Major Moves
Když v narativu na trhu začne dominovat jeden problém nebo základní faktor, může to být trochu únavné - to je pravděpodobně způsob, jakým mnoho čtenářů pociťuje Brexit. Zdánlivě nikdy nekončící „budou nebo nebudou“ Brexitu je však velkým trhem pro trh a pravděpodobně bude dominovat zprávám po zbytek týdne, ať se nám to líbí nebo ne.
Obchodníci byli překvapeni, když slyšeli, že britská premiérka Theresa Mayová nabídla, že odejde po úspěšném Brexitu, což je pravděpodobně snaha přivést více neochotných členů, aby jí dali svůj hlas. Většina analytiků očekává, že to znamená, že se do pátku pokusí o další hlasování v parlamentu o „dohodě“ podobné tomu, které přinesla předchozí dvakrát.
Říká se, že někteří tvrdci z Brexitu a několik umírněných konzervativců jsou ochotni dát své hlasy na oplátku za její slib rezignovat, což znamená, že je pravděpodobné další hlasování v pátek. Mezitím Parlament hlasuje o svém vlastním souboru návrhů, které se týkají všeho od velmi jemného Brexitu až po norský styl se společným evropským trhem až po nové referendum.
Hlasy Parlamentu se dnes nestanou zákonem, ale mohly by pomoci vytvořit cestu k tomu, aby se zákon stal. Pokud se ukáže, že méně dramatické návrhy jsou populární, trh by mohl zaznamenat vzestup nálady obchodníků. Alternativně by pro trhy byl pravděpodobně nedostatek konsensu nebo zaujatost vůči přísnějším návrhům Brexitu.
Na základě dnešního chování trhu se zdá, že investoři dávají oběma hlasům Brexit zatím výhodu pochybnosti. Následující graf představuje směnný kurz mezi eurem (EUR) a britskou librou (GBP). Zobrazuji to tímto způsobem, abych minimalizoval dopad dolaru a zjistil, zda investoři oceňují býčí nebo medvědí výsledek v GBP.
Klesající směnný kurz znamená, že GBP se zvyšuje vůči EUR, což naznačuje, že investoři jsou optimističtější ohledně hlasů. Úroveň.8650 na směnném kurzu je dlouhodobým pivotem, který se drží tento týden, a zlom ve výši 0, 8470 by mohl být použit jako spouštěč pro vzestupnější pozice ve Velké Británii a na dalších západních akciových trzích.
S&P 500
S&P 500 dnes ráno opět klesl, ale také se začal zotavovat, když byla reportována zpráva o rezignaci Theresa May / Brexit. Vidí to investoři jako známku toho, že její pozice i přes konzervativní tlak oslabuje? Myslím si, že v tomto bodě je to rozumný předpoklad.
Hlavní index je stále nad svými pondělními minimy a drží na svém krátkodobém pivotu 2 800, což je dobré znamení pro býky. Ačkoli jsem byl tento týden trochu opatrnější, pokles by se mohl proměnit v opakovaný test nebo „vrácení“ a potvrzení původního inverzního vzoru hlavy a ramen.
Dnes jsem provedl pátrání po vzoru převrácené hlavy a ramen, který letos testoval jejich výstřih, abych zjistil, zda existuje rozdíl oproti těm, které tomu tak nebylo. Data byla trochu smíšená. Pokud návrat k výstřihu trvalo 11 dní nebo méně, byla pravděpodobnost držení na této úrovni a skákání vyšší 80%, což je dobré. Pokud však trvalo déle než 11 dní, pravděpodobnost opětovného nárůstu byla 60%, což je pro tento model překvapivě špatné.
S&P 500 se tentokrát vrátil do výstřihu osm dní, což může dát vzoru výhodu ve prospěch dalšího pohybu směrem vzhůru. Použití statistik, jako je tato, na trhu bude vždy trochu složitější, protože výnosy nejsou normálně distribuovány, ale alespoň bych tvrdil, že historická výkonnost tohoto vzorce pravděpodobně nesníží pravděpodobnost dalšího útěku.
:
Co způsobuje recesi?
3 způsoby, jak obchodovat jako profesionál
Forexové obchodování pro začátečníky
Ukazatele rizika - rozvíjející se trhy
Z hlediska rizika zůstávají indexy volatility mírné a dluhopisy s vysokým výnosem jsou stabilní. To jsou pozitiva pro sentiment investorů. Úrokové sazby nadále klesají, což se stává velkým problémem důvěry, ale mohlo by také stimulovat malou spotřebitelskou aktivitu na trhu s bydlením, pokud se jedná pouze o dočasný problém.
Rozvíjející se trhy (EM) jsou však znepokojivější. Turecko zablokovalo externí půjčky, takže lira přestane klesat před volbami, jihoafrický rand nadále klesá a index kompozitních akcií v Šanghaji je slabý. To jsou všechny varovné signály, které je třeba sledovat.
Nejzávažnějším problémem je účinek, který mohou mít ekonomiky EM na blízké rozvinuté trhy. Například slabost v Turecku se může snadno rozšířit na jednoho z jeho největších obchodních partnerů, Řecko, které je součástí EU. Jak vidíte níže, řecké akcie představované společností Global X MSCI Greece ETF (GREK) byly stabilní, ale zlom pod 7, 55 USD by mohl být signálem, že tržní podmínky oslabují více, než se původně očekávalo.
:
Proč Apple Stock klesne o 25%, když hollywoodská záře zmizí
5 sektorů zásob k překonání obrácené výnosové křivky
Údaje o bydlení a Lennarovy výdělky Miss Shake Homebuilder Foundation
Sečteno a podtrženo - Počkejte, až se příští týden vrátí do normálu
Očekávám, že tento týden budou dominovat zprávy Brexit, které udržují zvýšenou volatilitu. V pátek jsem však optimistický, že se objeví jasnější představa o tom, zda mají odpůrci Brexitu šanci udržet Spojené království v EU nebo alespoň v méně rušivém vztahu, než je tvrdá přestávka. Do příštího týdne by se investoři měli vrátit k ekonomickým základům a budou hledat zprávu o pracovních příležitostech v USA, která by se buď vrátila k střední hodnotě, nebo překvapila vzhůru.
