Co je Platykurtóza
Platykurtóza je statistické měřítko, které se vztahuje na konec dat rozdělení pravděpodobnosti. Normální distribuce ve tvaru zvonku je považována za „mezokurtickou“. Distribuce, která má méně extrémní hodnoty než ta, se považuje za „platykurtic“. Platykurtic distribuce má “lehčí ocasy” než normální distribuce, to je, nemnoho, jestliže vůbec, hodnoty u extrémních konců křivky. Naproti tomu „leptokurtická“ distribuce má extrémnější údaje než normální křivka.
PORUŠENÍ DOLŮ Platykurtóza
Kurtóza je statistická míra ocasu distribuce pravděpodobnosti. Normální distribuce a další mezokurtová distribuce mají hodnotu kurtózy 3. Leptokurtová distribuce mají hodnoty výrazně větší než 3 a platykurtická distribuce mají hodnoty kurtózy, které jsou výrazně nižší než 3.
Kurtóza je důležitá, protože jiná opatření, která popisují distribuci, jako je její střední a standardní odchylka, neposkytují úplný obraz. Dvě distribuce mohou mít stejnou střední a standardní odchylku, ale mohou mít velmi odlišné kurtózy, což znamená, že pravděpodobnost extrémních hodnot v nich může být velmi odlišná.
Ve financích je kurtóza rozdělení pravděpodobnosti důležitá, protože rozdělení výnosů cenného papíru je důležitým hlediskem, zejména pro manažery rizik. Pokud je rozdělení historických výnosů určité populace platykurtické, znamená to, že existuje menší šance na extrémní výsledky.
Na druhé straně populace s leptokurtickým rozdělením historických výnosů bude mít na obou koncích distribuce extrémnější hodnoty. To znamená, že bude existovat více extrémně vysokých hodnot a extrémně nízkých hodnot, než jaké byste našli v normální distribuci nebo platykurtické distribuci. To ukazuje, že šance na extrémní výsledek nějakého druhu, ať už kladného nebo záporného, jsou větší.
Ukázalo se například, že rozložení výnosů z mezinárodního akciového trhu je neobvyklé a alespoň částečně leptokurtické v tom smyslu, že ocas na levé straně křivky je tlustší než v normální křivce. To znamená, že existuje větší než normální šance na negativní výsledek.
