Mnoho lidí používá slova „obchodování“ a „investování“ zaměnitelně, pokud ve skutečnosti jde o dvě velmi odlišné činnosti. Zatímco obchodníci i investoři se účastní stejného trhu, plní dva velmi odlišné úkoly pomocí velmi odlišných strategií. Obě tyto role jsou však nezbytné, aby trh fungoval hladce. V tomto článku se podíváme na obě strany a strategie, které používají k dosažení zisku na trhu.
Co je investor?
Investor je účastníkem trhu, který se veřejnost nejčastěji sdružuje s akciovým trhem. Investoři jsou ti, kteří nakupují akcie společnosti dlouhodobě s vírou, že společnost má silné budoucí vyhlídky. Investoři se obvykle zabývají dvěma věcmi:
- Hodnota: Investoři musí zvážit, zda akcie společnosti představují dobrou hodnotu. Například, pokud dvě podobné společnosti obchodují s různými násobky výdělků, může být nižší hodnota lepší hodnotou, protože to naznačuje, že investor bude muset investovat méně za 1 $ výdělku, když investuje do společnosti A ve srovnání s tím, co by bylo potřeba získat vystavení se zisku ve společnosti 1 $ ve společnosti B. Úspěch: Investoři musí měřit budoucí úspěch společnosti tím, že se podívají na svou finanční sílu a vyhodnotí své budoucí peněžní toky.
Oba tyto faktory lze určit analýzou účetní závěrky společnosti spolu s pohledem na odvětvové trendy, které mohou definovat budoucí vyhlídky na růst. Na základní úrovni mohou investoři měřit současnou hodnotu společnosti ve vztahu k jejím budoucím možnostem růstu pomocí metrik, jako je poměr PEG: to znamená poměr P / E (hodnota) k růstu (úspěch).
Kdo jsou hlavní investoři?
Na trhu působí mnoho různých investorů. Převážná většina peněz, které na trzích fungují, patří vlastně investorům (nezaměňujte se s objemem obchodovaných dolarů za den, což je záznam, který mají obchodníci). Mezi hlavní investory patří:
- Investiční banky: Investiční banky jsou organizace, které pomáhají společnostem při zveřejňování a získávání peněz. To často zahrnuje držení alespoň části cenných papírů v dlouhodobém horizontu. Podílové fondy: Mnoho jednotlivců drží své peníze v podílových fondech, které dlouhodobě investují do společností, které splňují specifická kritéria. Podílové fondy jsou ze zákona povinny jednat jako investoři, nikoli jako obchodníci. Institucionální investoři: Jedná se o velké organizace nebo osoby, které mají velké podíly ve společnostech. Institucionální investoři často zahrnují zasvěcence společnosti, konkurenty zajišťující sebe a investory se speciálními příležitostmi. Podrobní investoři: Retailoví investoři jsou jednotlivci, kteří investují na akciovém trhu pro své osobní účty. Zpočátku se může vliv maloobchodníků zdát malý, ale postupem času více lidí přebírá kontrolu nad svými portfolii a v důsledku toho se vliv této skupiny zvyšuje.
Všechny tyto strany se chtějí dlouhodobě držet pozic ve snaze držet se společnosti a zároveň být úspěšné. Úspěch Warrena Buffetta je důkazem životaschopnosti této strategie.
Co je to obchodník?
Obchodníci jsou účastníci trhu, kteří kupují akcie ve společnosti se zaměřením na samotný trh, nikoli na základy společnosti. Trhy, které obchodují s komoditami, se obchodníkům dobře hodí. Koneckonců, jen velmi málo lidí nakupuje pšenici kvůli její základní kvalitě: využívají tak výhod malých pohybů cen, ke kterým dochází v důsledku nabídky a poptávky. Obchodníci se obvykle zabývají:
- Cenové vzorce: Obchodníci se budou dívat na cenovou historii ve snaze předpovídat budoucí cenové pohyby, které se nazývají technická analýza. Nabídka a poptávka: Obchodníci průběžně sledují své obchody intraday, aby zjistili, kde se peníze pohybují a proč.: Obchodníci hrají na obavy investorů pomocí technik, jako je blednutí, kde vsadí na dav poté, co dojde k velkému pohybu. Klientské služby: Tvůrci trhu (jeden z největších typů obchodníků) jsou ve skutečnosti najímáni svými klienty, aby poskytli likviditu prostřednictvím rychlého obchodování.
V konečném důsledku jsou to obchodníci, kteří poskytují likviditu investorům a vždy berou druhý konec svých obchodů. Ať už je to prostřednictvím vytváření trhu nebo vyblednutí, obchodníci jsou nezbytnou součástí trhu.
Kdo jsou hlavní obchodníci?
Pokud jde o objem, obchodníci mají investory porazil dlouhým výstřelem. Existuje mnoho různých typů obchodníků, kteří mohou obchodovat tak často jako každých několik sekund. Mezi nejoblíbenější typy obchodníků patří:
- Investiční banky: Akcie, které nejsou drženy pro dlouhodobou investici, se prodávají. Během počátečního procesu veřejné nabídky jsou investiční banky zodpovědné za prodej akcií společnosti na volném trhu prostřednictvím obchodování. Tvůrci trhu: Jedná se o skupiny odpovědné za poskytování likvidity na trhu. Zisk je dosahován rozložením nabídky a poptávky spolu s poplatky účtovanými klientům. Nakonec tato skupina poskytuje likviditu pro všechna tržiště. Arbitrážní fondy: Arbitrážní fondy jsou skupiny, které se rychle pohybují na trhu s neefektivností. Například krátce po oznámení o fúzi se akcie vždy rychle přesunou na novou výkupní cenu sníženou o rizikovou prémii. Tyto obchody jsou prováděny arbitrážními fondy. Vlastní obchodníci / firmy: Vlastníci obchodníků najímají firmy, aby vydělali peníze prostřednictvím krátkodobého obchodování. Používají proprietární obchodní systémy a další techniky ve snaze vydělat více peněz spojením krátkodobých zisků, než jaké lze dosáhnout dlouhodobým investováním.
Sečteno a podtrženo
Obchodníci i investoři jsou samozřejmě nezbytní k tomu, aby trh správně fungoval. Bez obchodníků by investoři neměli žádnou likviditu, prostřednictvím které by mohli nakupovat a prodávat akcie. Bez investorů by obchodníci neměli základ, na kterém by mohli nakupovat a prodávat. Společně tyto dvě skupiny tvoří finanční trhy, jak je známe dnes.
