Co je podání S-3?
Podání S-3 je zjednodušený proces, který společnosti podléhají registraci cenných papírů prostřednictvím Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Toto podání se obvykle provádí za účelem získání kapitálu, obvykle po počáteční veřejné nabídce (IPO). Podání S-3 mohou používat pouze společnosti, které splňují specifické a včasné požadavky na regulační podání.
Klíč s sebou
- Podání S-3 je zjednodušený proces, který společnosti podléhají registraci cenných papírů prostřednictvím Komise pro cenné papíry a burzy. Toto podání se obvykle provádí za účelem získání kapitálu, obvykle po počáteční veřejné nabídce. Společnosti musí splňovat určitý soubor kritérií, než budou moci projít procesem flingu S-3. Mezi podáním a kontrolou ze strany SEC může být časové období.
Porozumění souborům S-3
Pokud chce společnost získat kapitál veřejnou nabídkou, zaregistruje cenné papíry podáním S-3. Pokud je cílem nabídnout nabídku v nejbližší době, musí být vyplněn formulář S-3 okamžitě. Cenné papíry registrované pomocí formuláře S-3 jsou pouze pro společnosti se sídlem v USA rok poté, co dokončily své IPO.
Společnost, která chce podat formulář S-3, musí splnit určitá kritéria, aby mohla projít procesem podání S-3, než bude mít sekundární nabídku. Mezi ně patří:
- Registrace a operace společnosti musí probíhat ve Spojených státech amerických. Společnost musí mít již zaregistrované cenné papíry u SECA, nejméně 75 milionů dolarů akcií musí být ve vlastnictví veřejných investorů ve veřejném plováku. Společnost musí obchodovat s nekonvertibilními cennými papíry v hodnotě nejméně 1 miliardy USD průběžně aktualizováno Pravidelná papírování a jiná podání musí být aktuální. Složky musí být obchodovány na národní burze
Poté, co společnost provede podání S-3, může existovat mezera, kdy SEC zkontroluje formulář před tím, než je uveden v platnost. Tento časový rámec může být zkrácen na 10 dní a méně u známých zkušených emitentů. Registrace regálů u známých zkušených emitentů nemusí spustit přezkum SEC.
Většina podání S-3 je přezkoumávána SEC - ty předložené určitými známými zkušenými emitenty nemusí přezkoumat.
Součásti podání S-3
Podání S-3 má dvě části. První část obsahuje úvodní stránku, seznam rizikových faktorů a prospekt, ke kterému budou mít budoucí investoři přístup. Druhá část se skládá z řady podání a zveřejnění zveřejněných a zpřístupněných veřejnosti prostřednictvím systému EDGAR SEC.
Zvláštní úvahy
Pokud společnost nesplňuje výše uvedené požadavky, může se kvalifikovat jako 100% dceřiná společnost známého zkušeného emitenta. Známí ostřílení emitenti, kteří předkládají podání S-3, mohou těžit z určitých urychlených postupů zpracování ze strany SEC. Například registrace police S-3 u známých zkušených emitentů se mohou stát účinnými automaticky, když jsou podány.
Společnost musí také splňovat určitá kritéria, aby mohla být označena za známého zkušeného emitenta. Je možné, že společnost po podání registračního prohlášení ztratí svůj dobře známý zkušený status emitenta. Společnost může být schopna použít existující registrační prohlášení pro svou nabídku až do podání své 10-K výroční zprávy.
Společnost může také pokračovat v registraci police pro podání S-3, pokud má v úmyslu získat finanční prostředky později. Registrační regály tohoto typu obvykle umožňují společnosti nabízet cenné papíry až tři roky. Je možné, aby společnost učinila více nabídek prostřednictvím jediného prohlášení o registraci police S-3.
S-3 podání vs S-1 podání
Ve srovnání s podáním S-1 nevyžaduje podání S-3 emitenta, aby při vyplňování formuláře S-3 poskytoval tolik obsáhlých informací. Naproti tomu formulář S-1 se používá jako počáteční registrace nových cenných papírů vydaných veřejnými společnostmi ve Spojených státech. Aby bylo možné s akciemi obchodovat na národní burze, musí být vyplněno. Většina společností podá formulář S-1 před svým IPO.
Když společnost dokončí podání S-1, musí zveřejnit několik klíčových podrobností o společnosti, včetně toho, jak zamýšlí použít získaný kapitál, jeho obchodní model, a prospekt o cenném papíru.
Formulář S-1 se podává prostřednictvím systému EDGAR SEC a je stejně jako podání S-3 určen pouze pro společnosti se sídlem ve Spojených státech.
