Co je to veřejně nabízený podílový fond
Neveřejně nabízené podílové fondy jsou investiční nástroje dostupné pouze pro bohaté investory, a to zejména z důvodu jejich vyšších rizik a vyšších potenciálních výnosů. Emitenti registrují neveřejně obchodované podílové fondy prostřednictvím soukromého umisťování, nikoli jako cenných papírů.
Investoři, kteří nakupují neveřejně nabízené podílové fondy, musí splňovat akreditované podmínky, což znamená, že splňují požadavky na vhodnost pro příjem a čisté jmění, protože tyto fondy podléhají méně předpisům než veřejně nabízené podílové fondy.
Nezaměňujte neveřejně nabízené podílové fondy s uzavřenými fondy, které mají omezený počet akcií, ale jsou k dispozici široké veřejnosti.
Úvod do podílových fondů
VYDÁVÁNÍ DOLŮ Neveřejně nabízený podílový fond
Neveřejně nabízené podílové fondy jsou sdružené fondy, které využívají četné různé strategie k získání aktivního výnosu nebo alfa pro své investory. Některé jsou agresivně spravovány nebo využívají derivátů a pákového efektu na domácích i mezinárodních trzích s cílem dosáhnout vysokých výnosů, buď v absolutním smyslu, nebo nad stanoveným tržním měřítkem.
Obecně jsou všechny neveřejně nabízené podílové fondy známé jako hedgeové fondy. Je zde však patrně rozdíl. První zajišťovací fondy využívaly zajištění v tom, že se pokusily minimalizovat tržní riziko tím, že zkrátily jednu sadu akcií, zatímco dlouho šly další. Pokoušeli se dosáhnout návratnosti, která je podobná návratnosti na trhu nebo nad trhem, přičemž se díky dlouhému / krátkému modelu podstupuje menší riziko.
V současné době je zajišťovací fond úvodní větou pro všechny neveřejně nabízené fondy, ať už se jedná o zajištění, či nikoli. Tato věta se často používá k popisu dlouhodobých strategií, které investují do zvláštních situací nebo do nelikvidních investic a nesou riziko, které není vhodné pro všechny investory. Někteří využívají exotické strategie, včetně obchodování s měnami a derivátů, jako jsou futures a opce.
Pouze jednotlivci s velkým čistým jměním mohou nakupovat neveřejně nabízené podílové fondy a investiční manažeři se mohou dostat do potíží s marketingem pro méně majetné investory. Hlavní myšlenkou je, že bohatší investoři by měli znát související rizika.
Nejčastěji uváděným údajem o členství v klubu s vysokou čistou hodnotou je 1 milion dolarů v likvidních finančních aktivech. To je práh pro mnoho neveřejně nabízených podílových fondů.
Neveřejné nevýhody vzájemných fondů
Neveřejně nabízené podílové fondy mají tři hlavní nevýhody. Jedním je nedostatek likvidity. Někteří obchodují velmi často, protože jsou k dispozici pouze takové malé skupině investorů. To může ztížit vstup a výstup těchto fondů.
Druhým jsou vyšší poplatky a také daňové zacházení s těmito výdaji. Nejsou automaticky odečteny z výnosů realizovaných investory stejným způsobem jako veřejně obchodované fondy. Neveřejně nabízené náklady na podílové fondy jsou uvedeny v rámečku 5 formuláře 1099-DIV a investoři si mohou tyto výdaje odečíst jako různé investiční výdaje v příloze A 1040.
A konečně je to úroveň zveřejnění. Některé neveřejně nabízené podílové fondy vykonávají lepší práci než jiné. Obecně však investoři do těchto fondů obvykle získají menší přehled o způsobu, jakým jsou tyto fondy spravovány, ve srovnání s veřejně nabízenými podílovými fondy.
