Vaše akcie ztrácí hodnotu. Chcete prodat, ale nemůžete se rozhodnout pro prodej nyní, před dalšími ztrátami nebo později, kdy ztráty mohou nebo nemusí být větší. Vše, co víte, je to, že chcete odložit své podíly a zachovat svůj kapitál a znovu investovat peníze do výnosnějšího zabezpečení. V dokonalém světě byste vždy dosáhli tohoto cíle a prodali ve správný čas.
Bohužel to v reálném životě není tak snadné. Když na jaře roku 2000 praskla bublina dotcom a akcie začaly klesat na medvědí trh, investoři ztuhli jako jelen chycený v grizzly čelistech. Mnozí dokonce nereagovali, dokud hodnota jejich portfoliových podílů neklesla až o 50 až 60%.
Pojďme mluvit o načasování prodeje akcií a pak diskutovat o filozofii prodeje, která pracuje pro jakýkoli typ investora.
Klíč s sebou
- Vždy přemýšlejte, co se týče budoucího potenciálu - nemůžete dělat nic o minulosti, takže se na to přestaňte držet. Prodejní strategie, která je úspěšná pro jednu osobu, nemusí fungovat pro někoho jiného. Když něco vlastníme, máme tendenci takové emoce nechat jak chamtivost nebo strach brání dobrému úsudku. Je důležité myslet kriticky na prodej; znát svůj investiční styl a používat tuto strategii k udržení disciplinovanosti a udržet své emoce mimo trh.
Breakevenův klam
Když jejich zásoby klesnou, investoři - stejně jako mnozí během katastrofy dotcom - si říkají: „Počkám a prodám, až se akcie vrátí k ceně, za kterou jsem je původně koupil.. “
Hloupý pohyb. Za prvé, neexistuje absolutně žádná záruka, že se akcie někdy vrátí. Za druhé, čekání na zlomek - okamžik, kdy se zisk rovná ztrátám - může vážně narušit vaše výnosy. Samozřejmě chápeme pokušení být „celý celek“. Ale snižování ztrát může být důležitější.
Abychom to demonstrovali, níže uvedená tabulka ukazuje částku, kterou musí portfolio nebo zabezpečení zvýšit po poklesu, aby se vrátilo k bodu zlomu.
| Procentní ztráta | Procento vzestupu na zlomení sudé |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 35% | 54% |
| 40% | 67% |
| 45% | 82% |
| 50% | 100% |
Akcie, které klesají o 50%, se musí zvýšit o 100%, aby se mohly vyrovnat! Přemýšlejte o tom v dolarech: akcie, které klesají o 50% z 10 $ na 5 $ ($ 5 / $ 10 = 50%), se musí zvýšit o 5 $ nebo 100% ($ 5 ÷ $ 5 = 100%), stačí se vrátit k původnímu nákupu 10 $ cena. Mnoho investorů zapomíná na jednoduchou matematiku a přijímá ztráty, které jsou větší, než si uvědomují. Falešně věří, že pokud populace klesne o 20%, bude se prostě muset zvýšit o stejné procento, aby se vyrovnal.
To neznamená, že doskoků nikdy nedojde. Někdy byla akcie nespravedlivě pummelována. Dlouhá doba čekání (asi tři až pět let) však také znamená, že akcie vázají peníze, které by mohly být použity k práci v jiné akci s mnohem lepším potenciálem. Vždy přemýšlejte, co se týče budoucího potenciálu - nemůžete dělat nic o minulosti, takže se na to přestaňte držet!
Nejlepší přestupek je dobrá obrana
Mistrovské týmy mají jedno společné: dobrá obrana. Tento princip lze aplikovat i na akciový trh. Nemůžete vyhrát, pokud nemáte předem stanovenou obrannou strategii, která zabrání nadměrným ztrátám. Říkáme „předem určený“, protože buď před, nebo v době nákupu, je čas, kdy si můžete nejjasněji rozmyslet, proč byste chtěli prodat. Než si něco koupíte, nemáte žádné emocionální připoutání, takže je pravděpodobné racionální rozhodnutí. Jakmile něco vlastníme, máme sklon nechat emoce, jako je chamtivost nebo strach, bránit dobrému úsudku.
Přizpůsobitelná strategie prodeje
Klasickým axiomem investování do akcií je hledat kvalitní společnosti za správnou cenu. Dodržování této zásady usnadňuje pochopení, proč neexistují jednoduchá pravidla pro prodej a nákup; jen zřídka jde o něco tak snadného, jako je změna ceny, bohužel. Investoři musí také zvážit charakteristiku samotné společnosti. Existuje také mnoho různých typů investorů, jako je hodnota nebo růst na straně fundamentální analýzy.
Prodejní strategie, která je úspěšná pro jednu osobu, nemusí fungovat pro někoho jiného. Přemýšlejte o krátkodobém obchodníkovi, který stanoví příkaz stop-loss pro pokles o 3%; to je dobrá strategie ke snížení jakýchkoli velkých ztrát. Strategii stop-loss mohou využít i dlouhodobější obchodníci, například investoři s tříletým až pětiletým časovým rámcem. Procentní pokles by však byl mnohem vyšší, například o 15%, než ten, který používají krátkodobí obchodníci. Na druhé straně se tato strategie zastavení ztrát stává čím dál tím méně užitečnou, protože se prodlužuje časový rámec investic.
Pokud uvažujete o prodeji, položte si tyto otázky:
1. Proč jste koupili akcie?
2. Co se změnilo?
3. Ovlivňuje tato změna vaše důvody pro investování do společnosti?
Tento přístup vyžaduje, abyste věděli něco o vašem stylu investování. Pokud jste si koupili akcie, protože váš strýc Bob řekl, že by to stoupalo, budete mít problémy s tím nejlepším rozhodnutím. Pokud jste však do své investice vložili nějaké myšlenky, tento rámec pomůže.
První otázka bude jednoduchá. Koupili jste si společnost, protože měla solidní rozvahu? Vyvíjeli novou technologii, která jednoho dne vezme trh na bouři? Ať už byl důvod jakýkoli, vede k druhé otázce. Změnil se důvod, proč jste koupili společnost? Pokud cena akcie klesla, je obvykle důvod. Existuje kvalita, kterou jste původně měli ve společnosti, nebo se společnost změnila? Je důležité, abyste svůj výzkum neomezili pouze na původní důvody nákupu. Prohlédněte si všechny nejnovější titulky související s touto firmou, jakož i podání Komise pro cenné papíry a burzy, pro případ, že by mohly potenciálně snížit důvody investice. Pokud po nějakém výzkumu uvidíte stejné vlastnosti jako dříve, ponechte si zásoby.
Přístup investora hodnoty
Ukážeme, jak by hodnotný investor použil tento přístup. Jednoduše řečeno, hodnotné investování nakupuje vysoce kvalitní společnosti se slevou. Tato strategie vyžaduje rozsáhlý výzkum základů společnosti.
1. Proč jste koupili akcie?
Řekněme, že náš hodnotný investor nakupuje pouze společnosti s poměrem P / E na spodních 10% akciového trhu, s růstem výnosů o 10% ročně.
2. Co se změnilo?
Řekněme, že cena klesla o 20%. Většina investorů by chtěla vidět, jak se to hodně z jejich těžce vydělávaného těsta vypaří na tenký vzduch. Investor s hodnotou však neprodává jednoduše kvůli poklesu ceny, ale kvůli zásadní změně charakteristik, díky nimž byla akcie přitažlivá. Investor s hodnotami ví, že výzkum vyžaduje, aby se zjistilo, zda stále existují nízké P / E a vysoké výdělky.
3. Ovlivňuje tato změna vaše důvody pro investování do společnosti?
Po prozkoumání toho, jak / pokud se společnost změnila, náš hodnotný investor zjistí, že společnost prochází jednou ze dvou možných situací: buď má stále nízký P / E a vysoký růst výdělků, nebo již tato kritéria nesplňuje. Pokud společnost stále splňuje kritéria pro investování do hodnoty, investor bude pokračovat. Ve skutečnosti by mohl skutečně koupit více akcií, protože se prodává s takovou slevou.
V jakékoli jiné situaci, jako je vysoký P / E a nízký růst příjmů, je pravděpodobné, že investor akcie prodá, doufejme, že minimalizuje ztráty. Tento přístup funguje s jakýmkoli stylem investování. Například růstový investor by měl při hodnocení akcií různá kritéria. Otázky, které je třeba položit, však zůstanou stejné.
Sečteno a podtrženo
Všimněte si, že jsme tento přístup označili jako vodítko. Vyžaduje to myšlení a práci z vaší strany, aby tyto pokyny maximalizovaly účinnost vašeho investičního stylu. Všichni investoři jsou různí, takže neexistuje pevné a rychlé pravidlo prodeje, které by se měli všichni investoři řídit. I s těmito rozdíly je nezbytné, aby všichni investoři měli nějaký druh strategie odchodu. Tím se výrazně zlepší šance, že investor na konci dne nebude držet bezcenné podílové listy.
Jde o to myslet kriticky na prodej. Zjistěte, jaký je váš investiční styl, a poté použijte tuto strategii, abyste zůstali disciplinovaní, aby se vaše emoce nedostaly na trh.
Porovnání investičních účtů × Nabídky, které se objevují v této tabulce, pocházejí od partnerství, od nichž Investopedia dostává náhradu. Název poskytovatele PopisSouvisející články
Investice Essentials
Investiční strategie, které se naučíte před obchodováním
Strategie obchodování s akciemi a vzdělávání
Mohou pravidelní investoři porazit trh?
Základní obchodní obchodování
Umění snižování ztrát
Investice Essentials
10 Nadčasová pravidla pro investory
Investice do nemovitostí
Největší chyby v lovu domu
Strategie obchodování s akciemi a vzdělávání
Můžete vydělat peníze na skladech?
Odkazy na partnerySouvisející termíny
Hodnota Investování: Jak investovat jako Warren Buffett Investoři s hodnotami, jako je Warren Buffett, volí obchodování s podhodnocenými akciemi za méně, než je jejich vnitřní účetní hodnota, která má dlouhodobý potenciál. více Definice psychologie ztráty Psychologie ztráty označuje emocionální stránku investování, konkrétně negativní sentiment spojený s rozpoznáním ztráty a jejími psychologickými účinky. více Definice podílového fondu Podílový fond je druh investičního nástroje, který se skládá z portfolia akcií, dluhopisů nebo jiných cenných papírů, na které dohlíží profesionální správce peněz. více Benjamin Graham Benjamin Graham byl vlivný investor, který je považován za otce investování hodnoty. více Vše, co potřebujete vědět o výherní kletbě Vítězná kletba je tendence, aby vítězná nabídka v aukci překročila skutečnou hodnotu položky. více Definice syntetického volání Syntetický hovor je strategie opcí, kdy investor, který drží dlouhou pozici, nakoupí nabídku na stejné akci, aby napodobil opci na volání. více