Co je změněno?
Změněné následující je aspekt kolísání data, ke kterému dochází, když smluvní den transakce připadne na svátek. Pokud k tomu dojde, je datum obvykle posunuto dopředu nebo dozadu, takže se kryje s pracovním dnem. Pokud jsou smlouvy podepsány mezi stranami v různých regionech s různými bankovními dny, použije se následující modifikace podle svátků kterékoli strany, která provádí platbu, protože budou vyžadovat bankovní služby k zahájení transakce.
Porozumění změněného sledování
Příkladem upraveného následujícího je konvence v pracovní den. Toto implicitní pravidlo stanoví, že pokud datum platby u swapu nebo jiné smluvní transakce nespadne v bankovní den, bude změněné následující datum následující bankovní den. Výjimkou z pravidla je, že bankovní den se prodlužuje do nového měsíce; v tomto případě strany použijí bankovní den, který předchází datu platby.
Upravené sledování a výměny
Swap je příkladem smluvní smlouvy, v níž by mohlo být datum platby změněno podle níže uvedených podmínek. Swap je derivátová smlouva; v této smlouvě si dvě strany vyměňují finanční nástroje, obvykle zahrnující peněžní toky na základě nominální částky jistiny.
Každý peněžní tok se skládá z jedné části swapu. Jeden peněžní tok je obecně fixní, zatímco druhý je variabilní (např. Na základě referenční úrokové sazby). Swapy neobchodují na burzách. Místo toho jsou swapy mimoburzovními smlouvami mezi podniky nebo finančními institucemi, takže datum splatnosti je mezi oběma stranami dohodnuto jako součást smlouvy. Pokud datum platby připadne na svátek, modifikované následující ho může tlačit dopředu nebo zpět v čase, takže připadne na jeden pracovní den a smlouva je dokončena.
Upravené sledování a svátky
Pokud je transakce nastavena na státní svátek, je někdy nutné provést následující úpravy. Zatímco státní svátky a svátky na akciových trzích se ne vždy shodují, mohla by také ztěžovat provádění plateb.
V roce 2019 jsou americké státní svátky následující: 1. ledna (Nový rok), 21. ledna (Martin Luther King Day), 18. února (Den prezidenta), 27. května (Den památky), 4. července (Den nezávislosti), 2. září (Den práce), 14. října (Columbus Day), 11. listopadu (Den veteránů), 28. listopadu (Den díkůvzdání) a 25. prosince (Štědrý den).
Z toho pět dní výměny každý rok: Den Martina Luthera Kinga, Den prezidenta, Den památky, Den práce, Columbus a Den díkůvzdání. Takto modifikované následující usnadňuje správu smluvních plateb derivátů bez výslovného uvedení každého data platby a výjimek ve smlouvě.
