Co je to zahraniční majetek SAMA?
SAMA Foreign Holdings je státní investiční fond (SWF) ovládaný Saudskou arabskou měnovou agenturou (SAMA), která je součástí centrální banky Saúdské Arábie. Mezi funkce SAMA patří vydávání národní měny, Saúdská Rijál, dohled nad komerčními bankami, správa devizových rezerv, podpora stability cen a směnných kurzů a zajišťování růstu a spolehlivosti saúdského finančního systému.
Jak funguje zahraniční holding SAMA?
Zahraniční holding SAMA se skládá převážně z bohatství ropných společností Saúdské Arábie, i když část jeho hodnoty pochází ze správy některých saúdských veřejných důchodů. Zahraniční podíly SAMA tvoří jeden z největších fondů úspor v jakékoli zemi na světě. Podle institutu Sovereign Wealth Fund Institute je SAMA Foreign Holdings světovým pátým největším SWF na světě s čistým majetkem ve výši 494 miliard USD ve správě aktiv (AUM) od června 2018.
Zahraniční držení SAMA - pozadí
Jako největší vývozce ropy na světě je Saúdská Arábie jediným producentem ropy se značnou volnou kapacitou. Tyto rezervy byly efektivně a obezřetně spravovány Fondem zahraničních holdingů SAMA od svého založení v roce 1952 a vzkvétaly v nedávné správě fondu. Části fondu jsou interně investovány na podporu obecného rozpočtu, zatímco přebytky jsou externě investovány do částečně zaručených státních dluhopisů. SAMA je opatrný investor a předpokládá se, že většina jejího portfolia je držena v nízko-výnosových a nízkorizikových investicích s pevným výnosem, jako jsou státní dluhové nástroje a americké dluhopisy; ačkoli některé zahraniční podíly jsou přiděleny do zásob za účelem zvýšení výnosů.
Zahraniční držení SAMA - strategie
Stejně jako u jiných státních investičních fondů je fond zahraničních držitelů SAMA poměrně utajený ohledně svých konkrétních podílů a interních operací. Víme však, že velkou částí její strategie je udržování kultury, která se vyznačuje vysokou mírou důvtipu na trhu, globálním uvědoměním a technickou odborností. SAMA proto za účelem ochrany svých zdrojů vytvořila oddělení rizik a dodržování předpisů s následujícími směrnicemi:
- Snižte rizika, která by mohla ovlivnit schopnost SAMA dosáhnout svých cílů, prostřednictvím komplexní systematické metodiky řízení rizik, která je slučitelná s mezinárodními osvědčenými postupy a normami. Zvyšte kulturní profil SAMA tím, že vštěpujete předpisy, pokyny a kodexy chování, které zvýší pověst a důvěryhodnost SAMA a vytvořit ideální pracovní prostředí, které podporuje srozumitelnost a transparentnost. Dosáhněte strategických a provozních cílů SAMA reakcí na všechny typy rizik a incidentů a současně zajistěte kontinuitu kritických činností SAMA. Efektivně komunikujte mezi různými úrovněmi správy SAMA s cílem činit správná rozhodnutí a včasně řídit rizika, incidenty a krize
Zahraniční držení SAMA - dlouhodobá vize
Jak ukazují její obrovská aktiva SWF, není žádným tajemstvím, že ekonomika Saúdské Arábie vzkvétá, že zůstává přitažlivá pro zahraniční kapitál a že se těší trvalé důvěře investorů. Vedení SAMA se proto zavázalo stavět na tom, co fungovalo: Fond zahraničních holdingů SAMA bude i nadále investovat do nízkorizikových aktiv a dlouhodobě počítá s významnými vysokými růstovými výnosy.
