Co je transakce bez emise
Transakce bez emitenta není přímo ani nepřímo prováděna ve prospěch emitenta. Transakce bez emitenta se vztahují k jakémukoli nakládání s cenným papírem, který nepřináší výhody emitentovi (společnosti).
ROZDĚLENÍ Transakce bez emise
Izolované transakce bez emise jsou osvobozeny od registračních požadavků SEK. Například, pokud Joe prodá 100 akcií akcií XYZ svému bratrovi, je tato nevystavující transakce osvobozena od registračních požadavků. Jakmile však Joe prodá svých 100 akcií svému bratrovi, stane se oficiálně tím, co se nazývá broker-dealer bez emitenta. Předpisy jsou mnohem lehčí u obchodníků s makléři, kteří nevydávají emise, ale jsou také velmi omezeni v tom, co mohou dělat, zatímco legálně zůstávají zprostředkovatelem bez emise makléře.
Oddíl 2 písm. A) bod 7 zákona Sarbanes-Oxley z roku 2002 definuje pojem „emitent“ jako „emitent (podle definice v článku 3 zákona o burze cenných papírů z roku 1934 (15 USC 78c)), jehož cenné papíry jsou registrováni podle § 12 uvedeného zákona (15 USC 781), nebo které jsou povinny podávat zprávy podle § 15 písm. d) (15 USC 78o (d)), nebo že podávají nebo podaly registrační prohlášení, které se dosud nestalo je účinný podle zákona o cenných papírech z roku 1933 (15 USC 77a a násl.) a že není stažen. “Pokud makléř-obchodník není emitentem ve smyslu zákona, nevztahuje se na něj ustanovení Sarbanes -Oxley Act, které se vztahují pouze na emitenty.
Auditoři a obchodníci bez emise emitenta
Auditoři obchodníka s cennými papíry, který není emitentem, musí být k datu zprávy auditora zaregistrováni v radě pro dohled nad účetnictvím společnosti (PCAOB). Auditorům se doporučuje zahájit registrační proces u PCAOB, jakmile to bude možné. Veřejným obchodníkům s makléři se doporučuje, aby se v případě potřeby obrátili na Divizi pro obchodování a trhy Komise a projednali individuální okolnosti.
Auditoři obchodníků s makléři, kteří nevydávají emise, musí i nadále dodržovat burzovní zákon pravidlo 17a-5 písm. F) odst. 3, které stanoví, že auditor „je nezávislý v souladu s ustanoveními §210.2-01 písm. B) a (c) této kapitoly. “Na auditory obchodníků s makléři, kteří nevydávají emise, se však nevztahují požadavky na rotaci partnerů ani požadavky na kompenzaci podle § 210/20 písm. c).
Typy osvobozených transakcí bez emise
- Izolované transakce bez emise: Státy definují, co „izolovaný“ znamená na lokální bázi, ale konkrétně se jedná o opakující se transakce. Například jednotlivec přinesl akciové certifikáty pro akcie PDQ společnosti Idaho, když se přestěhoval z Tennessee. Akcie nejsou registrovány v Idaho, ale mohou je prodat svému sousedovi a transakce je osvobozena, protože jednotlivec není emitentem a transakce je „izolovaná“. Transakce bez emise s nesplacenými cennými papíry: Toto se často nazývá „ruční výjimka“. Pokud obchodovaný cenný papír pochází od emitenta, který je v současné době aktuální ve všech finančních výkazech v rámci SEC, nemá finanční potíže a není „slepým sdružením“ nebo „korporační společností“, transakce je osvobozena z registrace. Cenné papíry účastnící se transakce musí být v rukou veřejnosti po dobu nejméně 90 dnů.
