Co je obchodování přes noc?
Obchodování přes noc znamená obchody, které jsou umístěny po uzavření burzy a před jejím otevřením. Jednodenní obchodní hodiny se mohou lišit v závislosti na typu směny, se kterou se investor snaží obchodovat. Ne všechny trhy mají obchodování přes noc.
Například s některými produkty OTC nelze obchodovat mimo pracovní dobu. Na druhé straně se devizový trh během týdne nezavírá, takže nedochází k obchodování přes noc v tom smyslu, že je otevřeno po celou dobu kromě víkendů.
Klíč s sebou
- Obchodování přes noc je obchodování, které probíhá mimo běžné obchodní hodiny poskytované na primární burze, na které je aktivum kótováno. Devizový trh se během týdne nezavírá, protože obchodování usnadňují banky a podniky po celém světě. Na devizovém trhu nedochází k obchodování přes noc, protože trh je vždy otevřený. Dluhopisy mají prodloužené obchodní hodiny a obchodování přes noc se může uskutečnit v akciích mezi 4:00 a 9:30 (při otevřených burzách) a 16:00 (při výměny zavřít) a 20:00
Porozumění obchodování přes noc
Jednodenní obchodování zahrnuje širokou škálu objednávek, které jsou zadávány mimo standardní tržní hodiny. Na finančních trzích existují různé způsoby obchodování prostřednictvím různých burz. Mezi hlavní trhy patří akcie a dluhopisy. Mezi alternativní trhy patří devizové a kryptoměny. Každý trh má standardy pro noční obchodování, které musí investoři vzít v úvahu při umisťování obchodů v mimotrhových hodinách.
Mimo obvyklé tržní hodiny - což je například pro americké burzy cenných papírů, je 9:00 až 16:30 EST - likvidita je obvykle nižší, než když jsou otevřené hlavní burzy. To znamená méně účastníků, větší rozpětí nabídky a poptávky a potenciálně nestabilní pohyby cen a vysokou volatilitu.
Devizové a noční obchodování
Devizový (devizový) trh je největší ve finančním odvětví a jedná se o obchodování s globální měnou. Devizové obchodování lze provádět 24 hodin denně, pět dní v týdnu. Forexový trh proto nemá technicky obchodování přes noc, protože je otevřeno po celý týden. Mnohodenní obchodníci se rozhodnou z tohoto důvodu obchodovat s devizovými měnami. Překrývání pracovní doby mezi Severní Amerikou, Austrálií, Asií a evropskými trhy umožňuje obchodníkovi provádět devizový obchod prostřednictvím zprostředkovatele-prodejce kdykoli.
Americké burzy a obchodování přes noc
Akcie v USA obchodují na burzách primárních kotací mezi 9:30 a 16:00 EST. To je situace, kdy výměna společně s dalšími sítěmi nazývanými sítě elektronických komunikací (ECN) usnadňují obchodování. Obchodování lze stále provádět na ECN před otevřením primárních burz a po jejich uzavření. Obchodování s ECN začíná ve 4:00 a končí v 20:00 EST. Nazývají se rozšířené hodiny nebo rozšířené obchodování.
Podílové fondy a obchodování přes noc
Podílové fondy se řídí pravidlem stanovení ceny forwardové čisté hodnoty aktiv (NAV), které vyžaduje, aby všechny objednávky zadané po uzavření trhu dostaly závěrečnou cenu NAV následující den. Toto pravidlo pomáhá zajistit hladké účtování NAV u každého podílového fondu na konci každého dne. Protože jsou NAV vypočítávány pouze jednou denně, může investor podílového fondu zaznamenat podstatný rozdíl v závěrečné ceně od jednoho dne do druhého. Pro investory do podílových fondů to může poskytnout větší motivaci k tomu, aby se obchod uzavřel před uzavřením aktuálního trhu.
V tomto případě lze příkazy zadávat mimo běžné tržní hodiny, ale transakce se nezpracovávají, dokud není k dispozici hodnota NAV.
Obchodování na dluhopisovém trhu přes noc
Dluhopisy také obchodují na burzách po celý den. Dluhopisy jsou vydávány pouze na určitých burzách, které omezují jejich dostupnost pro obchodování. Dluhopisy obchodují prostřednictvím tvůrců. Dluhopisy jsou kótovány na různých burzách, včetně burz cenných papírů na NYSE a Nasdaq. Na NYSE dluhopisy lze obchodovat od 4:00 do 20:00 EST.
Příklad reálného světa obchodování přes noc na burze
Následující graf ukazuje noční obchodování v akciích Apple Inc. (AAPL). Burza cenných papírů NASDAQ, na které je AAPL kótována, se uzavírá ve 16:00 ve velkém objemu. Zahájení obchodování po hodinách. Snížení hlasitosti, s výjimkou velké špičky v 17:01. Cena klesá o něco níže od závěrečné ceny, přičemž poslední transakce nastává v 19:59.
TradingView
Následující den se první obchod uskuteční ve 4:00 ráno, za vyšší cenu než akce předchozí noci. Objem je relativně malý na trhu před uvedením na trh a poté se stupňuje při otevření burzy NASDAQ v 9:30
Apple má relativně aktivní obchodování přes noc ve srovnání s mnoha akciemi. Ne všechny akcie mají aktivní noční obchodování, jako v tomto příkladu.
