Co je zajištění peněžního trhu?
Zajištění na peněžním trhu je technika používaná k zajištění hodnoty transakce v cizí měně v domácí měně společnosti. Zajištění peněžního trhu proto pomáhá domácí společnosti snížit její měnové riziko při obchodování se zahraniční společností. Umožňuje domácí společnosti uzamknout hodnotu měny svého partnera (v měně domácí společnosti) před očekávanou transakcí. To vytváří jistotu ohledně nákladů na budoucí transakce a zajišťuje, aby domácí společnost mohla uzamknout cenu, kterou je ochotná a schopna zaplatit.
Zabezpečení peněžního trhu je vysvětleno
Bez zajištění peněžního trhu by domácí společnost podléhala kolísání směnného kurzu, které by mohlo dramaticky změnit cenu transakce. I když fluktuace směnných kurzů mohou způsobit, že transakce bude méně nákladná, mohou také způsobit, že bude dražší a možná i neúnosnější.
Zajištění peněžního trhu nabízí flexibilitu s ohledem na krytou částku. Například společnost může chtít zajistit pouze polovinu hodnoty transakce. Je také užitečný pro zajištění v exotických měnách, jako například vítězství v Jižní Koreji, kde se s forwardovými smlouvami neobchoduje aktivně.
Příklad zajištění peněžního trhu
Předpokládejme, že americká společnost ví, že musí nakupovat zásoby od německé společnosti za šest měsíců a musí platit v eurech spíše než dolary. Společnost by mohla použít zajištění peněžního trhu k zablokování hodnoty eura vůči dolaru při současném kurzu, takže i když dolar vůči euru oslabí za šest měsíců, americká společnost přesně ví, co jsou transakční náklady bude v dolarech a podle toho může rozpočet. Zajištění peněžního trhu by bylo prováděno:
- Nákup aktuální hodnoty transakce v cizí měně za spotovou sazbu. Zaplacení cizí měny zakoupené na vkladu a přijetí úroku až do provedení platby. Pomocí vkladu provedete platbu v cizí měně.
Hedgeové alternativy peněžního trhu
Pokud by americká společnost nechtěla použít zajištění peněžního trhu, mohla by také použít forwardovou smlouvu, FX swap nebo jednoduše využít šanci a zaplatit, ať už se kurz stane za šest měsíců. Společnosti se mohou rozhodnout nepoužít zajištění peněžního trhu, pokud provádějí velké množství transakcí, protože zajištění peněžního trhu je obvykle složitější než forwardová smlouva.
