo leží ve svých rozvahách, mohou podvádět i toho nejzkušenějšího a obezřetnějšího investora. Z velké části jsou tyto společnosti snadno pozorovatelné při zpětném pohledu (např. Enron), ale rané zvěsti byly jemné radary na radarových obrazovkách bdělých investorů. I když je společnost upřímná vůči investorovi, související skandál může oslabit cenu akcií. Například Martha Stewart Living Omnimedia tvrdě porazila kvůli údajnému zasvěcenému prodeji svého jmenovce. Takže mějte na paměti, že se jedná o trh rizik.
Drží se pro vzácné léčbě
Hráči vám vždy mohou říct, kolikrát a kolik vyhráli, ale nikdy, kolikrát nebo jak špatně prohráli. To je problém spočívající v spoléhání se na odměny, které pocházejí spíše ze štěstí než ze dovedností: Nikdy nemůžete předvídat, kdy štěstí přijde, ale když to udělají, je to taková léčba, že odstraní stres (psychologický, nikoli finanční), který jste utrpěli..
Investoři se mohou uchýlit k touze mít něco, co se mají ukázat pro svůj čas, a averzi k přiznání, že se mýlili. Někteří investoři tedy drží akcie, které prohrávají, modlí se za obrácení svých padajících andělů; jiní investoři, kteří se vyrovnávají s omezeným ziskem, prodávají akcie, které mají velký dlouhodobý potenciál. Čím více však investor prohraje, tím větší musí být zisk, aby splnil očekávání.
Jednou z velkých ironií investujícího světa je to, že většina investorů je averzních vůči riziku, když pronásleduje zisky, ale stávají se milenci rizik, když se snaží vyhnout ztrátě (často to zhoršuje věci). Pokud přesunete svůj bezrizikový kapitál na vysoce rizikové investice, jste v rozporu s každým pravidlem obezřetnosti, kterému akciový trh připisuje, a žádáte o další problémy. Můžete ztratit peníze na provize tím, že překonáte a ještě horší investice. Nedovolte, aby vás hrdost zastavila v prodeji vašich poražených a udržení svých výherců.
Xenofobie
Lidé s touto psychickou poruchou mají extrémní strach z cizinců nebo cizinců. I když většina lidí považuje tyto obavy za iracionální, investoři se neustále zabývají xenofobickým chováním. Někteří z nás mají vrozenou touhu po stabilitě a nejvíce zdánlivě nejstabilnějšími věcmi jsou ty, které jsou nám známy a jsou blízko domova (země nebo stát).
Důležitá věc o investování není znalost, ale hodnota. Pokud se podíváte na společnost, která vypadá jako nová nebo zahraniční, ale její rozvaha vypadá zdravě, neměli byste akcie vyloučit jako možnou investici. Lidé neustále naříkají, že je těžké najít skutečně podhodnocenou zásobu, ale nehledají jednu; Navíc, když si každý myslí, že domácí společnosti jsou stabilnější a snaží se nakupovat, akciový trh jde až do bodu, kdy je přeceňován, což ironicky ujišťuje lidi, že dělají správnou volbu, možná způsobí bublinu. Neberte to jako přikázání, abyste přestali investovat na domácím trhu; jen nezapomeňte zkoumat tuzemskou společnost tak těsně, jako byste to byla v zahraničí.
Šikovný seznam
Některé problémy, s nimiž se investoři potýkají, nejsou izolováni od investujícího světa. Podívejme se na „sedm smrtelných hříchů investování“, které často vedou investory k slepému sledování stáda:
- Pýcha: K tomu dochází, když se snažíte zachránit obličej tím, že držíte špatnou investici místo toho, abyste si uvědomili své ztráty. Přiznávejte, když se mýlíte, snižte své ztráty a prodejte své poražené. Zároveň přiznávejte, že máte pravdu, a držte výherce raději, než abyste se snažili překonat svou cestu nahoru. Touha: Touha po investování vás nutí k pronásledování společnosti za její tělo (cena akcií) místo její osobnosti (fundamentals). Chtíč je definitivní ne-ne a příčina bublin a bláznů. Avarice: Jedná se o akt spolehlivých investic a vložení těchto peněz do investic s vyšším výnosem a rizikem. To je dobrý způsob, jak ztratit košili - svět je dostatečně chladný, aniž by se musel dívat nahý. Wrath: To je něco, co se vždy stane po ztrátě. Obviňujete společnosti, makléře, makléře, poradce, CNBC, novináře - všichni kromě vás a všech, protože jste nevykonali svou povinnou péči. Místo toho, abyste ztratili chlad, uvědomte si, že nyní víte, co budete muset příště udělat. Gluttony: Úplný nedostatek sebekontroly nebo rovnováhy, gluttony způsobí, že vložíte všechna vejce do jednoho košíku, možná do přelepeného košíku, který si nezaslouží vaše vejce (Enron, někdo?). Pamatujte, že rovnováha a diverzifikace jsou pro portfolio zásadní. Příliš mnoho z toho je přesně to: TAK MUCH! Lenost: Uhádli jste, že to znamená být líný a nedělat si náležitou péči. Na druhou stranu, malá lišta může být v pořádku, pokud je to v souvislosti s aktivitou portfolia. Pasivní investoři mohou profitovat s menším úsilím a rizikem než nadměrně aktivní investoři. Envy: Pokrytí portfolií úspěšných investorů a jejich nesnášet za to vás může sníst. Proč se zkusit poučit z nich spíše než proklínání úspěšných investorů? Emulují horší lidé než Warren Buffett. Zkuste si přečíst knihu nebo dvě: Znalosti držitele jen zřídka poškozují.
Sečteno a podtrženo
Lidé jsou náchylní k mentalitě stáda, ale pokud dokážete rozpoznat, co stádo dělá a racionálně to zkoumat, bude méně pravděpodobné, že budete následovat úpadek, když míří neziskovým směrem.
