Co je vrácení peněz?
Vrácení zpět je strategie vrácení opcí, ve které obchodník vystoupí ze stávající pozice a vstoupí na novou pozici s bližším datem ukončení platnosti. Strategie volitelného rolování, někdy nazývané želé, mohou mít různé podoby, včetně převíjení vpřed, svinutí a svinutí dolů.
Jak funguje vrácení peněz
Návrat zpět je jednou z mnoha strategií obchodování s opcemi označenými jako roll. Vrácení zpět lze také nazvat vrácení zpět.
Strategie vrácení zpět se posouvá z jedné možnosti do nové pozice s kratší dobou platnosti. Složka vrácení transakce vyžaduje, aby měsíc vypršení byl blíže než předchozí pozice. Ostatní aspekty smlouvy se mohou změnit nebo zůstat stejné, především s odkazem na realizační cenu. Většina zpětných volání se provádí jako všechna volání nebo všechna volání, ale obchodník by se mohl přepnout z jednoho na druhý. Ve všech typech zpětného odprodání prodá vlastník opce svou opční smlouvu na volném trhu, aby uzavřel pozici, a poté výnosy použije k návratu do nové pozice. Vrácení se používá ke zvýšení dlouhé nebo krátké expozice gama v pozici opce, kde gamma opce je její citlivost v deltě na změny základní ceny. Obchodník by chtěl zvýšit dlouhou pozici gama, pokud věří, že podkladový trh bude v nejbližší době poměrně volatilní, zatímco raději zvýší krátkou pozici gama, pokud se domnívají, že podkladová cena zůstane konstantní a stabilní.
Klíč s sebou
- Vrácení zpět je strategie opcí, při které obchod opouští existující pozici, aby vstoupil na novou pozici s nejbližším datem vypršení platnosti. Vrácení lze použít s voláním call nebo put a používá se ke zvýšení dlouhé nebo krátké Expozice gama v poloze možností. Mezi další strategie patří roll roll, roll up and roll down.
Zavolejte zpět
Obchodníci využívají vrácení zpět, aby využili měnících se tržních podmínek nebo revidovali pozice, které již nepovažují za ziskové. Pozice volání vrácené zpět s vyššími realizačními cenami se také považují za souhrnné nebo zpětné a nahoru. Pozice volání vrácené zpět s nižší realizační cenou jsou považovány za rolování dolů nebo rolování zpět a dolů. Možnosti se stejným úderem budou považovány za vrácení zpět a zaměří se pouze na vypršení platnosti.
Například obchodník, který nahradí svůj hovor z 50. října telefonátem ze září 50, provede vrácení zpět. Tento obchodník se může domnívat, že bývalý říjnový hovor již nemá cenu vlastnit a zářijový hovor je lepší sázka. Je-li investor na burze medvědí, může provést valení zpět a dolů, a to se zářím 45.
Vraťte roli zpět
Při vrácení zpět se převrátí z jedné pozice do druhé s bližším vypršením. Obchodník může použít výtěžek z prodeje ke koupi nové prodejní smlouvy s prodejní realizační cenou za vyšší, nižší nebo stejnou jako předchozí pozice. Změna realizační ceny by také zahrnovala roll up nebo down down. Díky zpětnému vrácení se investor domnívá, že v blízké době dojde k většímu zisku ze smlouvy.
Další strategie Roll Roll Option
Rolling strategie pomáhají obchodníkům s opcemi zamezit ziskům, omezit ztráty a snížit riziko. Obecně platí, že investoři obvykle uzavírají smlouvy, protože smlouva, kterou se snaží uzavřít, je daleko od peněz. Použití následujících strategií roll může investorovi pomoci zvýšit jeho ziskový potenciál a vydělat na tržních změnách.
Souhrn opcí: Obchodníci přecházejí od jedné opční smlouvy k podkladovému cennému papíru k jinému se stejným cenným papírem s vyšší cenou.
Sjednání opcí: Obchodníci přecházejí z jedné opční smlouvy na podkladový cenný papír k jinému na stejném cenném papíru s nižší cenou.
Rolovat dopředu: Rolovat dopředu je opakem rolování zpět. V tomto obchodě se obchodník přesouvá z jedné opční smlouvy na podkladový cenný papír k jinému na stejném cenném papíru s delší dobou platnosti. Toto je často používáno obchodníky, kteří chtějí rozšířit své postavení.
