Co je to Staple Financing?
Staple financování je předem dohodnutý finanční balíček nabízený potenciálním uchazečům o akvizici. Staple financování zajišťuje investiční banka poskytující poradenství prodejní společnosti a zahrnuje všechny podrobnosti o úvěrovém balíčku, včetně jistiny, poplatků a smluv o půjčce. Název je odvozen od skutečnosti, že finanční údaje jsou sešity na zadní stranu listu termínů akvizice.
Klíč s sebou
- Staplové financování je ujednání během akvizice společnosti, ve kterém investiční banka poskytující poradenství prodejní společnosti rovněž zajišťuje předem dohodnuté financování pro potenciální kupce. Tyto obchody, pojmenované po balíčcích sešívaných papírů, které byly kdysi použity k připojení finanční nabídky k nabídkovému prospektu, často podněcovaly více uchazečů, protože potenciální kupující nemusí hledat své vlastní financování. Investiční banka zapojená do základního financování je schopna vydělat poplatky na obou stranách obchodu uzavřením prodeje a poskytnutím finančních služeb kupujícímu.
Staple Financing Vysvětleno
Staple financování poskytuje výhody při akvizici jedné společnosti druhou. Vzhledem k tomu, že financování již existuje u tohoto typu obchodu, často dává prodávajícímu včasnější nabídky. Kupující těží z toho, že si prohlédli podmínky předem dohodnutého úvěrového obchodu, a už nemusejí hledat vlastní financování na poslední chvíli, aby uskutečnili nákup.
Metoda základního financování ve skutečnosti umožňuje bance vytvářet poplatky z obou stran fúze, poskytovat poradenské a upisovací služby prodávajícímu a financovat balíčky kupujícímu. Protože základní financování urychluje nabídkový proces, stalo se běžným v oblasti fúzí a akvizic, i když byly vyjádřeny určité obavy ohledně etiky investiční banky, která slouží zájmům na obou stranách transakce.
Proč používat běžné financování?
Staplové financování se často používá k maximalizaci prodejní ceny: zpřístupněním sešitého dluhového balíčku všem potenciálním kupujícím získá potenciální uchazeč přístup k dluhu, který by sám nebyl sám schopen získat. Z pohledu prodávajícího platí, že čím větší je počet plně financovaných potenciálních uchazečů, tím větší je konkurence a tím vyšší potenciální prodejní cena.
Také sloužil k usnadnění rychlého prodeje. Bankovní proces je zefektivněn, když jsou potenciálním kupujícím předložena dobře sjednaná termínová listina, zejména pokud by jinak museli začít od nuly syndikátem několika bank.
