Trh se pohybuje
Zdá se, že se investoři pohybují, jako by byli v nedávném thrilleri Johna Krasinského „Klidné místo“, který se vynořil, aby nevzbudil monstra na trhu. Zatímco indexy na akciových trzích se uzavíraly o něco níže, ceny zlata a dluhopisů na nových maximech. Kromě toho se peníze investorů v tržních sektorech rozhodně vzdálí od investic považovaných za rizikovější a směrem k aktivům považovaným za bezpečnější.
Například kromě fondů obchodovaných na burze (ETF), které sledují cenu zlata (GLD) nebo ceny dluhopisů (TLT), dochází k častějším nárůstům také zásoby spotřebitelských svorek (XLP) a nástroje (XLU). Technologické zásoby, akcie s malou kapitalizací, finanční zásoby, a zejména akcie s nízkou kapitalizací, opakovaně ukazují dny, kdy se dostávají pod tlak.
Zvažte dva níže uvedené grafy. Nasdaq 100 (sledovaný ETF se symbolem ticker QQQ) je sbírka většinou akcií s velkými čepicemi, které se spoléhají na technologii, aby mohly věci dělat lépe. Přestože se tyto akcie tradičně považují za růstové akcie, na dnešním trhu jsou tyto zásoby považovány za bezpečnější ve srovnání s akciemi menších společností.
Jeden ETF, který sleduje nejmenší z malých společností, tzv. Akcie s mikrokapicemi, používá symbol IWC. Porovnáním IWC a QQQ v následujících dvou grafech je zřejmé, že investoři momentálně opravdu nechtějí být ve vysoce potenciálních rizikových akciích - bez ohledu na to, jaký by mohl být pozitivní potenciál. Ve srovnání s tím, jak se zdá, že visí na akcích Nasdaq 100, utíkají z těchto akcií docela dramaticky. Toto chování je běžné v době, kdy se trh má ve srovnání s historickými očekáváními chovat špatně.
Sektor spotřebitelských svorek ukazuje relativní sílu
Pokud jsou investoři nervózní, ve srovnání se všemi ostatními se neustále zvyšují dva sektory: veřejné služby a spotřebitelské svorky. Sektor spotřebitelských svorek dnes představoval několik akcií, které se dnes uzavírají výše, včetně společnosti Procter & Gamble Company (PG), Walmart Inc. (WMT), Kimberly Clark Corporation (KMB) a Coca-Cola Company (KO). Tento sektor zahrnuje společnosti, které nutí investory, aby považovali věčnou poptávku. Zubní pasta, plenky, mýdlo a nealkoholické nápoje nepřestanou být konzumovány, i když ekonomické nádrže. Proto by společnosti, které je dělají, mohly být dobrými investicemi v těžkých dobách.
Pokud si jednotliví investoři všimnou, že takové společnosti dosahují lepších výsledků než zbytek trhu, měli by si být vědomi důvodů. Pokud se zdá, jako nyní, že investoři mají rádi tyto společnosti, protože jsou nervózní z akcií s lepšími vyhlídkami na růst, je to vlastně signál, že by investoři měli ve svých portfoliích opatrně šlapat.
