Co je nařízení R?
Nařízení R poskytuje bankám výjimky ze statusu zprostředkovatele podle ustanovení § 3 zákona o burze cenných papírů z roku 1934. Oddíl 3 zákona byl změněn zákonem Gramm-Leach-Bliley z roku 1999 a zaměřuje se především na předpisy pro obchodníky s cennými papíry a zprostředkovatelské transakce.
Předpis R vysvětlil
Nařízení R poskytuje výjimky bankám, které nabízejí určité zprostředkovatelské služby, jak jsou definovány v oddíle 3 zákona o burze cenných papírů z roku 1934. Nařízení R dává bankám širší prostor pro jejich provozní činnosti ve stavu banky, což jim umožňuje poskytovat určité zprostředkovatelské transakce bez registrace jako zprostředkovatelé - obchodník.
V roce 1999 byla část 3 zákona o burze cenných papírů z roku 1934 upravena tak, aby zahrnovala ustanovení zavedená zákonem Gramm-Leach-Bliley Act (GLBA). Tento zákon byl znám pro modernizaci a rozšíření správy finančních trhů. Velká část zaměření společnosti GLBA byla na rozšíření nabídky, kterou dokázala poskytnout jediná firma poskytující finanční služby.
Ustanovení GLBA z roku 1999 umožnila finančním společnostem nabízet širší škálu služeb. To také umožnilo finančním společnostem, aby se více otevřely partnerům při fúzích zahrnujících rozšiřování služeb pro zákazníky. Před rokem 1999 byly společnosti poskytující finanční služby primárně omezeny na zaměření svých produktů na jedinou nabídku služeb.
Výjimky pro banky
V roce 2007 Federální rezervní systém a Komise pro cenné papíry vydaly konečné podrobnosti k nařízení R. Nařízení R uvádí výjimky pro banky, které usilují o osvobození od požadavků na registraci makléřů a obchodníků, v pozměněném zákoně o burze cenných papírů z roku 1934. Zahrnuje výjimky stanovené v Zákon o cenných papírech a burze z roku 1934 a také přidává některá další kritéria pro výjimku. Celkově mohou banky získat výjimku z registrace makléřů a dealerů, pokud jsou transakce s cennými papíry součástí důvěryhodných a svěřeneckých funkcí banky, úschovy a depozit. Výjimky se mohou vztahovat také na zahraniční transakce s cennými papíry a nevazební půjčky cenných papírů prováděné v rámci agentury. Obecně však musí banky nabízet zprostředkovatelské služby partnerství s třetí stranou. Činnosti bank, které nespadají do stanovených výjimek, musí být proto předány k transakci svému partnerskému registrovanému brokerovi-dealerovi.
V některých případech se banky mohou rozhodnout získat makléře-dealera jako dceřinou společnost, aby dodržovaly tržní pravidla a předpisy. Jedním příkladem je spojení společnosti Merrill Lynch s Bank of America. Merrill Lynch získala banka Bank of America v roce 2009. Merrill Lynch nabízí širokou škálu makléřských služeb a slouží jako primární broker-dealerský partner pro Bank of America. Klienti Bank of America jsou předáváni Merrill Lynch za účelem finančního poradenství, zprostředkovatelských transakcí s plným servisem a zprostředkovatelských transakcí se slevou prostřednictvím platformy Merrill Edge. Toto partnerství podporuje soulad s oddílem 3 zákona o burze cenných papírů z roku 1934 a nařízení R.
