Co je to Prop Shop?
Prop shop je obchodní firma, která využívá vlastní kapitál k dosažení obchodních zisků. 'Prop' je zkratka proprietární. V obchodech využívají různé obchodní strategie aktiva od základních likvidních aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy, až po komplexní cenné papíry, jako jsou zajištěné dluhové závazky (CDO), deriváty a komoditní futures. Jsou také aktivní v arbitrážních strategiích a velkých makro sázkách. Prop obchody mohou jít dlouho, zkrátit, nebo udělat obojí. Nákupy a prodeje jsou obvykle prováděny obchodníky, ale algoritmické obchodování je důležité pro rostoucí počet prodejen.
Porozumění Prop Shop
Prop obchody jsou tvořeny jednotlivci, kteří přispívají vlastním kapitálem. Pokud tito majitelé chtějí provozovat těsnou loď, budou obchodovat sami. Pokud se chtějí rozšířit, zakládají zakladatelé prop obchodníků obchodníky k provádění určených strategií nebo k jejich volnému obchodování samostatně. Každý, kdo byl přijat na palubu, musí přispět vlastním kapitálem jako vstupní poplatek a bude podléhat limitům obchodního rizika. Propagační dílna rozděluje obchodní zisky, pokud existují, mezi firmu a obchodníka. Obchod s reklamními prostředky je vysoké riziko, vysoká odměna. Obchodník může jednoho dne udeřit zlato, vrátit vše zpět další, stát se bohatým za svými sny během několika měsíců, pokud bude mít štěstí nebo štěstí, nebo se implodovat úplně a nakonec bude vyveden z budovy s lepenkovou krabicí a ponurým výrazem.
Prop Shop vs. Prop Desk
Až do přijetí Volckerova pravidla se v investičních bankách, které si hrají s velkými částmi bankovního kapitálu, našly proprietární obchodní stoly. Někdy tito rekvizity vydělali nepřiměřené částky zisku pro své hostitele a někdy se jim nedařilo. Například reklamní stůl Morgan Stanley ztratil v roce 2007 z obchodování s hypotékami 9 miliard dolarů. Pravidlo Volcker buď eliminovalo nebo přísně zkrátilo stoly na Wall Street. (Poznámka: Volckerovo pravidlo by mohlo být zrušeno.) Mnoho z těchto obchodníků se střílnami, kterým byly rozdány miliony dolarů v bonusech, navzdory ztrátě miliard pro akcionáře bank, se připojilo nebo vytvořilo prodejny. Nikdo se nestará o to, zda obchodník ztratí své vlastní peníze v prodejně.
