Co je systém Trail Audit Trail?
Systém pro audit objednávek (OATS) je automatizovaný počítačový systém zřízený Úřadem pro regulaci finančního průmyslu (FINRA). Používá se k zaznamenávání informací o objednávkách, kotacích a dalších souvisejících obchodních údajích ze všech akcií obchodovaných na národním tržním systému (NMS), včetně mimoburzovních (OTC) akcií. Tento systém zjednodušuje postup objednávky od počátečního přijetí objednávky k jejímu konečnému provedení nebo zrušení, pro snadné sledování nebo účely auditu.
Klíč s sebou
- Systém audit trail trail (OATS) vyžaduje, aby členské firmy FINRA zaznamenávaly a vykazovaly příkazy FINRA.OATS byl zřízen tak, aby mohly být příkazy snadněji sledovány a přezkoumávány, pokud je to nutné.. To je práce makléře nebo členské firmy, která vyřizuje objednávky klientů.
Porozumění systému Trail Audit Trail (OATS)
FINRA založil OATS, aby zajistil, že časově citlivé informace týkající se procesu provádění objednávky budou zaznamenány přesně. To umožňuje FINRA sledovat obchodní praktiky členských firem, které jsou povinny zaznamenávat a oznamovat obchodní údaje OATS. Obchodníci a investoři nemusí předkládat údaje OATS. To je práce makléře nebo členské firmy FINRA.
Součástí tohoto procesu je, aby všechny členské firmy synchronizovaly své obchodní, počítačové, systémové a časové hodiny, aby se zabránilo chybám nebo problémům spojeným s nepřesnými časy spojenými s objednávkami.
Pokud má firma těžký záznam nebo předložení všech informací, které OATS vyžaduje, může si najmout třetí stranu, aby údaje poskytla jménem jejich. Toto je zvláštní uspořádání, protože záznam OATS nemusí být prováděn zúčtovací společností, kterou firma používá.
Komise pro cenné papíry a burzu (SEC) schválila tato pravidla dne 6. března 1998.
Postupy podávání zpráv o systému pro auditování trasy (OATS)
Předpisy vyžadují, aby firmy předkládaly FINRA každodenní elektronické zprávy OATS. Zprávy OATS musí být učiněny ve stejný den, kdy byla objednávka přijata, nebo v den, kdy společnost obdrží informace. Denní elektronické zprávy OATS lze zpracovávat pro jednu nebo více objednávek. Informace shromážděné ve zprávě OATS zahrnují:
- Identifikátor objednávky.Identifikace obchodovaného cenného papíru. Symbol nebo identifikátor účastníka trhu. Podmínky objednávky, jako je nákup, prodej, krátký prodej, cena, počet akcií, typ účtu a typ objednávky, například.Datum a čas, kdy objednávka vznikla.
Celkově existuje 21 požadavků, které musí být zaznamenány podle pravidla 7440.
Údaje OATS musí být uchovány po dobu nejméně tří let. Během prvních dvou let musí být údaje na přístupném místě pro případ, že je třeba je přezkoumat.
CAT nahrazuje OATS
Konsolidovaná auditní stopa (CAT) podle pravidla SEC 613 je nyní požadovaným systémem pro sledování obchodů od začátku do konce.
Podle Deloitte CAT není pouhá OATS na steroidech. Zahrnuje podstatné dodatečné požadavky, jako jsou data opcí, alokace a zákaznická data. Tyto nové soubory dat mohou vyžadovat, aby firmy přehodnotily své cílové architektury vykazování. Kromě toho na rozdíl od OATS CAT nemá žádné výjimky z těchto požadavků na podávání zpráv.
Příklad trasy pro audit objednávek v akci
Jedním z účelů OATS a systému CAT je sledovat podezřelé chování. Díky zaznamenaným údajům je snazší najít lidi, kteří podezřelou aktivitu provádějí.
K významnému případu došlo 6. května 2010, kdy jeden denní obchodník „spoofed“ na trhu S&P 500 E-mini. Použil automatizovaný program, který zahájil dominový efekt prodejních objednávek, které v ten den vedly k bleskové havárii.
V roce 2015 byl odpovědný muž, obyvatel Londýna, chycen a zatčen. V roce 2016 se přiznal k falešným podvodům a podvodům.
Zatímco do poskytování svědectví a důkazů bylo zapojeno mnoho stran, a v tomto případě se jednalo o futures, nikoli o zásoby, ukazuje to důležitost záznamů o auditu objednávek a finanční dohled. Regulátoři mohli vidět, že odpovědný muž Navinder Singh Sarao vydal stovky časů obrovské příkazy, aniž by je chtěl plnit, ale pouze za jediným účelem manipulace s trhem v jeho preferovaném směru.
Auditní trasy objednávek - ať už OATS, CAT nebo nějaký jiný požadavek regulátora - poskytují regulačním orgánům v takových případech důkaz a informace.
