Co je nedostatek důchodů?
Nedostatek důchodů je situace, kdy společnost nabízející zaměstnancům plán definovaných požitků (DB) nemá dostatek peněz na to, aby splnila povinnosti penzijního fondu. K nedostatku důchodů obvykle dochází, protože investice vybrané správcem penzí nesplnily očekávání. Důchod s nedostatkem se považuje za nedostatečně financovaný.
Klíč s sebou
- Nedostatek důchodů je, když penzijní plány s definovanými dávkami nemají po ruce dostatek peněz na pokrytí svých současných a budoucích závazků. To může být pro společnost riskantní, protože penzijní záruky pro bývalé a současné zaměstnance jsou často právně závazné. ztrátou investic, špatným plánováním, demografickými změnami nebo prostředím s nízkými úrokovými sazbami.
Porozumění nedostatkům v penzionu
Penzijní plán s definovanou dávkou přichází se zárukou, že přislíbené platby budou obdrženy během důchodových let zaměstnance. Společnost investuje svůj penzijní fond do různých aktiv, aby vytvořila dostatečný příjem k pokrytí závazků vyplývajících z těchto záruk pro stávající i budoucí důchodce.
Stav financování penzijního plánu popisuje, jak se jeho aktiva versus pasiva hromadí. Nedostatek důchodů znamená, že závazky nebo povinnosti vyplácet důchody převyšují aktiva, která se nahromadila k financování těchto plateb. Důchody mohou být nedostatečně financovány z několika důvodů. Změny úrokových sazeb a ztráty na akciových trzích mohou výrazně snížit aktiva fondu. Během ekonomického zpomalení jsou penzijní plány náchylné k nedostatečnému financování.
Nedostatek důchodů je významnou událostí, která vyžaduje, aby společnost nabízející plán definovaných požitků podnikla kroky k nápravě situace. Společnost, která zahájí důchod, odpovídá za to, že svým zaměstnancům vyplatí peníze, které jim byly zaručeny. V takovém plánu zaměstnanec nepřebírá žádné investiční riziko. Společnost v zásadě zaručila způsobilým zaměstnancům, kteří pro ně pracovali po stanovenou dobu, že po odchodu do důchodu obdrží určitou částku peněz. Pokud tam peníze nejsou, když jsou lidé připraveni odejít do důchodu, může to ohrozit společnost i zaměstnance.
Vyhýbání se chybám
Manažeři fondů a společnosti mohou předpovídat, zda bude problém s plněním jejich závazků v dostatečném předstihu před tím, než důchodci obdrží přidělené platby. Po zjištění nedostatku by jednou z možností bylo zvýšit příspěvky, které přispívají k plánu. Známým příkladem tohoto postupu byla automobilová společnost General Motors, která zjistila, že v roce 2016 čelila nedostatku důchodů, a následně rozdělila významnou část zisku společnosti, aby zajistila splnění závazků společnosti. I když je to spolehlivá možnost, tento postup by ztěžoval čistý příjem společnosti.
Další možností, jak společnost vyrovnat nedostatek, by bylo jednoduše zlepšit jejich investiční výkonnost; tato strategie je však spojena s rizikem, protože vyšší výnosy nejsou zaručeny.
Role důchodového pojištění
V některých případech může být společnost, která se nedokáže vyrovnat s nedostatkem důchodů svými vlastními penězi, moci požádat o úlevu od důchodového pojištění. Existuje podnik podporovaný vládou USA známý jako penzijní požitková záruka Corporation (PBCG), který podporuje pokračování a údržbu soukromých plánů definovaných požitků, zajišťuje výplatu penzijních dávek a udržuje pojistné na penzijní pojištění pod kontrolou. PBCG, vytvořený zákonem o bezpečnosti příjmů do důchodu z roku 1974 (ERISA), může být schopen zasáhnout a zajistit, aby výplaty důchodů byly provedeny v plné výši, když společnost čelí nedostatku. Výměnou za tuto ochranu musí společnost zaplatit prémii za každého pracovníka, který je součástí plánu.
