Co je neobchodovaný REIT?
Neobchodované REIT nejsou kotovány na veřejných burzách a mohou poskytovat drobným investorům přístup k nepřístupným investicím do nemovitostí s daňovými výhodami.
Klíč s sebou
- Neobchodované REIT nejsou kótovány na veřejných burzách a mohou poskytovat drobným investorům přístup k nepřístupným investicím do nemovitostí s daňovými výhodami. Bez ohledu na to, že nejsou uvedeny na seznamu, musí být neobchodované REIT stále registrovány u Komise pro cenné papíry a burzy a musí se pravidelně, periodické regulační podání. Neobchodované REITy, podobně jako REIT obchodované na burze, podléhají stejným požadavkům IRS, které zahrnují vrácení alespoň 90% zdanitelného příjmu akcionářům.
Porozumění Non-Traded REIT
Neobchodovaný REIT je forma metody investování do nemovitostí, která je navržena tak, aby snížila nebo eliminovala daň při poskytování výnosů z nemovitosti. Neobchodovaný REIT neobchoduje na burze cenných papírů, a proto je po dlouhou dobu docela nelikvidní. Front-end poplatky mohou být až o 15%, mnohem vyšší než obchodované REIT kvůli jeho omezenému sekundárnímu trhu.
Očekává se, že jakýkoli REIT bude, že investor nakonec uvidí příjem ze svého portfolia nemovitostí, přičemž nájemné bude nejběžnějším zdrojem příjmů. Typy nemovitostí, do kterých neobchodovaný REIT investuje brzy, mohou být pro investory neznámé a počáteční akvizice nemovitostí mohou být provedeny prostřednictvím slepého fondu, kde investoři neznají konkrétní vlastnosti, které se přidávají do portfolia programu..
Včasné uplatnění neobchodovaného REIT může vést k vysokým poplatkům, které mohou snížit celkový výnos. Stejně jako REIT obchodování na burze, i na neobchodované REIT se vztahují stejné požadavky IRS, které zahrnují vrácení alespoň 90% zdanitelného příjmu akcionářům. Investoři mají tendenci hledat na burze obchodované a neobchodované REIT pro své rozdělení výnosů.
Přestože nejsou obchodováni na žádné národní burze cenných papírů, neobchodované REIT musí být stále registrovány u Komise pro cenné papíry (SEC). Rovněž jsou povinni pravidelně podávat regulativní podání. To zahrnuje čtvrtletní a výroční zprávy a vyplňování prospektu.
Neobchodované REITy mohou zůstat nelikvidní po celá léta po jejich založení, protože se neobchodují na národních burzách a nemusí mít na začátku stabilní příjem. Pravidelná distribuce akcionářům neobchodovaných REIT může být z velké části dotována půjčenými prostředky. Nelze zaručit, že takové rozdělení bude vyplaceno, a může přesáhnout provozní peněžní tok REIT. Představenstvo pro neobchodované REIT může rozhodnout, zda nebo nebude platit distribuci a jaká částka bude poskytnuta. Když se neobchodované REIT právě začíná, jeho nejčasnější distribuce mohou pocházet výhradně z kapitálu, který do něj investoři vložili.
Mnoho neobchodovaných REITů je strukturováno s časovým rámcem vestavěným před provedením jedné ze dvou akcí. Na konci období musí být neobchodovaný REIT buď kotován na národní burze, nebo musí být likvidován. Hodnota investice do takové REIT se mohla v době likvidace programu snížit nebo stát bezcenné.
