Momentum je rychlost nebo rychlost změn cen akcií, cenných papírů nebo obchodovatelných nástrojů. Momentum ukazuje rychlost změny cenového pohybu v průběhu časového období, aby investorům pomohla určit sílu trendu. Akcie, které mají tendenci se pohybovat se silou hybnosti, se nazývají zásoby hybnosti.
Momentum investoři využívají k obchodování s akciemi ve vzestupném trendu tak, že půjdou dlouho (nebo koupí akcie) a zkrátí (nebo prodají akcie) v sestupném trendu. Jinými slovy, akcie mohou vykazovat býčí dynamiku, což znamená, že cena roste, nebo medvědí dynamiku, kde cena neustále klesá.
Protože hybnost může být docela silná a naznačuje silný trend, je třeba, aby investoři rozpoznali, kdy investují s nebo proti dynamice akcií nebo celkového trhu.
Klíč s sebou
- Momentum je rychlost nebo rychlost cenových změn v akciích, cenných papírech nebo obchodovatelných nástrojích. Prostředí ukazuje míru změny cenového pohybu v průběhu časového období, aby investorům pomohlo určit sílu trendu. Investoři využívají k obchodování s akciemi dynamiku akcie mohou vykazovat býčí dynamiku - cena roste - nebo medvědí hybnost - cena klesá.
Pochopení hybnosti
Momentum měří rychlost růstu nebo poklesu cen akcií. Pro analýzu trendů je hybnost užitečným ukazatelem síly nebo slabosti ceny emise. Historie ukázala, že hybnost je během rostoucích trhů mnohem užitečnější než klesající trhy, protože trhy rostou častěji než klesají. Jinými slovy, býčí trhy mají tendenci trvat déle než medvědí trhy.
Momentum je obdobou vlaku, kdy vlak pomalu zrychluje, když se začne pohybovat, ale během jízdy vlak zastavuje. Vlak se však pohybuje, ale vyšší rychlostí, protože veškerá hybná síla získaná zrychlením ho pohání vpřed. Na konci jízdy se vlak zpomaluje, když zpomaluje.
Na trzích se někteří investoři mohou dostat na trh a koupit si akci brzy, zatímco cena začíná zrychlovat na vyšší úrovni, ale jakmile se objeví základní faktory a účastníkům trhu je jasné, že akcie mají vzestupný potenciál, cena vzlétne. Pro investory s hybnou silou je nejziskovější součástí jízdy, když se ceny pohybují vysokou rychlostí.
Jakmile jsou tržby a výdělky realizovány, trh obvykle upraví svá očekávání a cena stáhne nebo se vrátí, aby odrážel finanční výkonnost společnosti.
Výpočet hybnosti
Existuje mnoho mapových softwarových programů a investičních webů, které mohou měřit dynamiku akcie, takže investoři ji již nemusí vypočítat. Je však důležité porozumět tomu, co tyto výpočty vedou, abychom lépe porozuměli, jaké proměnné se používají při určování hybnosti nebo trendu akcie.
Ve své knize „Technická analýza finančních trhů“ autor John J. Murphy vysvětluje:
Tržní dynamika trhu se měří neustálým měřením cenových rozdílů po pevně stanovený časový interval. Chcete-li postavit 10denní hybnou linii, jednoduše odečtěte závěrečnou cenu před 10 dny od poslední závěrečné ceny. Tato kladná nebo záporná hodnota je potom vykreslena kolem nulové čáry.
Vzorec pro hybnost je:
- Cvičení Momentum = V - Vxwhere: V = Poslední cenaVx = Závěrečná cena
Měření hybnosti
Technici obvykle při měření hybnosti používají 10denní časový rámec. V níže uvedeném grafu je znázorněna dynamika cenových pohybů indexu S&P 500, což je vynikající ukazatel trendu na celém akciovém trhu. Vezměte prosím na vědomí, že pro ilustraci je níže uvedená tabulka pouze hybnou silou S&P a vylučuje ceny z indexu.
Pokud je poslední závěrečná cena indexu vyšší než závěrečná cena před 10 obchodními dny, je kladné číslo (z rovnice) vyneseno nad nulovou linii. Naopak, pokud je poslední závěrečná cena nižší než konečná cena před 10 dny, záporné měření je vyneseno pod nulovou čáru.
Nulová linie je v podstatě oblastí, kde se index nebo akcie pravděpodobně obchodují bokem nebo nemají trend. Jakmile se dynamika akcie zvýší - ať už býčí nebo medvědí - čára hybnosti (žlutá čára) se pohybuje dále od nulové čáry (modrá čára).
Aniž bychom se dívali na cenu S&P a používali pouze hybnost, můžeme vidět, že je pravděpodobné, že index S&P se shromáždil společně s hroty nad nulou na níže uvedeném ukazateli hybnosti. Naopak je pravděpodobné, že index klesl při velkých pohybech směrem dolů pod nulou.
Příklad hybnosti S&P 500. Investopedia
Pokud překryjeme cenu S&P 500 spolu s hybností, můžeme vidět, že index odpovídá nebo koreluje docela dobře s pohyby v hybnosti.
- V létě 2016 (na levé straně grafu) vidíme, že hybnost byla trhaná (modrá skříňka), zatímco S&P 500 se obchodovalo do strany. V září roku 2017 vidíme, že se rozběhly jak hybnost, tak i S&P (modré šipky), čímž se S&P nakonec dotkla 2875. V lednu a prosinci 2018 se hybnost začala zhroutit a klesla pod nulu (růžové šipky) s tím S&P. dolní. Trh se shromáždil na začátku roku 2019, ale hybnost opět vzrostla nad nulou, zatímco S&P závodila výše na ~ 3030.
S&P graf cen a hybnosti. Investopedia
Z výše uvedeného grafu vidíme, že pokud je hybnost nad nulou, ale ne vyšší, může to vést k tomu, že nakonec klesne cena S&P - jako v případě květen-září až září 2019 (mezi dvěma růžovými šipkami). Mnoho investorů a obchodníků sleduje pohyby v dynamice a S&P, protože pokud se tito dva nepohybují synchronizovaně, něco je šikmé. Jinými slovy, S&P nebo hybnost je třeba upravit.
Zvláštní úvahy
Když indikátor hybnosti klesne pod nulovou čáru a poté se obrátí vzhůru, nemusí to nutně znamenat, že je sestupný trend ukončen. Znamená to pouze, že klesající trend se zpomaluje. Totéž platí pro vykreslenou hybnost nad nulovou čarou. Než se vytvoří trend, může trvat několik tahů nad nebo pod nulovou linií.
Je důležité si uvědomit, že mnoho faktorů je hybnou silou. Hospodářský růst ekonomiky, zprávy o výnosech a měnová politika Federálního rezervního systému ovlivňují všechny společnosti a to, zda jejich ceny akcií rostou nebo klesají.
Jinými slovy, hybnost není prediktorem cenového pohybu, nýbrž odráží celkovou náladu a základy trhu. Geopolitická a geofinanční rizika mohou také vést k hybnosti a penězím do akcií nebo z akcií. Přestože je pro investory užitečné porozumět dynamice trhu, je také důležité vědět, jaké faktory jsou hybnou silou a konečně cenovými pohyby.
Sečteno a podtrženo
Momentum je dobrým ukazatelem pro určování pohybů cen a následného vývoje trendů. Stejně jako většina finančních ukazatelů je však při hodnocení trendů na trzích nejlepší kombinovat dynamiku s jinými ukazateli a zásadní vývoj.
