Rizikové aktivum je jakékoli aktivum, které nese určitý stupeň rizika. Rizikové aktivum se obecně týká aktiv, která mají značnou míru volatility cen, jako jsou akcie, komodity, vysoce výnosné dluhopisy, nemovitosti a měny. Konkrétně se v bankovním kontextu rizikové aktivum týká aktiva vlastněného bankou nebo finanční institucí, jehož hodnota se může měnit v důsledku změn úrokových sazeb, úvěrové kvality, rizika splácení atd. Termín se může také vztahovat na vlastní kapitál ve finančně roztažené nebo téměř bankrotované společnosti, protože pohledávky jejích akcionářů by byly nižší než nároky akcionářů společnosti a dalších věřitelů.
Členění rizikového aktiva
Chuť investorů po rizikových aktivech se v průběhu času výrazně mění. Období od roku 2003 do roku 2007 bylo jedním z největších rizikových apetitů, protože rostoucí poptávka investorů zvyšovala ceny většiny aktiv spojených s nadprůměrným rizikem, včetně komodit, rozvíjejících se trhů, cenných papírů zajištěných hypotékami na nižší úrovni a měn vývozců komodit, jako jsou jako Kanada a Austrálie. Celosvětová recese v letech 2008 až 2009 vyvolala masivní averzi k rizikovým aktivům, protože kapitál utekl do převažujícího bezpečného útočiště amerických státních pokladen.
Od března 2009, kdy se výkyvy v chuti k riziku zvýšily kvůli globálním makroekonomickým obavám, jako je evropský státní dluh (v roce 2010 a 2011) a americký fiskální útes (v roce 2012), začali pozorovatelé trhu poukazovat na časy, kdy mají investoři značné chuť k rizikovým aktivům jako období „rizika v“ a intervaly averze k riziku jako období „rizika mimo“.
Jak mohou riziková aktiva ovlivnit portfolio
Období nárůstu a následného poklesu hodnoty neregulované kryptoměny je dalším příkladem rizikového aktiva, u kterého dochází k výkyvům naznačujícím trh. Poté, co kryptoměny, jako je bitcoin, začaly více využívat transakce, a to i na trzích „darknet“, jejich hodnota zaznamenala rychlý růst. Tradiční finanční instituce se brzy snažily prozkoumat základní technologii blockchainu, která ověřuje kryptoměnové transakce, a celková pozornost zaměřená na digitální aktiva se zvýšila.
Počáteční investoři v kryptoměně viděli exponenciální zisky a další prospektoři následovali žalobu, aby investovali, a někdy s různou mírou porozumění potenciálním rizikům, aby si vybudovali bohatství. Očekávání rychlých výnosů z jejich investic pokračovalo v přilákání nových investorů, což bylo označováno jako humbuk nebo „přelud“. Kombinace faktorů, počínaje koncem roku 2017 a pokračující do roku 2018, vedla k náhlému poklesu hodnoty, který vymazal nejen zisky, ale celou hodnotu některých investic do kryptoměny.
K poklesu tohoto rizikového aktiva přispělo zvýšení diskusí o možné regulaci kryptoměny spojené se strachem z nadměrných spekulací.
