REITY Vlastního kapitálu vs. Hypotéky: Přehled
Existuje několik různých typů realitních investičních fondů (REIT), včetně akciových REIT, hypotečních REIT a hybridních REIT. REIT je druh cenných papírů, v nichž společnost vlastní a obecně provozuje nemovitosti nebo majetek související s nemovitostmi. REIT jsou podobné akciím a obchodům na hlavních tržních burzách.
REIT umožňují společnostem nakupovat nemovitosti nebo hypotéky pomocí kombinovaných investic od svých investorů. Tento typ investice umožňuje velkým a malým investorům vlastnit podíl na nemovitostech.
Významné procento zisky ze zisku REIT jsou vypláceny investorům jako dividendy. Akciové REITs mají tendenci dosahovat lepších výsledků, když jsou úrokové sazby nízké a ceny nemovitostí rostou. Složitost různých trhů krytých akciovými REITy však znamená, že jsou téměř vždy k dispozici příležitosti.
Klíč s sebou
- REIT jsou cenné papíry podobné akciím, které umožňují velkým a malým investorům přidat do svých portfolií vlastnictví nemovitostí. REIT společnosti REIT jsou zodpovědné za získávání, správu, budování, renovaci a prodej nemovitostí. Hypoteční REIT obvykle půjčují peníze kupcům nemovitostí nebo získávají stávající hypotéky nebo investovat do cenných papírů zajištěných hypotékou (MBS).
Vlastní kapitál REIT
Akciové REIT investují do hardwarových aktiv. Výnosy z investičních fondů do nemovitostí jsou vytvářeny hlavně z příjmů z pronájmu z jejich nemovitostí. Akcie REIT obvykle investují do kancelářských a průmyslových, maloobchodních, rezidenčních a hotelových a rekreačních nemovitostí.
Příkladem vlastního kapitálu REIT je Senior Housing Properties Trust (SNH). Akcie REIT vytvářejí příjem z pronájmu nemovitostí, jakož i nákupem podhodnocených nemovitostí a jejich prodejem za účelem zisku. Některé akciové REIT jsou diverzifikovány a investují do několika různých kategorií nemovitostí, jako jsou maloobchodní prostory a byty.
Příkladem diverzifikované REIT je Kilroy Realty REIT (KRC). Další REIT se zaměřují na užší segmenty realitního trhu, jako je maloobchod, jako u CBL & Associates Properties Inc. REIT (CBL), nebo hotely, jako je Sotherly Hotels Inc. (SOHO).
Hypoteční splátky
Hypoteční REIT investují pouze do hypoték a tvoří méně než 10% trhu REIT. Zatímco akciové REITy obvykle generují své příjmy z pronájmu nemovitostí, hypoteční REITy generují hlavně své příjmy z úroků, které vydělaly z jejich hypotečních úvěrů.
Příkladem hypotéky REIT je Apartment Investment and Management Company REIT (AIV). REIT, jako je AIV, vydělávají peníze nabíjením úroků z peněz půjčených dlužníkům na financování nákupu nemovitostí. Obchodují také a investují do cenných papírů zajištěných hypotékou. Existují komerční hypoteční REIT, jako je Capstead Mortgage Corporation REIT (CMO), a rezidenční hypoteční REIT, jako je Anworth Mortgage Asset Corporation REIT (ANH). Některé smíšené REIT, jako je Dynax Capital Inc. REIT (DX) investují do komerčních i rezidenčních REIT.
Stejně jako u kapitálových REIT je většina hypotečních REIT zisků vyplácena investorům jako dividendy. Hypoteční REITs mají tendenci dosahovat lepších výsledků v době rostoucích úrokových sazeb. Nicméně, stejně jako akciové REIT, existuje tolik různých cílových trhů, že hypoteční REIT mají téměř vždy k dispozici investiční příležitosti.
Hybridní REIT
Hybridní REIT investují do nemovitostí i hypoték. Existuje jen několik REIT, které se skutečně zabývají oběma typy podnikatelských aktivit; Příkladem je společnost Two Harbors Investment Corp. REIT (TWO). Two Harbors investuje do cenných papírů zajištěných hypotékami na bydlení, hypotečních úvěrů na bydlení a nemovitostí a aktiv do obytných nemovitostí.
Investováním do hypoték i do tvrdých aktiv hybridy REIT, jako jsou dva přístavy, zaujmou vyváženější přístup a mohou být schopny profitovat jak v rostoucích, tak klesajících úrokových prostředích, kde se mohou potýkat pouze tradiční akciové nebo hypotéční REIT.
