Co je smlouva o minimální ceně
Smlouva o minimální ceně je forwardová smlouva, která zaručuje prodávajícímu minimální cenu při dodání. Tento typ ujednání se používá u komodit k ochraně producentů před kolísáním cen na trhu.
Smlouvy o minimální ceně jsou běžné v zemědělském prodeji, například v prodeji obilí. Je stanovena minimální cena, protože zemědělské produkty mohou zkazit a ztratit svou hodnotu, pokud nebudou prodány okamžitě. Pomocí této metody může výrobce určit, kolik svého produktu bude muset uskladnit, a množství, které musí vyložit, aby uskutečnil dodávky a obdržel přijatelnou cenu za své výrobky.
BREAKING DOWN Smlouva o minimální ceně
Smlouva o minimální ceně určuje množství, minimální cenu a dodací lhůtu pro danou komoditu. Jednou z výhod pro prodávajícího je to, že smlouvy o minimální ceně obecně stanoví období, během kterého se prodávající může rozhodnout prodat produkt za cenu vyšší, než je stanovené minimum, aby využil výhod vyšších sazeb na trhu. Tímto způsobem smlouvy o minimální ceně přicházejí s rezervou podobnou prodejní opci v jiných typech obchodování.
Dodávka je poslední fází smlouvy o minimální ceně. Cena a splatnost jsou stanoveny v den transakce. Jakmile je dosaženo data splatnosti, je prodávající povinen dodat komoditu, pokud transakce ještě nebyla uzavřena nebo zrušena s možností kompenzace.
Příklad smlouvy o minimální ceně při práci
Pěstitel sóji se může v červnu rozhodnout, že společnosti A prodá 100 bušlů. Cena za doručení těchto bušlů je 6, 00 $. Ve smlouvě určili prosincový hovor s cenou hovoru 8, 00 $. V rámci smlouvy o minimální ceně bude pěstitel rovněž platit prémii 0, 50 USD za bušl a servisní poplatek 0, 05 USD.
Výpočet zakázky je cena doručená v hotovosti po odečtení pojistného a servisního poplatku. V tomto příkladu je garantovaná minimální cena za bušl 5, 45 $ (6, 00 - 55, 55 = 5, 45 $).
V prosinci, pokud cena sójových bobů vzrostla na 9, 00 $, má volání 8, 00 $ nyní hodnotu 1, 00 $ nebo rozdíl mezi oběma čísly. K minimální ceně se připočítává 1, 00 $ za celkovou garantovanou cenu pěstitele ve výši 6, 45 $ za bušl. To je 1, 00 $ nad minimální cenou zaručenou smlouvou.
Další možností je, že v prosinci se cena sójových bobů zvýší pouze na 7, 00 $. V tomto případě opce na volání nic nestojí, protože cena futures se ukázala být nižší než cena hovoru. Pěstitel tak dostává minimální cenu 5, 45 $.
V tomto druhém scénáři je nevýhoda smlouvy jasná. Prodávající zaplatil prémii 0, 50 USD a servisní poplatek 0, 05 USD za možnost volání, která jim nezískala lepší cenu za úrodu. Bez těchto poplatků mohli na základě smlouvy dosáhnout většího zisku.
