Obsah
- Tolerance rizika podle časového rámce
- Rizikový kapitál
- Pochopte své investiční cíle
- Investiční zkušenosti
- Pečlivé zvážení
Tolerance rizika je téma, které je často diskutováno, ale zřídka definováno. Není neobvyklé číst obchodní doporučení diskutující o alternativách nebo možnostech založených na různých tolerancích rizika. Jak ale určuje individuální investor svou toleranci rizika? Jak může porozumění této koncepci pomoci investorům v diverzifikaci jejich portfolií?
Klíč s sebou
- Investoři, kteří jsou schopni porozumět a vypočítat svou toleranci rizika a navrhnout portfolio, které odráží tento přínos tolerance z dlouhodobého hlediska. Tolerance rizika je často považována za odraz věku, přičemž mladší lidé s delším časovým horizontem jsou považováni za tolerantnější vůči riziku a proto s větší pravděpodobností budou investovat do akcií a akciových fondů než s pevným příjmem. Když je věk faktorem, nepřecházejte automaticky z akcií na obligace, protože jste dosáhli 65 let; lidé žijí déle a mohou déle zůstat agresivními investory. Bez ohledu na věk si mohou lidé s vyšším čistým jměním a více takzvaným likvidním kapitálem dovolit, aby měli větší rizikovou toleranci než ti, kteří mají více peněz. Mezi faktory, které je třeba při posuzování tolerance rizik zvážit, patří stanovení priorit z hlediska toho, za co šetříte a investujete peníze, a realita ohledně vašich investičních zkušeností.
Tolerance rizika podle časového rámce
Často viděným klišé je to, co budeme označovat jako „věkovou“ toleranci rizika. Obvyklou moudrostí je, že mladší investor má dlouhodobý časový horizont, pokud jde o potřebu investic, a může podstoupit větší riziko. V návaznosti na tuto logiku má starší jedinec krátký investiční horizont, zejména jakmile je tento člověk v důchodu, a měl by nízkou rizikovou toleranci. I když to může být pravda obecně, určitě existuje řada dalších úvah, které přicházejí do hry.
Nejprve musíme zvážit investici. Kdy budou potřebné finanční prostředky? Pokud je časový horizont relativně krátký, měla by se tolerance k riziku posunout na konzervativnější. Pro dlouhodobé investice existuje prostor pro agresivnější investování.
Dávejte pozor, abyste slepě dodržovali konvenční moudrost, pokud jde o toleranci rizik a třídy aktiv. Například si nemyslete, že právě proto, že máte 65 let, musíte přesunout vše na konzervativní investice, jako jsou depozitní certifikáty nebo státní pokladniční poukázky. I když to může být pro některé vhodné, nemusí to být vhodné pro všechny - například pro jednotlivce, který má dost na to, aby odešel a žil ze zájmů svých investic, aniž by se dotýkal ředitele. S dnešními rostoucími délkami života a pokrokem v lékařské vědě může mít 65letý investor stále 20letý (nebo více) časový horizont.
Rizikový kapitál
Čistý jmění a dostupný rizikový kapitál by měly být při určování tolerance rizik důležité. Čisté jmění je jednoduše vaše aktiva minus vaše závazky. Rizikový kapitál jsou peníze, které jsou k dispozici k investování nebo obchodu a které v případě ztráty nezasáhnou váš životní styl. Měl by být definován jako likvidní kapitál nebo kapitál, který lze snadno převést na hotovost.
Investor nebo obchodník s vysokým čistým jměním proto může nést větší riziko. Čím menší procento z vaší celkové čisté hodnoty investice nebo obchodu tvoří, tím agresivnější může být tolerance rizika.
Bohužel, ti, kteří nemají malý nebo žádný čistý kapitál nebo mají omezený rizikový kapitál, jsou často přitahováni k rizikovějším investicím, jako jsou futures nebo opce, kvůli návnadě rychlých, snadných a velkých zisků. Problém je v tom, že když obchodujete s nájemným, je obtížné mít ve hře hlavu. Také, pokud se předpokládá příliš velké riziko s příliš malým kapitálem, může být obchodník vytlačen z pozice příliš brzy.
Na druhé straně, pokud je obchodník s nízkou kapitalizací, který používá omezené nebo definované rizikové nástroje (jako jsou dlouhé opce), „zbaven“, nemusí tento obchodník trvat dlouho, než se zotaví. V kontrastu s obchodníkem s vysokou čistou hodnotou, který všechno vystavuje do jednoho riskantního obchodu a prohraje - bude trvat déle, než se tento obchodník zotaví.
Jednotlivec s vysokým čistým jměním má pravděpodobně více peněz na riziko, a proto může být tolerantnější vůči riziku než někdo s menším kapitálem, ale tato osoba musí také více ztratit, pokud by investice zmizela.
Pochopte své investiční cíle
Vaše investiční cíle musí být zohledněny také při výpočtu toho, jak velké riziko lze převzít. Pokud šetříte na vysoké škole dítěte nebo na důchod, jaké riziko skutečně chcete s těmito prostředky vzít? Naopak, větší riziko byste mohli podstoupit, pokud používáte skutečný rizikový kapitál nebo disponibilní příjem, abyste se pokusili vydělat další příjem.
Je zajímavé, že někteří lidé se zdají být docela v pořádku, když používají penzijní fondy k obchodování s nástroji s vyšším rizikem. Pokud to děláte pouze za účelem ochrany obchodů před daňovým rizikem, jako je obchodování s futures v IRA, ujistěte se, že plně chápete, co děláte. Taková strategie může být v pořádku, pokud máte zkušenosti s obchodováním s futures, používáte pro tento účel pouze část vašich prostředků IRA a neriskujete svou schopnost odejít do důchodu v jediném obchodě.
Pokud však aplikujete celou svou IRA na futures, máte malý nebo žádný čistý kapitál a pokoušíte se vyhnout daňové expozici pro tento obchod se „jistou věcí“, je třeba přehodnotit myšlenku převzetí tohoto velkého rizika. Futures již dostávají příznivé zacházení s kapitálovými zisky; sazby kapitálových výnosů jsou nižší než u běžných příjmů a 60% vašich zisků z futures bude účtováno nižší z obou sazeb kapitálových zisků. Proč by tedy měl jednotlivec s nízkým čistým jměním podstoupit tolik rizika u penzijních fondů? Jinými slovy, jen proto, že můžete dělat něco, neznamená vždy, že byste měli.
To, že můžete dělat riskantnější sázky, neznamená, že byste měli; pokud je cílem zachování kapitálu a jste novější pro investování, buďte opatrní, abyste na sebe vzali příliš velké riziko.
Investiční zkušenosti
Pokud jde o stanovení tolerance vůči riziku, je třeba vzít v úvahu také úroveň zkušeností s investováním. Jste novým investováním a obchodováním? Dělali jste to už nějakou dobu, ale odbočujete do nové oblasti, jako jsou prodejní možnosti? Je rozumné založit nové podniky s určitou mírou opatrnosti a obchodování nebo investování se neliší. Než se pustíte do příliš velkého kapitálu, získejte pod pásem nějaké zkušenosti. Vždy pamatujte na staré klišé a snažte se o „zachování kapitálu“. Je rozumné riskovat přiměřené riziko pro vaši situaci, pokud vám nejhorší scénář umožní žít bojovat jiný den.
Pečlivé zvážení
Při určování odpovědi na zdánlivě jednoduchou otázku: „Jaká je moje tolerance k riziku?“ Je třeba zvážit mnoho věcí. Odpověď se bude lišit podle vašeho věku, zkušeností, čistého jmění, rizikového kapitálu a skutečné zvažované investice nebo obchodu. Jakmile si to promyslete, budete moci tyto znalosti aplikovat na vyvážený a diverzifikovaný program investování a obchodování.
Rozšíření rizika kolem, i když je to všechno vysoké riziko, snižuje vaši celkovou expozici vůči jakékoli jednotlivé investici nebo obchodu. Při vhodné diverzifikaci je pravděpodobnost úplné ztráty výrazně snížena. To se vrací k zachování kapitálu.
Vědět, že vaše tolerance k rizikům přesahuje schopnost spát v noci nebo zdůrazňovat vaše obchody. Je to složitý proces analýzy vaší osobní finanční situace a jejího vyvážení s vašimi cíli a cíli. V konečném důsledku by znát vaši toleranci k riziku - a držet se investic, které do ní zapadají - by vás mělo zabránit úplné finanční krachu.
