Jaká je míra návratnosti Pretaxu?
Míra návratnosti před zdaněním je výnos z investice, která nezahrnuje daně, které musí investor za tento výnos zaplatit. Protože se daňové situace jednotlivců liší a různé investice přitahují různé úrovně zdanění, je míra návratnosti před zdaněním nejčastěji uváděným opatřením pro investice ve finančním světě.
Klíč s sebou
- Míra návratnosti před zdaněním nebere v úvahu kapitálové zisky ani daně z dividend, jako je míra návratnosti po zdanění. Obvykle se rovná nominální míře návratnosti a je návratností nejčastěji uváděnou nebo uváděnou pro investice. Umožňuje srovnání s být provedeny napříč různými třídami aktiv, protože různí investoři mohou podléhat různým úrovním zdanění.
Vzorec pro výnosovou sazbu Pretaxu je
Cvičení Sazba před zdaněním = 1 - daňová sazbaPo zdanění srážková daň
Jak vypočítat návratnost Pretaxu
Sazba před zdaněním před zdaněním se vypočítá jako výnos po zdanění dělený jedinou mínus sazba daně.
Co vám říká míra návratnosti Pretaxu?
Míra návratnosti před zdaněním je zisk nebo ztráta z investice před započtením daní. Vláda uplatňuje investiční daně z dodatečných příjmů z držby nebo prodeje investic.
Daň z kapitálových výnosů se vztahuje na cenné papíry prodávané za účelem zisku. Dividendy přijaté z akcií a úroků z dluhopisů jsou také zdaněny na konci daného roku. Vzhledem k tomu, že dividendy z akcií mohou být zdaněny na jiné úrovni, než jsou úrokové příjmy nebo kapitálové zisky, umožňuje výnosová sazba před zdaněním srovnání mezi různými třídami aktiv. Přestože výnos před zdaněním je účinným srovnávacím nástrojem, pro investory je nejdůležitější výnos po zdanění.
Příklad, jak používat výnos předaxu
Předpokládejme například, že jednotlivec dosáhne u výnosů ABC po zdanění 4, 25% po zdanění a podléhá dani z kapitálových výnosů ve výši 15%. Výtěžnost před zdaněním je tedy 5%, nebo 4, 25% / (1 - 15%).
U investice bez daně jsou návratnost před zdaněním a po zdanění stejná. Předpokládejme, že komunální dluhopis XYZ, který je osvobozen od daně, má také výnos před zdaněním 4, 25%. Dluhopis XYZ by proto měl stejnou výnosovou sazbu po zdanění jako akcie ABC.
V tomto případě si investor může vybrat komunální dluhopis z důvodu jeho vyššího stupně bezpečnosti a skutečnosti, že jeho daňové přiznání po zdanění je stejné jako u volatilnější akcie, přestože má vyšší výnos před zdaněním.
V mnoha případech je míra návratnosti před zdaněním stejná jako míra návratnosti. Zvažte Amazon, kde by vlastnictví akcií za rok 2018 vedlo k návratnosti 28, 4% - to je výnos před zdaněním a míra návratnosti. Nyní, pokud investor vypočítal míru návratnosti po zdanění pro jejich amazonský výnos pomocí 15 % sazba daně z kapitálových výnosů, to by bylo 24, 14%. Kdybychom měli pouze daňovou sazbu a daňové přiznání po zdanění, vypočítali jsme daňové přiznání před zdaněním vzorcem 24, 14% / (1 - 15%).
Pretax vs. přiznání po zdanění
Zatímco výnosy před zdaněním jsou výnosy nejčastěji zobrazované nebo vypočtené, podniky a investoři s vysokými příjmy se stále velmi zajímají o přiznání po zdanění. To je způsobeno tím, že sazba daně může mít smysluplný dopad na jejich rozhodování - od čeho investovat v časovém rámci, pro který drží investici.
Vrácení po zdanění zohledňuje daně - zejména daně z kapitálových výnosů - zatímco před zdaněním to není. Míra návratnosti obvykle není zobrazena jako údaj po zdanění vzhledem k tomu, že daňová situace každého investora se bude lišit.
Omezení používání míry návratnosti Pretaxu
Výnos před zdaněním je poměrně snadno vypočítatelný a nejčastěji se zobrazuje při analýze investice - ať už se jedná o podílový fond, ETF, dluhopisy nebo jednotlivé akcie. Vynechává však skutečnost, že s největší pravděpodobností bude třeba zaplatit daně z veškerých příjmů nebo zisků získaných v rámci investice.
