Co je agent umístění?
Agent umístění je zprostředkovatel, který získává kapitál pro investiční fondy. Agent pro umístění se může pohybovat od firmy nezávislé na jedné osobě až po velkou divizi globální investiční banky. Profesionální agenti pro umisťování jsou povinni být registrováni u regulační agentury pro cenné papíry ve své jurisdikci, jako je americká komise pro cenné papíry a burzy. Agent zprostředkování působící v USA musí být registrován jako zprostředkovatel nebo prodejce.
Porozumění agentovi umístění
Agent zprostředkování práce hraje důležitou funkci na trhu fundraisingu. Investiční fondy (např. Fond soukromého kapitálu, zajišťovací fond, nemovitostní fond nebo jiná alternativní aktiva) najímají zprostředkovatele umístění, aby rychle a efektivně získávali kapitál, čehož dosáhnou zavedením správců fondů kvalifikovaným investorům.
Klíč s sebou
- Agent umístění je registrovaným agentem, který spojuje investory se společnostmi nabízejícími cenné papíry. Někteří agenti umístění poskytují další služby, jako je vyjednávání, příprava marketingových materiálů a rozvoj strategií cílení..
Schopnosti zkušených zprostředkovatelů však přesahují pouhá představení. Někteří agenti pro umístění poskytují služby s přidanou hodnotou, jako je příprava marketingových materiálů, formulace strategie cílení, organizování roadshow a dokonce vyjednávání jménem fondu. Tyto služby mohou být užitečné zejména pro nové správce fondů.
Agenti umístění jsou obzvláště užitečné pro marketing fondu v místech, kde má správce fondu omezené kontakty, protože úvod od renomovaného agenta zvyšuje důvěryhodnost manažera. Produktivní roli zprostředkovatelů umisťují alternativní zdroje kapitálu, jako jsou suverénní fondy, a jednotlivci s velmi vysokým čistým jměním na mnoha rozvíjejících se trzích a daleko odhozených oblastech po celém světě.
Náhrada za zprostředkovatele umístění
Agent umístění je odměněn úspěšným umístěním fondu s investorem (investory) představeným agentem. Kompenzace agenta, přibližně 2% až 2, 5%, je obvykle procentem nových peněz získaných z fondu. Někteří agenti se podílejí na svém poplatku v hotovosti a investují zůstatek do fondu, který sladí zájmy agenta a investorů fondu, a také snižuje výplatu hotovosti předem z fondu.
Za normálních okolností, pokud emitent nabídky smlouvu vypoví, zprostředkovatel umístění se vzdá provizí. Ocasní ustanovení však opravňuje agenta k provizi po ukončení smlouvy, pokud k nabídce dojde v určitém období, obvykle kratším než jeden rok. Toto ustanovení musí být součástí dohody, aby bylo platné.
Zvláštní úvahy
Většina ustanovení v dohodě o zprostředkování umístění může být sjednána mezi zprostředkovatelem umístění a emitentem, přičemž náhrada je nejčastěji sjednaným termínem. Většina náhrad se vyplácí ve formě provizí za zvýšenou částku; agenti umístění však mohou vyjednat, aby dostali více. Mohou například souhlasit s tím, že dostanou i jiné protiplnění, jako jsou akciové opce.
Emitenti také někdy souhlasí, že budou výhradně využívat služby zprostředkovatele umístění; proto se pro nabídku předmětu nebudou používat žádní další zprostředkovatelé umístění. Toto ujednání spolu s dalšími ustanoveními bude zahrnuto do smlouvy o zprostředkování umístění.
