Co je převod důchodového rizika?
K převodu důchodového rizika dochází, když poskytovatel penzijního připojištění s definovanou dávkou zbaví některé nebo celé riziko plánu (např. Závazky z důchodového příjmu bývalým zaměstnancům). Sponzor programu to může udělat tak, že nabídne účastníkům programu s nárokem jednorázovou částku, aby dobrovolně opustil plán (výkup penzí zaměstnanců), nebo vyjednáním s pojišťovnou převzít odpovědnost za výplatu těchto zaručených výhod.
Jak funguje převod důchodového rizika
Společnosti přenášejí důchodové riziko, aby se vyhnuly volatilitě výdělků a umožnily se soustředit na své hlavní činnosti. Celkové roční náklady na důchodový plán mohou být obtížně předvídatelné z důvodu proměnných v návratnosti investic, úrokových sazbách a dlouhověkosti účastníků. Velké společnosti zadržovaly trend převodu odpovědnosti za plánování penzí na zaměstnance, ale to se začalo měnit v roce 2012, kdy se řada hráčů z Fortune 500 snažila převést důchodové riziko. Zahrnovaly společnosti Ford Motor Co., Sears, Roebuck & Co., JC Penney Co. Inc. a PepsiCo Inc. (které bývalým zaměstnancům nabízely volitelnou paušální platbu), jakož i General Motors Co. a Verizon Communications Inc., která nakupovala anuity pro důchodce.
Typy rizik řešených při transakcích přenosu rizika zahrnují:
- Riziko, že účastníci budou žít déle než současné tabulky úmrtnosti anuity, by naznačovalo (riziko dlouhověkosti) Riziko, že prostředky vyčleněné na výplatu penzijních požitků, nedosáhnou očekávané míry návratnosti investic (investiční riziko) Riziko změny prostředí úrokových sazeb způsobí významné a nepředvídatelné výkyvy v rozvahových závazcích, čistých periodických nákladech a požadovaných příspěvcích (úrokové riziko) Riziko, že penzijní závazky sponzora plánu budou neúměrně velké ve vztahu ke zbývajícím aktivům / závazkům sponzora
Společnosti historicky přijaly penzijní plány z různých důvodů, jako je přilákání a udržení kvalifikovaných zaměstnanců, řízení pracovní síly, otcovství, očekávání zaměstnanců a příznivé daňové politiky. S ohledem na dobrovolnou povahu sponzorství se sponzoři plánu obecně domnívají, že schopnost uzavřít plán novým účastníkům, snížit nebo zmrazit výhody nebo úplně ukončit plán (po poskytnutí všech nashromážděných výhod) byla a zůstává nezbytná pro podporu adopce a pokračování plánů.
Klíč s sebou
- Převod důchodového rizika je, když se poskytovatel penzijního připojištění s definovanou dávkou (DB) snaží odstranit některé nebo všechny své závazky vyplácet zaručené důchodové příjmy účastníkům plánu. Definované důchodové závazky představují obrovský závazek vůči společnostem, které mají zaručený důchodový příjem k jeho současnému stavu. a minulých zaměstnanců. Poskytovatel důchodů se může alternativně snažit převést určité riziko na pojišťovny prostřednictvím anuitních smluv nebo vyjednáváním s odbory za účelem restrukturalizace podmínek penze.
Druhy převodů důchodového rizika
Existuje několik způsobů, jak může poskytovatel důchodového zabezpečení převést riziko, které mu vzniklo v důsledku jeho povinnosti platit zaručený důchodový příjem zaměstnancům:
- Nákup anuit od pojišťovací společnosti, která převádí závazky pro některé nebo všechny účastníky programu (odstranění výše uvedených rizik týkajících se této odpovědnosti od sponzora plánu). Platba jednorázových částek (výkupy) účastníkům penzijního plánu, kteří splňují závazky plán pro tyto účastníky. Restrukturalizace plánovaných investic za účelem snížení rizika pro sponzora plánu.
